📊 21 de octubre | Análisis del mercado | Los bajistas sufren un short squeeze, pero ETH sigue sangrando
BTC cotiza a 83,032, con una subida del 1.17% en 24 h; ETH cotiza a 2,453, con una subida del 1.89%. El ánimo se recupera antes de la reunión del FOMC, pero la divergencia estructural en los flujos de capital sigue siendo muy marcada.
Flujos de capital: los ETF de BTC frenan las salidas, mientras que ETH sigue siendo abandonado. Los ETF spot de BTC registraron entradas netas diarias de 526.7 millones de dólares, su máximo en casi un mes. IBIT, de BlackRock, acaparó 665.2 millones, lo que frenó temporalmente dos semanas consecutivas de salidas. En cambio, los ETF de ETH registraron salidas netas de 103.3 millones ese mismo día y llevan tres semanas consecutivas de salidas. ETHA, de BlackRock, registró salidas de 95.4 millones. Las instituciones están trasladando fondos de ETH a BTC; el abandono estructural no ha cambiado.
Apalancamiento: los bajistas sufrieron un contraataque. En las últimas 24 h se liquidaron 279 millones de dólares en todo el mercado: 194 millones correspondieron a posiciones cortas (69.5%) y apenas 84.72 millones a posiciones largas. Se liquidaron 64.3 millones en posiciones cortas de ETH y 48.83 millones en posiciones cortas de BTC. Los bajistas que apostaban por una caída sufrieron fuertes pérdidas con este rebote. El exceso de apalancamiento ya se había reducido considerablemente a principios de octubre, lo que disminuye el riesgo de liquidaciones en cadena.
Macroeconomía: el FOMC es la variable clave de esta semana. Los 94 economistas encuestados por Reuters esperan unánimemente que las tasas se mantengan sin cambios en octubre, pero los 100 economistas consultados prevén otra subida en diciembre. Las expectativas sobre la tasa terminal se acercan al 4%-4.25%. Los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años siguen por encima del 5% y el crudo Brent ronda los 110 dólares. La liquidez no se endurecerá más a corto plazo, pero tampoco se relajará.
Niveles clave:
BTC: La resistencia a corto plazo está en 83,500-84,000; solo una ruptura por encima indicaría un cambio de tendencia. El soporte a corto plazo está en 82,500; si lo pierde, el siguiente nivel a vigilar es 80,700.
ETH: La resistencia de medio plazo está en 2,480 (EMA de 50 días); si no logra recuperarla, será un rebote débil. El soporte fuerte está en 2,360 (EMA de 100 días); si lo rompe, el siguiente nivel a vigilar es 2,315.
En resumen: el regreso de los flujos a los ETF de BTC ofrece soporte y los bajistas sufren un short squeeze, pero los fondos sí están retirándose de ETH. La divergencia estructural en los flujos de capital no ha cambiado. No persigas las subidas; espera a que BTC se mantenga por encima de 83,500 o ETH recupere los 2,480 antes de plantearte abrir posiciones largas pequeñas. Controla el tamaño de las posiciones antes del FOMC.
BTC cotiza a 83,032, con una subida del 1.17% en 24 h; ETH cotiza a 2,453, con una subida del 1.89%. El ánimo se recupera antes de la reunión del FOMC, pero la divergencia estructural en los flujos de capital sigue siendo muy marcada.
Flujos de capital: los ETF de BTC frenan las salidas, mientras que ETH sigue siendo abandonado. Los ETF spot de BTC registraron entradas netas diarias de 526.7 millones de dólares, su máximo en casi un mes. IBIT, de BlackRock, acaparó 665.2 millones, lo que frenó temporalmente dos semanas consecutivas de salidas. En cambio, los ETF de ETH registraron salidas netas de 103.3 millones ese mismo día y llevan tres semanas consecutivas de salidas. ETHA, de BlackRock, registró salidas de 95.4 millones. Las instituciones están trasladando fondos de ETH a BTC; el abandono estructural no ha cambiado.
Apalancamiento: los bajistas sufrieron un contraataque. En las últimas 24 h se liquidaron 279 millones de dólares en todo el mercado: 194 millones correspondieron a posiciones cortas (69.5%) y apenas 84.72 millones a posiciones largas. Se liquidaron 64.3 millones en posiciones cortas de ETH y 48.83 millones en posiciones cortas de BTC. Los bajistas que apostaban por una caída sufrieron fuertes pérdidas con este rebote. El exceso de apalancamiento ya se había reducido considerablemente a principios de octubre, lo que disminuye el riesgo de liquidaciones en cadena.
Macroeconomía: el FOMC es la variable clave de esta semana. Los 94 economistas encuestados por Reuters esperan unánimemente que las tasas se mantengan sin cambios en octubre, pero los 100 economistas consultados prevén otra subida en diciembre. Las expectativas sobre la tasa terminal se acercan al 4%-4.25%. Los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años siguen por encima del 5% y el crudo Brent ronda los 110 dólares. La liquidez no se endurecerá más a corto plazo, pero tampoco se relajará.
Niveles clave:
BTC: La resistencia a corto plazo está en 83,500-84,000; solo una ruptura por encima indicaría un cambio de tendencia. El soporte a corto plazo está en 82,500; si lo pierde, el siguiente nivel a vigilar es 80,700.
ETH: La resistencia de medio plazo está en 2,480 (EMA de 50 días); si no logra recuperarla, será un rebote débil. El soporte fuerte está en 2,360 (EMA de 100 días); si lo rompe, el siguiente nivel a vigilar es 2,315.
En resumen: el regreso de los flujos a los ETF de BTC ofrece soporte y los bajistas sufren un short squeeze, pero los fondos sí están retirándose de ETH. La divergencia estructural en los flujos de capital no ha cambiado. No persigas las subidas; espera a que BTC se mantenga por encima de 83,500 o ETH recupere los 2,480 antes de plantearte abrir posiciones largas pequeñas. Controla el tamaño de las posiciones antes del FOMC.