Las 10 principales acciones del S&P 500 representaron entre el 20 % y el 25 % del índice durante la mayor parte de los últimos 50 años.
¿Y hoy? Representan el 40 % de la capitalización total del mercado.
Esto no es normal. Es una concentración sin precedentes, y la mayor parte se debe a la apuesta por la IA.
Entonces, ¿qué puedes hacer si te preocupa que esto sea una gran apuesta multitudinaria?
Algunas opciones:
1. Pondera por igual el S&P en lugar de ponderarlo por capitalización. Así distribuyes el riesgo entre 500 empresas, no solo 7.
2. Añade exposición internacional. Europa, Japón y los mercados emergentes son más baratos y están menos concentrados en las empresas tecnológicas de megacapitalización.
3. Inclínate por las acciones de valor o de pequeña capitalización. Se han quedado rezagadas, lo que significa que incorporan menos expectativas exageradas sobre la IA.
4. Mantén más efectivo o bonos de corta duración. Es aburrido, pero sirve de cobertura si las acciones líderes caen.
5. Acepta la concentración y no hagas nada. A veces, la estrategia ganadora sigue funcionando durante más tiempo de lo que crees.
No hay una respuesta perfecta. Pero si te inquieta que el 40 % de tu fondo indexado dependa de un puñado de acciones de IA, no estás siendo irracional: simplemente estás prestando atención.
¿Y hoy? Representan el 40 % de la capitalización total del mercado.
Esto no es normal. Es una concentración sin precedentes, y la mayor parte se debe a la apuesta por la IA.
Entonces, ¿qué puedes hacer si te preocupa que esto sea una gran apuesta multitudinaria?
Algunas opciones:
1. Pondera por igual el S&P en lugar de ponderarlo por capitalización. Así distribuyes el riesgo entre 500 empresas, no solo 7.
2. Añade exposición internacional. Europa, Japón y los mercados emergentes son más baratos y están menos concentrados en las empresas tecnológicas de megacapitalización.
3. Inclínate por las acciones de valor o de pequeña capitalización. Se han quedado rezagadas, lo que significa que incorporan menos expectativas exageradas sobre la IA.
4. Mantén más efectivo o bonos de corta duración. Es aburrido, pero sirve de cobertura si las acciones líderes caen.
5. Acepta la concentración y no hagas nada. A veces, la estrategia ganadora sigue funcionando durante más tiempo de lo que crees.
No hay una respuesta perfecta. Pero si te inquieta que el 40 % de tu fondo indexado dependa de un puñado de acciones de IA, no estás siendo irracional: simplemente estás prestando atención.
