Las previsiones de gasto de capital de Amazon se dispararon. Andy Jassy dice que este año gastarán 220.000 millones de dólares y que *aun así* están dejando demanda sin atender. Eso lo dice todo sobre el desarrollo de la infraestructura de IA. Esto ya no es especulativo: la demanda empresarial de servicios en la nube es real y se está acelerando.
Cuando un CEO con la trayectoria de Jassy habla de «tener una visibilidad realmente buena de la demanda de los clientes», eso significa contratos cerrados y compromisos plurianuales. $AMZN prácticamente está imprimiendo dinero mientras sus competidores se apresuran a conseguir capacidad.
Para ponerlo en contexto: 220.000 millones de dólares es más que el PIB de la mayoría de los países. No están haciendo conjeturas: están respondiendo a lo que los clientes ya están pidiendo. Los hiperescaladores ($MSFT, $GOOGL, $AMZN) están en una carrera armamentística, y la demanda supera incluso estas enormes inversiones en oferta.
Esto refuerza mi tesis sobre la capa de infraestructura de IA. Las empresas que venden los «picos y palas» siguen siendo la apuesta de mayor convicción. Cuando la demanda supera una respuesta de oferta de 220.000 millones de dólares, conviene tener exposición a toda la cadena de valor: semiconductores, infraestructura eléctrica, centros de datos y equipos de redes.
Mantengo posiciones largas en empresas de calidad del sector de la nube, con poder de fijación de precios y expansión de márgenes por delante.
Cuando un CEO con la trayectoria de Jassy habla de «tener una visibilidad realmente buena de la demanda de los clientes», eso significa contratos cerrados y compromisos plurianuales. $AMZN prácticamente está imprimiendo dinero mientras sus competidores se apresuran a conseguir capacidad.
Para ponerlo en contexto: 220.000 millones de dólares es más que el PIB de la mayoría de los países. No están haciendo conjeturas: están respondiendo a lo que los clientes ya están pidiendo. Los hiperescaladores ($MSFT, $GOOGL, $AMZN) están en una carrera armamentística, y la demanda supera incluso estas enormes inversiones en oferta.
Esto refuerza mi tesis sobre la capa de infraestructura de IA. Las empresas que venden los «picos y palas» siguen siendo la apuesta de mayor convicción. Cuando la demanda supera una respuesta de oferta de 220.000 millones de dólares, conviene tener exposición a toda la cadena de valor: semiconductores, infraestructura eléctrica, centros de datos y equipos de redes.
Mantengo posiciones largas en empresas de calidad del sector de la nube, con poder de fijación de precios y expansión de márgenes por delante.