CITIC Securities afirma que la corrección de las acciones de IA se acerca a su fin; los mercados dejan de centrarse en la inflación y se enfocan en el crecimiento de la IA
La corrección de la IA se acerca a su fin: CITIC Securities afirmó que la magnitud y la duración de la reciente corrección de las principales acciones de IA se aproximan a las de la caída de las acciones chinas de energías limpias, desde finales de 2021 hasta abril de 2022.
Reajuste de las valoraciones del hardware: La primera ronda de ajustes de valoración de las acciones de hardware de IA podría estar llegando a su fin, a medida que se moderan las expectativas sobre el ritmo de crecimiento del superciclo de la IA.
Indicadores clave que conviene observar: Los precios de la memoria, las tarifas de alquiler de capacidad de cómputo de GPU y los márgenes de beneficio de los proveedores de servicios en la nube ayudarán a evaluar si el crecimiento subyacente de la IA sigue intacto.
La inflación pierde influencia en el mercado: CITIC señaló que la inflación del IPC estadounidense de septiembre, del 3,7% interanual, y la inflación del IPP, del 6,3%, no lograron mantener la presión alcista sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo.
El crecimiento de la IA se convierte en un ancla para los precios: La firma sostuvo que los mercados se centran cada vez más en el ciclo de inversión en IA y su posible desaceleración, en lugar de en una recesión convencional impulsada por la demanda. Advirtió que las señales actuales de precios aún no confirman una tendencia duradera.
Posible rotación sectorial: En la renta variable estadounidense, el capital podría desplazarse de las acciones relacionadas con la IA hacia la energía, los bienes de consumo básico defensivos y la atención sanitaria. Las acciones de Hong Kong podrían beneficiarse de un cambio de tendencia en las posiciones internacionales en hardware de IA y de posibles reasignaciones vinculadas a los índices.
Conclusión clave: CITIC Securities considera que la corrección de las acciones de IA podría estar acercándose a su fin, pero las perspectivas dependen de que los indicadores fundamentales de crecimiento se mantengan sólidos. Su evaluación refleja una opinión sobre el mercado, no confirma que la caída haya terminado.
La corrección de la IA se acerca a su fin: CITIC Securities afirmó que la magnitud y la duración de la reciente corrección de las principales acciones de IA se aproximan a las de la caída de las acciones chinas de energías limpias, desde finales de 2021 hasta abril de 2022.
Reajuste de las valoraciones del hardware: La primera ronda de ajustes de valoración de las acciones de hardware de IA podría estar llegando a su fin, a medida que se moderan las expectativas sobre el ritmo de crecimiento del superciclo de la IA.
Indicadores clave que conviene observar: Los precios de la memoria, las tarifas de alquiler de capacidad de cómputo de GPU y los márgenes de beneficio de los proveedores de servicios en la nube ayudarán a evaluar si el crecimiento subyacente de la IA sigue intacto.
La inflación pierde influencia en el mercado: CITIC señaló que la inflación del IPC estadounidense de septiembre, del 3,7% interanual, y la inflación del IPP, del 6,3%, no lograron mantener la presión alcista sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo.
El crecimiento de la IA se convierte en un ancla para los precios: La firma sostuvo que los mercados se centran cada vez más en el ciclo de inversión en IA y su posible desaceleración, en lugar de en una recesión convencional impulsada por la demanda. Advirtió que las señales actuales de precios aún no confirman una tendencia duradera.
Posible rotación sectorial: En la renta variable estadounidense, el capital podría desplazarse de las acciones relacionadas con la IA hacia la energía, los bienes de consumo básico defensivos y la atención sanitaria. Las acciones de Hong Kong podrían beneficiarse de un cambio de tendencia en las posiciones internacionales en hardware de IA y de posibles reasignaciones vinculadas a los índices.
Conclusión clave: CITIC Securities considera que la corrección de las acciones de IA podría estar acercándose a su fin, pero las perspectivas dependen de que los indicadores fundamentales de crecimiento se mantengan sólidos. Su evaluación refleja una opinión sobre el mercado, no confirma que la caída haya terminado.