Morgan Stanley concreta los riesgos de la infraestructura de IA en Estados Unidos: un plan de inversión de 1,6 billones de dólares podría quedar bloqueado por el suministro eléctrico.

Se estima que, para 2028, Estados Unidos podría seguir teniendo un déficit de electricidad de unos 32 gigavatios. En otras palabras, el problema no es que no se puedan construir centros de datos, sino que no se les pueda conectar a un suministro eléctrico suficiente, estable y barato.

Las limitaciones en materia de electricidad, mano de obra y política implican que la expansión de la capacidad de computación no depende solo de los chips: también hay que tener en cuenta las aprobaciones locales para conectarse a la red y la postura política antes y después de las elecciones de mitad de mandato.

Para la IA, la computación en la nube e incluso algunas aplicaciones en cadena, el ritmo de desarrollo de esta infraestructura podría ser más importante que las tendencias del mercado a corto plazo. Ahora la cuestión es si las inversiones en la red eléctrica y las políticas podrán estar a la altura de este plan de 1,6 billones de dólares.