$Q Notas de revisión: completadas dos rondas de short squeeze, el precio vuelve al punto de partida de ayer, pero cambia la estructura de las posiciones
Mercado: el perpetuo de Q cotiza ahora en torno a 0.13, aproximadamente +9 % en 24 h, pero esa cifra oculta lo ocurrido: máximo diario de 0.2168, mínimo de 0.0871, una amplitud superior al doble y un volumen de negociación de unos 94 millones de U en 24 h. La tasa de financiación es de -0.064 %/4 h (la liquidación de las 16:00 fue de -0.087 %); los cortos siguen pagando. El informe semanal internacional colocó a Quack AI (Q) en el primer puesto de ganancias de la semana. No encontré nuevos anuncios del equipo del proyecto, así que sigo considerando que el movimiento se debe a los flujos de capital.
Primero, revisemos la publicación de ayer a las 14:48. Marqué 0.0956 como nivel divisorio entre largos y cortos, y dije que volvería a evaluar la situación si recuperaba 0.138, con 0.153 como siguiente referencia. Definí que mi análisis sería incorrecto si se daban a la vez estas tres condiciones: caída por debajo de 0.0956 con aumento del volumen, tasa de financiación positiva y recuperación del número de contratos. El resultado se desarrolló en tres fases:
Primera: ayer, entre las 17:00 y las 18:00, se negociaron unos 16.4 millones de U en dos horas. El precio cayó de 0.135 a 0.0871 y, efectivamente, perforó 0.0956. Pero durante ese tramo el número de contratos en posición abierta bajó de unos 463,000 a 422,000; se liquidaron a la fuerza posiciones largas por unos 77,000 U y la tasa de financiación siguió siendo negativa. Solo se cumplió una de las tres condiciones. A las 19:00 se negociaron unos 7.86 millones de U en esa hora y el precio recuperó 0.109. Fue un desapalancamiento; la estructura no se deterioró.
Segunda: hoy, entre las 0:00 y las 8:00, la tasa de financiación pasó a positiva en tres liquidaciones (de +0.004 % a +0.005 %). Entre la 1:00 y las 8:00, el precio se movió lateralmente entre 0.109 y 0.123 con volúmenes reducidos, de unos 500,000 a 1.1 millones de U por hora, mientras el número de contratos bajó de 439,000 a 388,000. Se cumplió la condición de la tasa de financiación, pero el número de contratos no repuntó, así que tampoco se activó la señal.
Tercera: entre las 10:00 y las 13:00 llegó la segunda ronda de short squeeze. En cuatro horas se negociaron unos 26.6 millones de U y el precio subió de 0.1086 a 0.2168. En la hora de las 13:00 se liquidaron a la fuerza posiciones cortas por unos 152,000 U, la mayor cifra de estas 30 horas. El precio superó 0.138 y 0.153 ya a las 11:00. El análisis de la dirección fue acertado, pero en las notas solo escribí que había alcanzado 0.153; no indiqué qué hacer después de llegar a ese nivel. Esa fue mi omisión.
Después llegó la corrección: la vela de 5 minutos de las 13:55, con un volumen de unos 3.59 millones de U, alcanzó 0.2168, pero cerró en 0.184. Entre las 14:00 y las 15:00, en dos horas se negociaron unos 19.9 millones de U y el precio volvió a caer hasta 0.1155. Entre las 14:00 y las 16:00, las liquidaciones forzosas de posiciones largas sumaron unos 91,000 U. Ahora cotiza cerca de 0.13, casi igual que los 0.1293 de cuando escribí ayer.
El precio ha vuelto al punto de partida, pero la estructura de las posiciones ha cambiado:
Según el valor en U, las posiciones abiertas eran de unos 7.57 millones de U a las 13:00 y ahora son de unos 4.75 millones de U, casi un 40 % menos. El número de contratos ronda los 379,000, cerca de los 370,000 previos a la subida de esta mañana. Las posiciones añadidas durante la segunda ronda prácticamente se han deshecho.
La proporción de cuentas largas frente a cortas pasó de 0.34 a las 13:00 a 0.75 ahora, su nivel más alto de estas 30 horas. Ayer, las cuentas que abrían posiciones cortas eran entre dos y tres veces más que las que abrían posiciones largas; ahora solo son algo más de un 30 % más.
Algunas conclusiones:
Primera: prácticamente se agotó el combustible del short squeeze. La proporción de cuentas cortas ha bajado claramente. Para que se produzca una tercera ronda, tendrían que entrar nuevos cortos primero, algo poco probable a corto plazo.
Segunda: aumentan las cuentas que abren posiciones largas durante la caída, pero la tasa de financiación sigue siendo negativa y el precio no se ha recuperado. Esto indica que hay muchas cuentas intentando comprar en la caída, pero con poco capital. 0.16 (cerca del cierre de las 14:00) es la primera resistencia.
Tercera: el precio se mantuvo cerca de 0.1155 en dos ocasiones, a las 15:00 y a las 16:00; ese es el nuevo suelo de hoy.
Conclusión: espero que el precio se consolide entre 0.1155 y 0.16. No perseguiré la subida ni entraré en la caída; solo seguiré la evolución.
Qué invalidaría mi análisis:
Si supera 0.16 y el número de contratos vuelve a aumentar, significará que aún queda una tercera ronda; mi evaluación sobre el combustible habrá sido errónea.
Si cae por debajo de 0.1155 mientras la proporción entre cuentas sigue subiendo, significará que las cuentas que compraron en la caída están atrapadas y aumentan sus posiciones. En ese caso, también quedará invalidado el rango estimado; habrá que volver a mirar 0.0956 y el 0.0871 de ayer.
Añado una nota sobre $BTW , de la que escribí esta madrugada: dije que las posiciones abiertas estaban bajando y que los largos se estaban retirando. Sin embargo, entre las 3:00 y las 6:00 el precio subió hasta 2.524, aproximadamente un 13 % por encima del momento de mi publicación; mi lectura de la dirección fue errónea desde el principio. Ahora ronda los 2.20, de vuelta al punto de partida, y no ha perforado 2.08. Me precipité al inferir la dirección a partir de la caída de las posiciones abiertas; lo anoto.
Solo como registro de revisión; no constituye una recomendación.
Mercado: el perpetuo de Q cotiza ahora en torno a 0.13, aproximadamente +9 % en 24 h, pero esa cifra oculta lo ocurrido: máximo diario de 0.2168, mínimo de 0.0871, una amplitud superior al doble y un volumen de negociación de unos 94 millones de U en 24 h. La tasa de financiación es de -0.064 %/4 h (la liquidación de las 16:00 fue de -0.087 %); los cortos siguen pagando. El informe semanal internacional colocó a Quack AI (Q) en el primer puesto de ganancias de la semana. No encontré nuevos anuncios del equipo del proyecto, así que sigo considerando que el movimiento se debe a los flujos de capital.
Primero, revisemos la publicación de ayer a las 14:48. Marqué 0.0956 como nivel divisorio entre largos y cortos, y dije que volvería a evaluar la situación si recuperaba 0.138, con 0.153 como siguiente referencia. Definí que mi análisis sería incorrecto si se daban a la vez estas tres condiciones: caída por debajo de 0.0956 con aumento del volumen, tasa de financiación positiva y recuperación del número de contratos. El resultado se desarrolló en tres fases:
Primera: ayer, entre las 17:00 y las 18:00, se negociaron unos 16.4 millones de U en dos horas. El precio cayó de 0.135 a 0.0871 y, efectivamente, perforó 0.0956. Pero durante ese tramo el número de contratos en posición abierta bajó de unos 463,000 a 422,000; se liquidaron a la fuerza posiciones largas por unos 77,000 U y la tasa de financiación siguió siendo negativa. Solo se cumplió una de las tres condiciones. A las 19:00 se negociaron unos 7.86 millones de U en esa hora y el precio recuperó 0.109. Fue un desapalancamiento; la estructura no se deterioró.
Segunda: hoy, entre las 0:00 y las 8:00, la tasa de financiación pasó a positiva en tres liquidaciones (de +0.004 % a +0.005 %). Entre la 1:00 y las 8:00, el precio se movió lateralmente entre 0.109 y 0.123 con volúmenes reducidos, de unos 500,000 a 1.1 millones de U por hora, mientras el número de contratos bajó de 439,000 a 388,000. Se cumplió la condición de la tasa de financiación, pero el número de contratos no repuntó, así que tampoco se activó la señal.
Tercera: entre las 10:00 y las 13:00 llegó la segunda ronda de short squeeze. En cuatro horas se negociaron unos 26.6 millones de U y el precio subió de 0.1086 a 0.2168. En la hora de las 13:00 se liquidaron a la fuerza posiciones cortas por unos 152,000 U, la mayor cifra de estas 30 horas. El precio superó 0.138 y 0.153 ya a las 11:00. El análisis de la dirección fue acertado, pero en las notas solo escribí que había alcanzado 0.153; no indiqué qué hacer después de llegar a ese nivel. Esa fue mi omisión.
Después llegó la corrección: la vela de 5 minutos de las 13:55, con un volumen de unos 3.59 millones de U, alcanzó 0.2168, pero cerró en 0.184. Entre las 14:00 y las 15:00, en dos horas se negociaron unos 19.9 millones de U y el precio volvió a caer hasta 0.1155. Entre las 14:00 y las 16:00, las liquidaciones forzosas de posiciones largas sumaron unos 91,000 U. Ahora cotiza cerca de 0.13, casi igual que los 0.1293 de cuando escribí ayer.
El precio ha vuelto al punto de partida, pero la estructura de las posiciones ha cambiado:
Según el valor en U, las posiciones abiertas eran de unos 7.57 millones de U a las 13:00 y ahora son de unos 4.75 millones de U, casi un 40 % menos. El número de contratos ronda los 379,000, cerca de los 370,000 previos a la subida de esta mañana. Las posiciones añadidas durante la segunda ronda prácticamente se han deshecho.
La proporción de cuentas largas frente a cortas pasó de 0.34 a las 13:00 a 0.75 ahora, su nivel más alto de estas 30 horas. Ayer, las cuentas que abrían posiciones cortas eran entre dos y tres veces más que las que abrían posiciones largas; ahora solo son algo más de un 30 % más.
Algunas conclusiones:
Primera: prácticamente se agotó el combustible del short squeeze. La proporción de cuentas cortas ha bajado claramente. Para que se produzca una tercera ronda, tendrían que entrar nuevos cortos primero, algo poco probable a corto plazo.
Segunda: aumentan las cuentas que abren posiciones largas durante la caída, pero la tasa de financiación sigue siendo negativa y el precio no se ha recuperado. Esto indica que hay muchas cuentas intentando comprar en la caída, pero con poco capital. 0.16 (cerca del cierre de las 14:00) es la primera resistencia.
Tercera: el precio se mantuvo cerca de 0.1155 en dos ocasiones, a las 15:00 y a las 16:00; ese es el nuevo suelo de hoy.
Conclusión: espero que el precio se consolide entre 0.1155 y 0.16. No perseguiré la subida ni entraré en la caída; solo seguiré la evolución.
Qué invalidaría mi análisis:
Si supera 0.16 y el número de contratos vuelve a aumentar, significará que aún queda una tercera ronda; mi evaluación sobre el combustible habrá sido errónea.
Si cae por debajo de 0.1155 mientras la proporción entre cuentas sigue subiendo, significará que las cuentas que compraron en la caída están atrapadas y aumentan sus posiciones. En ese caso, también quedará invalidado el rango estimado; habrá que volver a mirar 0.0956 y el 0.0871 de ayer.
Añado una nota sobre $BTW , de la que escribí esta madrugada: dije que las posiciones abiertas estaban bajando y que los largos se estaban retirando. Sin embargo, entre las 3:00 y las 6:00 el precio subió hasta 2.524, aproximadamente un 13 % por encima del momento de mi publicación; mi lectura de la dirección fue errónea desde el principio. Ahora ronda los 2.20, de vuelta al punto de partida, y no ha perforado 2.08. Me precipité al inferir la dirección a partir de la caída de las posiciones abiertas; lo anoto.
Solo como registro de revisión; no constituye una recomendación.