ZBT pasó la semana bajo presión, cayendo desde los 0,08 $ bajos al principio hasta los 0,06 $ altos para el fin de semana. Abrió el 12 de octubre cerca de 0,082 $, subió brevemente hacia los 0,083 $ y luego retrocedió junto con el mercado en general, cerrando el período en torno a 0,068–0,070 $, con una baja aproximada del 15–16 %. El volumen al contado se mantuvo entre los millones bajos y medios en la mayoría de las sesiones, y la liquidez siguió siendo ordenada incluso en los días más débiles, sin grandes vacíos en el libro de órdenes.

El mercado cripto cerró la semana a la baja tras asimilar datos de inflación más altos de lo esperado, la volatilidad residual del petróleo y una fuerte liquidación de acciones concentrada en empresas relacionadas con la IA. La capitalización total del mercado terminó cerca de los 2,72–2,74 billones de dólares, con una caída de alrededor del 3–4 % respecto al cierre semanal anterior. La dominancia de Bitcoin subió ligeramente, hasta aproximadamente el 60 %, mientras que la participación de Ether bajó hacia el 10,7–10,8 %. La amplitud del mercado fue débil: solo un puñado de las 50 principales monedas cerró al alza, y el movimiento mediano rondó el −6 % al −7 %.

Bitcoin comenzó el período cerca de los 83.700–84.000 $, no logró mantenerse en la zona media de los 84.000 $ y pasó la mayor parte de la semana entre aproximadamente 80.000 y 83.500 $. A mitad de semana marcó un mínimo cercano a los 79.800–80.000 $, antes de estabilizarse y cerrar el período en torno a los 81.000–82.000 $, con una caída semanal de aproximadamente el 1,5–2,5 %. Así, quedó aproximadamente un 35 % por debajo de su máximo histórico. Ether también bajó, con pérdidas mayores: comenzó cerca de los 2.530–2.540 $ y terminó alrededor de los 2.330–2.400 $, con una caída de aproximadamente el 5–7 %. Solana perdió cerca del 6–7 % y cotizaba en torno a los 103–104 $ durante el fin de semana.

La macroeconomía marcó el tono. El IPC de septiembre se situó en el 3,7 % interanual, ligeramente por encima del consenso del 3,6 %, y la inflación subyacente también resultó algo elevada. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años comenzó la semana cerca del 5,20–5,24 % y terminó alrededor del 5,08–5,10 %, mientras caían las acciones y aparecía cierta demanda de bonos como refugio seguro.

El crudo Brent osciló entre 105 y 108 $ por las persistentes tensiones relacionadas con el transporte marítimo en Oriente Medio y Arabia Saudí; el WTI se mantuvo principalmente entre los 90 y los 95 $ y cerró el período cerca de los 98 $. Las acciones estadounidenses asimilaron el dato de inflación y luego sufrieron fuertes caídas ante las preocupaciones por la deuda y el gasto en IA: el S&P 500 perdió aproximadamente un 1,95 % en la semana y cerró en 7.659,44; el Nasdaq cayó alrededor de un 4,5 % (su peor semana desde junio), hasta unos 26.140; y el Dow logró una pequeña subida de alrededor del 0,7 %, hasta los 52.002. Las empresas de infraestructura de IA y semiconductores encabezaron los descensos.

Los ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. registraron salidas netas de aproximadamente 228 millones de dólares durante las cinco sesiones del 12 al 16 de octubre, lo que prolongó los reembolsos de la semana anterior. El día con mayores salidas fue el 14 de octubre, con unos −261 millones de dólares. Los productos de Ether también registraron salidas durante el mismo período.

Las liquidaciones se dispararon a mitad de semana: en varios períodos de 24 horas, entre el 12 y el 15 de octubre, se liquidaron cientos de millones de dólares, en su gran mayoría posiciones largas, mientras Bitcoin ponía a prueba la zona baja de los 80.000 $. Las tasas de financiación se mantuvieron cerca de cero o ligeramente positivas, y el interés abierto de los futuros de Bitcoin disminuyó moderadamente.

El Índice de Miedo y Codicia de las Criptomonedas bajó desde la zona alta de los 50 puntos al comienzo de la semana hasta la zona alta de los 40 y baja de los 50 (neutral) para el fin de semana.

En la cadena, el panorama fue mixto, pero sin señales de desorden. La actividad de las ballenas se mantuvo elevada, con períodos de salidas netas de los exchanges hacia el final de la semana (una instantánea mostró que aproximadamente 1.300 BTC salieron netos de los exchanges el 18 de octubre). Las reservas de los exchanges se mantuvieron en general estables o ligeramente al alza en el balance semanal, aunque las cifras mensuales seguían mostrando salidas netas. La oferta de stablecoins disminuyó ligeramente. El comportamiento de los tenedores a largo plazo se mantuvo relativamente estable durante la caída, sin señales generalizadas de capitulación entre los principales grupos.

En resumen, del 12 al 18 de octubre fue una semana de repliegue ante el riesgo y de digestión impulsada por la inflación. El IPC elevado, los rendimientos altos al comienzo del período, la geopolítica del petróleo y la preocupación por la deuda vinculada a la IA golpearon a las acciones con más fuerza que a las criptomonedas en términos relativos, aunque las altcoins y los activos de menor capitalización tuvieron un rendimiento inferior al de Bitcoin.

La dominancia aumentó, el apalancamiento se redujo y la zona de los 80.000 $ se mantuvo como referencia más próxima tras la liquidación de posiciones a mitad de semana. El mercado se consolidó a la baja, pero sin un deterioro estructural en los indicadores de tenedores a largo plazo o de flujos de los exchanges.