La carnicería de los fondos de cobertura en octubre acaba de alcanzar niveles que no veíamos desde la COVID.
El 22 de octubre fue la primera vez desde marzo de 2020 que los fondos de cobertura long/short, sistemáticos Y multiestrategia cayeron más de un 1 % en un solo día (según datos de Goldman). Los fondos centrados en tecnología se desplomaron cerca de un 10 % en el mes. Los centrados en Asia cayeron cerca de un 9 %.
Mientras tanto, Citadel y JP Morgan dicen que los inversores minoristas han estado comprando agresivamente durante la caída en acciones de semiconductores, infraestructura en la nube y memoria. ¿Las acciones más compradas? $NBIS, $SNDK, $TSM.
Reuters lo describe como un evento de desapalancamiento institucional. En otras palabras: ventas forzadas, llamadas de margen y aversión al riesgo generalizada.
Así que tenemos a los fondos de cobertura deshaciéndose de posiciones mientras los inversores minoristas acumulan acciones de chips en mínimos de varios meses. Una divergencia clásica.
Esto parece el punto álgido de las ventas forzadas. Cuando los fondos sistemáticos, multiestrategia y long/short se desploman todos el mismo día, normalmente no es porque los fundamentales hayan cambiado de la noche a la mañana: es porque el apalancamiento se disparó y alguien tuvo que accionar el botón de expulsión.
Si crees en la tesis de la infraestructura de IA y en los semiconductores a largo plazo, este tipo de liquidación institucional es precisamente cuando empiezan a surgir oportunidades asimétricas. Puede que los inversores minoristas se estén adelantando, pero no están equivocados.
El 22 de octubre fue la primera vez desde marzo de 2020 que los fondos de cobertura long/short, sistemáticos Y multiestrategia cayeron más de un 1 % en un solo día (según datos de Goldman). Los fondos centrados en tecnología se desplomaron cerca de un 10 % en el mes. Los centrados en Asia cayeron cerca de un 9 %.
Mientras tanto, Citadel y JP Morgan dicen que los inversores minoristas han estado comprando agresivamente durante la caída en acciones de semiconductores, infraestructura en la nube y memoria. ¿Las acciones más compradas? $NBIS, $SNDK, $TSM.
Reuters lo describe como un evento de desapalancamiento institucional. En otras palabras: ventas forzadas, llamadas de margen y aversión al riesgo generalizada.
Así que tenemos a los fondos de cobertura deshaciéndose de posiciones mientras los inversores minoristas acumulan acciones de chips en mínimos de varios meses. Una divergencia clásica.
Esto parece el punto álgido de las ventas forzadas. Cuando los fondos sistemáticos, multiestrategia y long/short se desploman todos el mismo día, normalmente no es porque los fundamentales hayan cambiado de la noche a la mañana: es porque el apalancamiento se disparó y alguien tuvo que accionar el botón de expulsión.
Si crees en la tesis de la infraestructura de IA y en los semiconductores a largo plazo, este tipo de liquidación institucional es precisamente cuando empiezan a surgir oportunidades asimétricas. Puede que los inversores minoristas se estén adelantando, pero no están equivocados.