La evolución del mercado este fin de semana ha dejado sin fuerzas tanto a alcistas como a bajistas.
Al ver a BTC rondando los 81.000 y pico dólares, da la sensación de que estamos esperando a que se desencadene algo. De madrugada volvió a aparecer una larga vela bajista con una mecha pronunciada. Aunque asusta, cae por debajo de los 81.000 y enseguida vuelve a recuperarlos: en menos de media hora recupera los 81.400. El volumen no se disparó hasta niveles descontrolados y en la parte baja del libro de órdenes había un montón de compras absorbiendo la presión. Yo interpretaría este movimiento más como una falsa caída provocada por liquidaciones que como un cambio de tendencia a la baja.
Parece que grandes capitales aprovecharon el pánico para llevar a cabo una rotación masiva de posiciones: algunos salieron, mientras otros aprovecharon para comprar a manos llenas. Esta «caída con gran volumen» es, en sí misma, una señal de una intensa pugna entre alcistas y bajistas.
Las liquidaciones por cierre forzoso fueron bastante fuertes. Según los datos monitorizados por Ember, las 4.890 ETH de posición larga de una ballena que había abierto una posición larga de 187 millones de dólares con el apalancamiento máximo fueron liquidadas a 2.356 dólares durante la caída de hoy a las 5 de la madrugada. El valor de la posición era de 11,74 millones de dólares. Ese precio fue el mínimo que alcanzó ETH hoy de madrugada; es posible que la liquidación contribuyera a ello.
Lo clave es que, una vez completadas las liquidaciones, el OI (interés abierto) apenas cayó. El OI de los futuros de BTC sigue cerca de los 52.600 millones de dólares, con una reducción de solo el 0,14 %. ¿Qué significa? El apalancamiento no ha desaparecido del todo; simplemente ha cambiado quién carga con las posiciones, y la fragilidad del mercado sigue sin resolverse.
Ahora mismo, el ambiente en todo el mercado es un poco de «frío por fuera, caliente por dentro». A primera vista, el entorno macroeconómico sí que da dolores de cabeza. Los datos de inflación de Estados Unidos pesan como una losa, y todos esperan con ansiedad la reunión de política monetaria de la Fed a finales de mes, temiendo que vuelva a enviar una señal agresiva. Por eso, los grandes capitales están siendo cautelosos y observan desde fuera. Y, por si fuera poco, con cualquier fluctuación del precio del petróleo, vuelven a debatirse las propiedades de refugio de los activos de riesgo, así que el ánimo del mercado difícilmente puede mejorar.
De las altcoins ni hablar: otra vez, un auténtico desastre. SOL, ETH y los nombres de siempre también han corregido, y claramente se han comportado peor que BTC. El mercado actual ya no es como antes, cuando «subía el hermano mayor y luego los pequeños seguían la fiesta». Las monedas sin fundamentos sólidos ni usuarios reales o un ecosistema que las respalde están «nadando desnudas» en esta corrección. El capital está buscando refugio en opciones más seguras, así que, por ahora, lo mejor es dejar de lado el mercado de las altcoins.
Y no olvidemos esa bomba: el día 15, MSCI aprobó nuevas reglas por las que empresas acumuladoras de criptomonedas como Strategy podrían ser expulsadas de sus índices después del 30 de noviembre. JPMorgan calculó que la presión de venta pasiva podría alcanzar los 2.800 millones de dólares. Lo preocupante es que la capitalización bursátil de Strategy ya está por debajo del valor de los 848.000 bitcoins que tiene en sus manos: desapareció la prima y, con ella, se detiene el mecanismo de emitir acciones para comprar bitcoins. No es solo un asunto de MSTR; todo el modelo de «tesorería de Bitcoin» está siendo valorado de nuevo.
Con el entorno tan desfavorable, reduce el apalancamiento todo lo que puedas y no te metas a lo loco en altcoins, sobre todo en activos puramente especulativos de beta alta. Si tienes efectivo, puedes seguir de cerca las monedas fuertes con flujo de caja real y narrativas de IA o ZK, y esperar a que el mercado se estabilice antes de planteártelo. La prioridad ahora es proteger el capital.
La estrategia para lo que viene se resume en una palabra: aguantar. Deja de pensar tanto en hacer trading a corto plazo y en adivinar si mañana subirá o bajará; solo conseguirás amargarte.
Los USDT que tienes son tu mayor respaldo. Ten paciencia: espera a que se estabilice el ánimo del mercado y a que aparezca una señal clara de que ha tocado fondo. La zona de los 80.000 dólares es un nivel psicológico importante; si vuelve a caer hasta ahí y se estabiliza, quizá sea una buena oportunidad para posicionarse. Después del pánico, a menudo también llegan las oportunidades.
Para quienes están atrapados en posiciones: si solo tienes monedas principales y tu apalancamiento no es alto, no vendas con pérdidas. Si lo haces ahora, es muy posible que vendas justo en el suelo. Mejor quédate quieto y hazte el muerto; deja que el tiempo te dé margen. Al fin y al cabo, ¿quién sabe si la próxima subida llegará cuando menos lo esperes?
En cuanto a la macroeconomía, vigila los tres indicadores de siempre: el dólar, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. y las entradas netas en ETF. Cada vez que cambian las expectativas de recortes de tipos, los activos de riesgo se estremecen.
En resumen, este fin de semana observa más y actúa menos. Protege tu capital; mantenerse con vida es más importante que cualquier otra cosa. $ETH #以太坊跌破2400USDT
