Hoy dos tendencias chocan en el mismo punto: las inversiones de capital en IA empiezan a no cuadrar, justo cuando la liquidez del mercado está en su punto más bajo.
Morgan Stanley elevó a 1,6 billones el capex previsto para 2027 de los proveedores de nube a hiperescala + Neocloud, un 60% más interanual, pero eso solo se traduce en un aumento del 25% en las ventas de nube de IA, y la mitad se financia con deuda. La probabilidad de impago de CRWV se disparó al 60%, los rendimientos de los bonos basura llegaron al 15% y, en una semana, cayeron tanto las acciones como los bonos. Por otro lado, el PER futuro del S&P 500 bajó de 23,06 a 18,94, borrando un 18% de las valoraciones: no es un desplome, sino devolver la prima de la burbuja.
En cripto, la cosa es aún más clara: una dirección abrió una posición larga con apalancamiento máximo por valor de 187 millones de dólares; liquidaron 4.890 ETH a 2.356, justo en el mínimo de la mecha bajista del día. Los 1.360 BTC restantes tienen el precio de liquidación fijado en 80.034, justo por debajo del nivel de 80.000. ¿Qué tan poco profundas están las cotizaciones durante las vacaciones? En Binance, cerrar una posición perpetua de SNDK de menos de 2 millones de dólares basta para arrastrar a todo el mercado; MU también cayó a la par.
En el ámbito de los modelos, en cambio, el ritmo se acelera: una versión cuantizada de 748B alcanza más de 20 tok/s en una sola 4090; Harness² de Google demuestra que, sin tocar los pesos del modelo y modificando solo el harness externo, GLM-5 puede mejorar 11,5 puntos. La capacidad es cada vez más barata; el apalancamiento nunca lo ha sido.
Hoy solo tengo una cosa en el radar: la mecha por debajo de 80.000 está a la vista; no persigo las mechas. Durante las vacaciones, los niveles de stop-loss pierden fiabilidad, así que calculo el tamaño de las posiciones suponiendo una profundidad del libro de órdenes de una quinta parte de la habitual.
$BTC #Openclaw #DeFi #AI #CRWV
Morgan Stanley elevó a 1,6 billones el capex previsto para 2027 de los proveedores de nube a hiperescala + Neocloud, un 60% más interanual, pero eso solo se traduce en un aumento del 25% en las ventas de nube de IA, y la mitad se financia con deuda. La probabilidad de impago de CRWV se disparó al 60%, los rendimientos de los bonos basura llegaron al 15% y, en una semana, cayeron tanto las acciones como los bonos. Por otro lado, el PER futuro del S&P 500 bajó de 23,06 a 18,94, borrando un 18% de las valoraciones: no es un desplome, sino devolver la prima de la burbuja.
En cripto, la cosa es aún más clara: una dirección abrió una posición larga con apalancamiento máximo por valor de 187 millones de dólares; liquidaron 4.890 ETH a 2.356, justo en el mínimo de la mecha bajista del día. Los 1.360 BTC restantes tienen el precio de liquidación fijado en 80.034, justo por debajo del nivel de 80.000. ¿Qué tan poco profundas están las cotizaciones durante las vacaciones? En Binance, cerrar una posición perpetua de SNDK de menos de 2 millones de dólares basta para arrastrar a todo el mercado; MU también cayó a la par.
En el ámbito de los modelos, en cambio, el ritmo se acelera: una versión cuantizada de 748B alcanza más de 20 tok/s en una sola 4090; Harness² de Google demuestra que, sin tocar los pesos del modelo y modificando solo el harness externo, GLM-5 puede mejorar 11,5 puntos. La capacidad es cada vez más barata; el apalancamiento nunca lo ha sido.
Hoy solo tengo una cosa en el radar: la mecha por debajo de 80.000 está a la vista; no persigo las mechas. Durante las vacaciones, los niveles de stop-loss pierden fiabilidad, así que calculo el tamaño de las posiciones suponiendo una profundidad del libro de órdenes de una quinta parte de la habitual.
$BTC #Openclaw #DeFi #AI #CRWV