En siete de las ocho grandes caídas, los ETF registraron salidas netas. El dinero de Wall Street no aprovechó las caídas para comprar; más bien, siguió la evolución de los precios.
Según datos de DWF Labs, desde el lanzamiento de los ETF estadounidenses de bitcoin al contado en enero de 2024 hasta el 16 de octubre, la correlación entre los flujos de fondos y la evolución del bitcoin durante «los cinco días hábiles anteriores» fue de 0,54, mientras que con «los cinco días hábiles siguientes» fue de apenas 0,03. Reembolsos cuando los precios caen y suscripciones cuando suben: parece más bien que siguen la tendencia, en vez de anticipar la dirección del mercado.
Por eso, tomar las entradas en los ETF como una señal alcista puede llevar a interpretar mal la dirección. La correlación tampoco implica causalidad, pero al menos indica que la intuición de que «las instituciones sostienen el mercado» no se sostiene.
Según datos de DWF Labs, desde el lanzamiento de los ETF estadounidenses de bitcoin al contado en enero de 2024 hasta el 16 de octubre, la correlación entre los flujos de fondos y la evolución del bitcoin durante «los cinco días hábiles anteriores» fue de 0,54, mientras que con «los cinco días hábiles siguientes» fue de apenas 0,03. Reembolsos cuando los precios caen y suscripciones cuando suben: parece más bien que siguen la tendencia, en vez de anticipar la dirección del mercado.
Por eso, tomar las entradas en los ETF como una señal alcista puede llevar a interpretar mal la dirección. La correlación tampoco implica causalidad, pero al menos indica que la intuición de que «las instituciones sostienen el mercado» no se sostiene.