Los mercados financieros latinoamericanos sufrieron una fuerte turbulencia el lunes. Tras anunciarse los resultados de las elecciones brasileñas, el candidato de izquierda Lula derrotó al senador de derecha Bolsonaro y ganó los comicios. Los futuros del índice Bovespa de la Bolsa de São Paulo llegaron a desplomarse casi un 15 % durante la sesión matutina, el tipo de cambio al contado del real brasileño frente al dólar cayó un 12,2 % y los futuros de tasas de interés se dispararon al mismo tiempo; la tasa del contrato con vencimiento en enero de 2031 subió 182 puntos básicos.
El resultado electoral superó las expectativas de algunas encuestas y generó preocupación en los mercados por una posible expansión fiscal y un giro en las políticas de Brasil. El fuerte aumento de la prima de riesgo soberano refleja directamente la actitud defensiva de los inversores ante la expansión de la deuda soberana, mientras los activos soberanos de los mercados emergentes afrontan una nueva crisis de confianza.
Esta marcada volatilidad elevó rápidamente las primas de riesgo cambiario y de los bonos en la región e impulsó una aceleración del retorno de capitales transfronterizos a activos refugio denominados en dólares. La abrupta caída de las monedas de los países exportadores de materias primas también ensombreció las expectativas de liquidez global y agravó la volatilidad entre mercados.
En cuanto al mercado de las criptomonedas, aunque la fuerte depreciación de las monedas fiduciarias soberanas puede generar, en algunas regiones, una demanda reactiva de cobertura contra la inflación y de preservación del valor de los activos, en un contexto global dominado por la aversión al riesgo macroeconómico, los activos de riesgo como $BTC son más vulnerables a la presión de la retirada de liquidez. Los inversores deben estar atentos al riesgo de ventas sistémicas.📉
#Brazil #EmergingMarkets #MacroEconomics
El resultado electoral superó las expectativas de algunas encuestas y generó preocupación en los mercados por una posible expansión fiscal y un giro en las políticas de Brasil. El fuerte aumento de la prima de riesgo soberano refleja directamente la actitud defensiva de los inversores ante la expansión de la deuda soberana, mientras los activos soberanos de los mercados emergentes afrontan una nueva crisis de confianza.
Esta marcada volatilidad elevó rápidamente las primas de riesgo cambiario y de los bonos en la región e impulsó una aceleración del retorno de capitales transfronterizos a activos refugio denominados en dólares. La abrupta caída de las monedas de los países exportadores de materias primas también ensombreció las expectativas de liquidez global y agravó la volatilidad entre mercados.
En cuanto al mercado de las criptomonedas, aunque la fuerte depreciación de las monedas fiduciarias soberanas puede generar, en algunas regiones, una demanda reactiva de cobertura contra la inflación y de preservación del valor de los activos, en un contexto global dominado por la aversión al riesgo macroeconómico, los activos de riesgo como $BTC son más vulnerables a la presión de la retirada de liquidez. Los inversores deben estar atentos al riesgo de ventas sistémicas.📉
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