NBIS, con un contrato de 27.000 millones de dólares con Meta, recibió una puñalada por la espalda
Primero, lo que vimos.
Ayer Piper Sandler le pegó un recorte de golpe al precio objetivo de NBIS: de 237 a 185, y además le asignó una recomendación Neutral. Traducido: «Por ahora paso de esta acción».
NBIS cayó un 9% en 24 horas. En Binance llegó a tocar un mínimo de 163,98 y ahora está en 164,67. El volumen de negociación de futuros fue de 124 millones de dólares y la tasa de financiación, del 0,0097%, prácticamente cero. Ni siquiera hubo una liquidación de posiciones cortas: fue pura venta en el mercado al contado.
Su compañero de penas, CoreWeave, también cayó hoy un 8%. Todo el sector de los neoclouds recibió el golpe.
Lo curioso es que las acciones al contado en EE. UU. cerraron ayer en 171,57, prácticamente sin cambios, pero durante la sesión hubo una caída brusca hasta 164 y la acción cerró con una larga mecha inferior.
En pocas palabras, el precio de 164,67 en Binance refleja que no creen que pueda volver a situarse por encima de ese nivel.
Desde el máximo de 52 semanas de 299,86, ya ha caído un 45%; en un mes se ha desplomado un 27%. Probablemente hay bastante gente atrapada en esta acción.
Los alcistas también tienen argumentos razonables.
Truist le asigna un objetivo de 355, BNP Paribas de 399 y Rosenblatt de 304. El precio objetivo promedio de los analistas es 245 y, en general, la recomendación sigue siendo «Compra moderada».
Los ingresos del segundo trimestre se dispararon un 454% interanual, hasta los 580 millones; la cartera de pedidos firmados suma 37.500 millones de dólares; la previsión para 2026 apunta a unos ingresos de entre 3.000 y 3.400 millones, y la empresa todavía tiene 8.000 millones en efectivo.
Los resultados del tercer trimestre se publican a principios de noviembre. La apuesta alcista es que superen las expectativas y que conviertan los pedidos pendientes en ingresos.
En cuanto a los argumentos bajistas, me parecen más sólidos.
Primero, lo incómodo que resulta tener a Meta como gran cliente: NBIS tiene un contrato de 27.000 millones de dólares con Meta (12.000 millones garantizados a partir de 2027), pero Bloomberg informó que Meta quiere empezar a vender capacidad de cómputo por su cuenta, tanto en modalidad de alojamiento como vendiendo GPU directamente. Es un golpe directo a los neoclouds: el cliente se convierte de la noche a la mañana en competidor.
Luego está el punto crítico de la financiación: NBIS emitió unos 10.000 millones de dólares en bonos convertibles. Uno de los tramos tiene un precio de conversión de entre 180 y 183. Ahora que la acción cotiza a 164, está por debajo de ese precio. Cuanto más cae, más cara se vuelve la financiación: un círculo vicioso de manual.
Y está la advertencia de Gartner de la semana pasada: el 80% de los neoclouds tendrá que desaparecer de aquí a 2030. Los bonos de CoreWeave cayeron a 80 centavos por dólar, con rendimientos superiores al 15%. Todo el sector está siendo reevaluado y Piper solo fue el primero en dar el golpe.
Estoy del lado bajista.
No digo que el negocio de NBIS sea malo, pero a estos niveles hay peligros por todas partes: la amenaza de Meta aún no se ha materializado, los costes de financiación no dejan de subir y Piper acaba de abrir la veda recortando el precio objetivo.
Por ahora, con esta acción solo me siento a mirar el espectáculo. Ya veremos cuando hayan pasado los peligros. Quienes se apresuran a comprar en la caída solo les están poniendo la mesa a los bajistas.
Veamos los escenarios.
Si recupera los 182 (el máximo de las últimas 24 horas) y cierra por encima, la tesis bajista queda invalidada. Entonces apuntaría a 190-200 y admitiré que me equivoqué.
Si pierde los 164 y no logra aguantar el mínimo de hoy, los bajistas irán a por el nivel redondo de 150.
¿Qué creen que pasará primero con NBIS: volverá a superar los 182 o caerá por debajo de 164 rumbo a 150? Yo apuesto por lo segundo. ¿De qué lado están?
$NBIS $CRWV $META
#美股 #AI
Primero, lo que vimos.
Ayer Piper Sandler le pegó un recorte de golpe al precio objetivo de NBIS: de 237 a 185, y además le asignó una recomendación Neutral. Traducido: «Por ahora paso de esta acción».
NBIS cayó un 9% en 24 horas. En Binance llegó a tocar un mínimo de 163,98 y ahora está en 164,67. El volumen de negociación de futuros fue de 124 millones de dólares y la tasa de financiación, del 0,0097%, prácticamente cero. Ni siquiera hubo una liquidación de posiciones cortas: fue pura venta en el mercado al contado.
Su compañero de penas, CoreWeave, también cayó hoy un 8%. Todo el sector de los neoclouds recibió el golpe.
Lo curioso es que las acciones al contado en EE. UU. cerraron ayer en 171,57, prácticamente sin cambios, pero durante la sesión hubo una caída brusca hasta 164 y la acción cerró con una larga mecha inferior.
En pocas palabras, el precio de 164,67 en Binance refleja que no creen que pueda volver a situarse por encima de ese nivel.
Desde el máximo de 52 semanas de 299,86, ya ha caído un 45%; en un mes se ha desplomado un 27%. Probablemente hay bastante gente atrapada en esta acción.
Los alcistas también tienen argumentos razonables.
Truist le asigna un objetivo de 355, BNP Paribas de 399 y Rosenblatt de 304. El precio objetivo promedio de los analistas es 245 y, en general, la recomendación sigue siendo «Compra moderada».
Los ingresos del segundo trimestre se dispararon un 454% interanual, hasta los 580 millones; la cartera de pedidos firmados suma 37.500 millones de dólares; la previsión para 2026 apunta a unos ingresos de entre 3.000 y 3.400 millones, y la empresa todavía tiene 8.000 millones en efectivo.
Los resultados del tercer trimestre se publican a principios de noviembre. La apuesta alcista es que superen las expectativas y que conviertan los pedidos pendientes en ingresos.
En cuanto a los argumentos bajistas, me parecen más sólidos.
Primero, lo incómodo que resulta tener a Meta como gran cliente: NBIS tiene un contrato de 27.000 millones de dólares con Meta (12.000 millones garantizados a partir de 2027), pero Bloomberg informó que Meta quiere empezar a vender capacidad de cómputo por su cuenta, tanto en modalidad de alojamiento como vendiendo GPU directamente. Es un golpe directo a los neoclouds: el cliente se convierte de la noche a la mañana en competidor.
Luego está el punto crítico de la financiación: NBIS emitió unos 10.000 millones de dólares en bonos convertibles. Uno de los tramos tiene un precio de conversión de entre 180 y 183. Ahora que la acción cotiza a 164, está por debajo de ese precio. Cuanto más cae, más cara se vuelve la financiación: un círculo vicioso de manual.
Y está la advertencia de Gartner de la semana pasada: el 80% de los neoclouds tendrá que desaparecer de aquí a 2030. Los bonos de CoreWeave cayeron a 80 centavos por dólar, con rendimientos superiores al 15%. Todo el sector está siendo reevaluado y Piper solo fue el primero en dar el golpe.
Estoy del lado bajista.
No digo que el negocio de NBIS sea malo, pero a estos niveles hay peligros por todas partes: la amenaza de Meta aún no se ha materializado, los costes de financiación no dejan de subir y Piper acaba de abrir la veda recortando el precio objetivo.
Por ahora, con esta acción solo me siento a mirar el espectáculo. Ya veremos cuando hayan pasado los peligros. Quienes se apresuran a comprar en la caída solo les están poniendo la mesa a los bajistas.
Veamos los escenarios.
Si recupera los 182 (el máximo de las últimas 24 horas) y cierra por encima, la tesis bajista queda invalidada. Entonces apuntaría a 190-200 y admitiré que me equivoqué.
Si pierde los 164 y no logra aguantar el mínimo de hoy, los bajistas irán a por el nivel redondo de 150.
¿Qué creen que pasará primero con NBIS: volverá a superar los 182 o caerá por debajo de 164 rumbo a 150? Yo apuesto por lo segundo. ¿De qué lado están?
$NBIS $CRWV $META
#美股 #AI