Nvidia (NVDA en EE. UU.) ha llegado al punto de pagar por adelantado para reservar capacidad de pruebas, con tal de entregar más chips de IA. El 21 de octubre anunció un acuerdo para adelantar 1.100 millones de dólares a KYEC, con el fin de respaldar una nueva instalación de pruebas en Estados Unidos, cuya producción en masa está prevista para abril de 2027.
Además, los proveedores involucrados en esta ampliación no se limitan a KYEC: Samsung Electro-Mechanics se ha incorporado a su cadena de suministro de sustratos y Amkor también se prepara para aumentar su capacidad de empaquetado avanzado. Una vez recibidos los pedidos, hay que tener todos estos eslabones listos para que los chips se conviertan en productos que los clientes puedan utilizar realmente.
La empresa prevé que su capacidad total de pruebas en 2027 duplicará la de 2026. Este acuerdo me da más confianza en las entregas de NVDA durante los próximos trimestres. Si la capacidad aumenta según lo previsto, se reducirán los problemas de tener pedidos que no se pueden atender y será más fácil convertir la demanda en ingresos, lo que respaldaría la cotización.
Sin embargo, la producción en masa de las nuevas instalaciones de KYEC está prevista para el próximo año; no hay que considerarla como capacidad adicional disponible ya este trimestre. Además, el pago por adelantado inmovilizará efectivo. Si la demanda de los clientes se desacelera, reservar capacidad con antelación no será tan sencillo.
Lo que más valoro de esta ampliación es que impulsa al mismo tiempo los sustratos, el empaquetado y las pruebas. Si solo se resuelve uno de estos eslabones y los demás siguen acumulando retrasos, al final los productos seguirán sin poder entregarse. Para Nvidia, que obtiene ingresos de sistemas de IA completos, esta preparación de la cadena de suministro es más significativa que anunciar por separado un nuevo socio.
Además, los proveedores involucrados en esta ampliación no se limitan a KYEC: Samsung Electro-Mechanics se ha incorporado a su cadena de suministro de sustratos y Amkor también se prepara para aumentar su capacidad de empaquetado avanzado. Una vez recibidos los pedidos, hay que tener todos estos eslabones listos para que los chips se conviertan en productos que los clientes puedan utilizar realmente.
La empresa prevé que su capacidad total de pruebas en 2027 duplicará la de 2026. Este acuerdo me da más confianza en las entregas de NVDA durante los próximos trimestres. Si la capacidad aumenta según lo previsto, se reducirán los problemas de tener pedidos que no se pueden atender y será más fácil convertir la demanda en ingresos, lo que respaldaría la cotización.
Sin embargo, la producción en masa de las nuevas instalaciones de KYEC está prevista para el próximo año; no hay que considerarla como capacidad adicional disponible ya este trimestre. Además, el pago por adelantado inmovilizará efectivo. Si la demanda de los clientes se desacelera, reservar capacidad con antelación no será tan sencillo.
Lo que más valoro de esta ampliación es que impulsa al mismo tiempo los sustratos, el empaquetado y las pruebas. Si solo se resuelve uno de estos eslabones y los demás siguen acumulando retrasos, al final los productos seguirán sin poder entregarse. Para Nvidia, que obtiene ingresos de sistemas de IA completos, esta preparación de la cadena de suministro es más significativa que anunciar por separado un nuevo socio.
