Cómputo Whale Joy · Departamento de Investigación de Mercado de KHEPRIXA: revisión semanal intermercados de la fuerte caída del Nasdaq y la fortaleza exclusiva del petróleo crudo entre ocho activos ｜ 2026-10-12 → 10-17 07:00 (UTC+7)｜

El IPC y el IPP de septiembre fueron más altos de lo esperado. Durante la hora de publicación del IPC, el US10Y subió 11,4 pb y el oro cayó un 1,49 %; sin embargo, el rendimiento de los bonos bajó 15,5 pb en el conjunto de la semana y el dólar también retrocedió. La caída de los tipos no logró impulsar las acciones: el Nasdaq perdió un 5,59 % y el S&P 500, un 1,97 %; ambos cerraron cerca de sus mínimos semanales. La debilidad del dólar tampoco sostuvo al oro ni al BTC. El único activo que realmente destacó esta semana fue el petróleo crudo, con una subida del 7,86 %; los siete periodos cerraron al alza.

01 Apertura inicial → cierre final de la ventana de divergencia de esta semana

Convención: rojo al alza, verde a la baja. La «subida o bajada» de US10Y se refiere a la dirección del rendimiento; esta semana fue −15.5bp. Una caída del rendimiento suele corresponder a una subida del precio de los bonos. La semana anterior subieron cinco de los ocho activos; esta semana solo dos. El petróleo crudo pasó del puesto 6 al 1 y el Nasdaq cayó del puesto 5 al último.

02 Resumen del mercado, con variación semanal

Cierre final 99.05　Variación respecto al cierre de la semana anterior +8.05%　Semana anterior −0.11%. Máximo del periodo 99.34 (10-17 01:35)／mínimo 89.61 (10-12 08:00)　Amplitud 10.60%. Alcista en los siete marcos temporales.

Cierre final 16,265.53　Variación respecto al cierre de la semana anterior +0.79%　Semana anterior +0.83%. Máximo del periodo 16,454.90 (10-16 21:00)／mínimo 16,055.75 (10-15 01:00)　Amplitud 2.47%. Resistencia relativa.

Cierre final 101.779　Variación respecto al cierre de la semana anterior −0.44%　Semana anterior +0.31%. Máximo del periodo 102.945 (10-14 22:10)／mínimo 101.576 (10-16 17:30)　Amplitud 1.34%. Retroceso a corto plazo dentro de una tendencia alcista en el gráfico semanal y diario.

Cierre final 4,163.95　Variación respecto al cierre de la semana anterior −0.72%　Semana anterior +1.43%. Máximo del periodo 4,217.22 (10-12 08:05)／mínimo 4,073.41 (10-14 23:00)　Amplitud 3.43%. Recuperación tras la presión en marcos temporales superiores.

Cierre final 7,659.43　Variación respecto al cierre de la semana anterior −1.95%　Semana anterior +1.04%. Máximo del periodo 7,821.66 (10-12 20:35)／mínimo 7,631.78 (10-17 02:05)　Amplitud 2.43%. Retroceso dentro de una tendencia semanal alcista.

Cierre final 81,578.30　Variación respecto al cierre de la semana anterior −1.21%　Semana anterior −3.22%. Máximo del periodo 84,340.20 (10-12 13:55)／mínimo 79,732.30 (10-15 20:55)　Amplitud 5.49%. Presión en 4h y 1h.

Cierre final 5.081　Variación respecto al cierre de la semana anterior −16.1bp　Semana anterior −0.30%. Máximo del periodo 5.329 (10-14 19:55)／mínimo 5.039 (10-15 20:50)　Amplitud 5.54%. Caída del rendimiento dentro de una tendencia semanal alcista.

Cierre final 29,192.10　Variación respecto al cierre de la semana anterior −5.55%　Semana anterior +0.16%. Máximo del periodo 31,080.00 (10-12 06:30)／mínimo 29,072.60 (10-17 02:05)　Amplitud 6.49%. Retroceso pronunciado dentro de una tendencia semanal alcista.

Variación del periodo = precio de apertura de la primera vela de 5m de la semana → precio de cierre de la última vela de 5m; no incluye el salto del fin de semana. «Variación respecto al cierre de la semana anterior» sí lo incluye. No confundir ambos datos ni compararlos directamente con la variación semanal de los gráficos de las plataformas de mercado.

03 Matriz de estructuras de siete marcos temporales: SMMA 4→6→9→13→18→24

▲ Configuración alcista　▼ Configuración bajista　● Mixta／convergente　— Datos no disponibles (el gráfico semanal de BTC incluye datos posteriores a la fecha de corte; se trata según seis marcos temporales)

El petróleo crudo es el único activo alcista en los siete marcos temporales. Banker también está por encima de su MA en los siete; es el activo con mayor coherencia técnica de los ocho. El cierre quedó muy cerca del máximo semanal: que la tendencia esté establecida no significa que convenga entrar a cualquier precio.

El Nasdaq, el S&P y US10Y presentan una configuración «alcista arriba, bajista abajo»: el gráfico semanal sigue alcista, pero desde 4h hacia abajo la configuración ya es bajista. Una configuración semanal alcista no significa que no haya riesgo ni que se deba ser alcista sin reservas: el precio del Nasdaq ya cayó por debajo de la media rápida semanal y de todas las medias diarias.

El oro presenta una configuración casi completamente mixta: solo el gráfico diario es bajista y los otros seis marcos son mixtos. Banker no superó MA en ninguno de los siete marcos temporales, por lo que la recuperación carece de confirmación de impulso.

04 Eventos de política y reacción en la misma ventana — esta semana no hubo reunión de política monetaria

10-14 19:30, IPC de septiembre: +0.6% mensual, +3.7% interanual; subyacente +0.3%／+2.6%. No se obtuvo una encuesta uniforme de expectativas, por lo que no se indica cuánto «superó las expectativas».

10-15 19:30, IPP de septiembre: demanda final +1.3% mensual, +6.3% interanual; excluidos alimentos, energía y servicios comerciales, +0.5%／+5.0%.

10-15, inventarios de la EIA (periodo de observación hasta el 10-09): crudo comercial −8.557 millones de barriles; gasolina +3.518 millones y destilados −2.527 millones de barriles. Los distintos componentes se movieron en direcciones opuestas.

10-16, Reuters informó durante la sesión sobre las preocupaciones por la financiación tecnológica, la demanda de bonos como refugio y los riesgos para el suministro de petróleo de Oriente Medio; los precios intradía de ese informe no sustituyen la fuente de datos de este reporte.

10-12, festivo en EE. UU.; el mercado al contado de bonos del Tesoro estuvo cerrado. El gráfico diario original de US10Y solo tiene 4 velas; no se completa suponiendo una variación de 0.

Una hora después del IPC (10-14 19:30—20:30)

Una hora después del IPP (10-15 19:30—20:30)

Ninguno de los dos cuadros incluye el S&P ni el Dow Jones Composite. El IPC y el IPP se publican a las 08:30, hora del Este de EE. UU.; los índices al contado aún no han abierto, así que no hay una ventana simultánea completa. No se usa el cierre anterior como sustituto del «precio antes del anuncio». Esa misma hora también puede incluir otras noticias y operaciones intradía; la coincidencia temporal no equivale a una causa única.

05 Lo más destacado de la semana — calendario de Bangkok

Mayor amplitud diaria

Impacto más fuerte en una vela de 30 minutos

En la media hora del IPC se registró el mayor impacto en 5 activos. Los cuerpos de vela de 30 min con mayor movimiento semanal de US10Y, BTC, el oro, el Nasdaq y el dólar ocurrieron todos el 10-14 a las 19:30, la concentración más alta de las últimas semanas (en el FOMC de septiembre fueron 6/8 y, en el informe de empleo de finales de septiembre, solo 2/8). Pero hay que distinguir las direcciones: esa vela de US10Y subió +2.48%, aunque el balance semanal fue −15.5bp; la caída de −1.30% del oro ocurrió 3.5 horas antes de que se alcanzara el mínimo semanal.

06 Flujos de fondos y corroboración entre mercados — no se suman importes y cantidades de contratos

ETF al contado de BTC, 10-12—16: total de cinco días −228.4 millones de dólares (−65.4／+175.7／−261.4／+5.1／−82.4). Referencia: la semana anterior, −678.9; segunda semana consecutiva de salidas netas, aunque de menor magnitud. Faltan datos de perpetuos, cadena y OI.

QQQ / ETF tecnológicos, 10-14: QQQ −4,275.63; SMH +617.69; TQQQ +654.04; SOXL +1,710.51 millones de dólares. Referencia: direcciones opuestas dentro de una misma jornada; las suscripciones a productos apalancados no equivalen a una apuesta alcista por todo el sector.

SPY / VOO, 10-14: −1,400.14 / +507.21, total −892.93 millones de dólares. Referencia: solo cubre una jornada de dos fondos.

Posiciones de la CFTC (10-13): oro, posición neta larga de 207,879 contratos; WTI, posición neta larga de 100,343 contratos; bonos del Tesoro a 10 años, posición neta corta de 988,102 contratos; dólar, posición neta larga de 12,919 contratos. Referencia: instantánea de posiciones, no flujo neto de fondos de la semana.

DJA: datos no disponibles. Referencia: DIA sigue el índice industrial y no puede sustituir al DJA.

Cinco corroboraciones cruzadas

US10Y—acciones: el rendimiento cayó −15.5bp en la semana, pero el Nasdaq y el S&P igualmente bajaron. El retroceso del rendimiento de referencia nominal no produjo una subida generalizada de las acciones.

US10Y—oro: el oro cayó −0.65%. Aunque el rendimiento acabó bajando, el oro no recuperó el precio de apertura de comienzos de semana; no se recopilaron datos de tipos reales.

Precio del petróleo—US10Y—acciones: el crudo subió +7.86%, mientras el rendimiento bajó y las acciones mostraron resultados dispares. Es posible que coexistieran el riesgo de suministro y la demanda de activos refugio.

DXY—oro—BTC: el dólar bajó −0.51%, pero el oro y BTC también cayeron. Una bajada del dólar no es condición suficiente para que suban.

Dentro de las acciones: el DJA subió +0.66%, en contraste con el Nasdaq y el S&P; los tres también presentan distintas configuraciones en marcos temporales amplios. Solo puede confirmarse la fortaleza relativa.

Cinco contradicciones: la inflación fue alta, pero los tipos bajaron en el balance semanal; el dólar cayó, pero el oro y las criptomonedas no subieron; el sesgo semanal es alcista, pero el precio ya rompió la media rápida semanal; el DJA subió, pero el gráfico semanal sigue mixto; BTC y los ETF se movieron en la misma dirección, pero faltan datos de OI y de cadena, así que no se puede confirmar un mecanismo de liquidaciones.

07 Repaso por activo, ordenado según el desempeño semanal

Apertura inicial 91.83　Cierre final 99.05　Máximo 99.34／mínimo 89.61　Amplitud 10.60%　Posiciones alcistas/bajistas en 5m: 44 / 60. Comentario｜Es el activo con mayor coherencia técnica esta semana. En el gráfico semanal, SMMA4/24＝93.16／82.96; en el diario, 95.37／91.26; en 4h, 97.16／94.04. El cierre quedó por encima de todas ellas y Banker estuvo por encima de MA en los siete marcos temporales. Sin embargo, el cierre quedó muy cerca del máximo semanal: que la tendencia esté establecida no significa que convenga entrar a cualquier precio. Macro｜La EIA (periodo de observación hasta el 10-09) registró una reducción de 8.557 millones de barriles en las existencias comerciales de crudo, pero un aumento de 3.518 millones en las de gasolina; esto no basta para afirmar que la demanda sea sólida en todos los ámbitos. Reuters señaló que el riesgo de suministro en Oriente Medio era uno de los factores de contexto; no hay datos de pérdidas reales de barriles ni de transporte, así que la preocupación no se presenta como una interrupción confirmada del suministro. Verificación para la próxima semana｜Si el cierre de 4h se mantiene por encima de 99.34 y el nivel se conserva en el retroceso, se reforzarán las condiciones para la continuación. Primero, vigilar la media rápida de 4h en 97.16; perderla y no recuperarla debilitaría la lectura de ruptura. Si también se pierden 95.37 y 94.04, aumentará el nivel de retroceso.

Apertura inicial 16,158.93　Cierre final 16,265.53　Máximo 16,454.90／mínimo 16,055.75　Amplitud 2.47%　Posiciones alcistas/bajistas en 5m: 7 / 14. Comentario｜Fue el único índice bursátil que subió, pero el cierre semanal quedó entre las medias rápida y lenta (16,294.31／15,911.80), aún por debajo de la media rápida semanal. En el gráfico diario quedó por encima de la media rápida de 16,188.23 y por debajo de la lenta de 16,327.27. La recuperación se debió principalmente al marco de 1h; Banker solo estuvo por encima de MA en 15m. Macro｜Cuando se publicaron el IPC y el IPP, el índice al contado aún no había abierto, por lo que no hay datos de una ventana simultánea. No se obtuvieron datos sobre la contribución de los componentes; no se puede atribuir la subida a las acciones bancarias, energéticas o de transporte. Faltan datos completos de flujos semanales del DJA, y DIA, que sigue el índice industrial, no puede sustituirlo. Verificación para la próxima semana｜Primero debe mantenerse por encima de la media rápida semanal de 16,294.31 y después recuperar la media lenta diaria de 16,327.27. Si pierde la media rápida diaria de 16,188.23, el escenario se debilita; la media lenta semanal de 15,911.80 es un nivel de riesgo de marco temporal amplio (debe evaluarse junto con el cierre semanal).

Apertura inicial 102.303　Cierre final 101.779　Máximo 102.945／mínimo 101.576　Amplitud 1.34%　Posiciones alcistas/bajistas en 5m: 45 / 61. Comentario｜El cierre semanal aún estuvo por encima de las medias rápida y lenta (101.139／99.950). Aunque la configuración diaria es alcista, el precio ya está por debajo de la media rápida diaria de 102.083; los marcos de 4h están mixtos y el de 1h, bajista. El debilitamiento de esta semana es, ante todo, un retroceso en marcos temporales cortos; no equivale a un cambio de tendencia bajista del dólar a largo plazo. Macro｜En la hora posterior al IPC subió +0.55% hasta 102.945; en la hora posterior al IPP cayó −0.07% y retrocedió al final de la semana. No se verificaron diferenciales de tipos ni series de flujos de otras economías, así que no se atribuye la caída semanal a un único giro de política. La posición neta larga de 12,919 contratos de la CFTC al 10-13 corresponde a posiciones existentes antes del IPC. Verificación para la próxima semana｜Primero, superar la media lenta de 1h en 101.961; después, recuperar 102.069 y 102.083. Solo si la configuración de 4h vuelve a ser alcista aumentará la probabilidad de continuación. Si cae por debajo del mínimo semanal de 101.576 y no lo recupera al cierre de 4h, el retroceso continuará.

Apertura inicial 4,191.33　Cierre final 4,163.95　Máximo 4,217.22／mínimo 4,073.41　Amplitud 3.43%　Posiciones alcistas/bajistas en 5m: 61 / 76. Comentario｜La configuración semanal es mixta y el cierre quedó por debajo de las dos medias semanales (4,244.20／4,269.47); en el diario superó la media rápida de 4,156.97, pero sigue por debajo de la lenta de 4,250.53 y las seis medias están en configuración bajista. Desde 4h hasta 5m, todas las configuraciones son mixtas; Banker no superó MA en ninguno de los siete marcos temporales. Macro｜En la hora posterior al IPC, −1.49%; en la hora posterior al IPP, +0.06%. No se puede deducir mecánicamente la dirección del oro en cada ocasión basándose solo en la dirección de la inflación. El mínimo semanal de 4,073.41 se registró el 10-14 a las 23:00, 3.5 horas después del IPC; ambos eventos se señalan por separado. Verificación para la próxima semana｜Primero, mantenerse en torno a 4,156.97 y 4,159.78; después, una ruptura del máximo semanal de 4,217.22 en 4h reforzaría el escenario. La zona semanal de 4,244.20—4,269.47 sigue siendo una resistencia de marco temporal superior; no se debe hablar de reversión de medio plazo antes de recuperarla.

Apertura inicial 7,813.03　Cierre final 7,659.43　Máximo 7,821.66／mínimo 7,631.78　Amplitud 2.43%　Posiciones alcistas/bajistas en 5m: 17 / 13. Comentario｜La caída fue menor que la del Nasdaq, pero el cierre ya está por debajo de la media rápida semanal de 7,704.71 y de la media lenta diaria de 7,686.35; además, el mínimo semanal se registró al cierre del viernes. Los marcos de 1h, 30m y 15m son bajistas, y Banker no superó MA en ningún marco temporal. Macro｜Cuando se publicaron el IPC y el IPP, los índices al contado no habían abierto; no se usa el cierre del día anterior como sustituto del precio previo al anuncio. El 10-14, SPY registró −1,400.14 y VOO +507.21, para un total de −892.93 millones de dólares; solo cubre una jornada de dos fondos. Verificación para la próxima semana｜Primero, recuperar 7,686.35 y 7,704.71; después, vigilar la zona de resistencia de 7,725.25—7,737.10. Si pierde 7,631.78 y no lo recupera al cierre de 4h, el soporte del mínimo semanal quedará invalidado.

Apertura inicial 83,870.10　Cierre final 81,578.30　Máximo 84,340.20／mínimo 79,732.30　Amplitud 5.49%　Posiciones alcistas/bajistas en 5m: 52 / 85. Comentario｜Segunda semana consecutiva de caídas. La configuración diaria es mixta; el cierre quedó por debajo de la media rápida de 82,342.71 y por encima de la lenta de 80,673.40; los marcos de 4h y 1h son bajistas. Banker estuvo por debajo de MA en los seis marcos temporales válidos y su valor final fue 0 en 4h y los marcos inferiores. Macro｜En la hora posterior al IPC, −1.46%; en la hora posterior al IPP, −1.03%. Los ETF al contado registraron un total de −228.4 millones de dólares en cinco días, en la misma dirección que la debilidad del precio. Sin embargo, los ETF al contado no son contratos perpetuos y faltan pruebas de datos de cadena, OI y liquidaciones; no se concluye que hubiera una cascada de liquidaciones. Verificación para la próxima semana｜Primero, recuperar la media lenta de 1h en 81,902.50; después, vigilar el intervalo entre 82,342.71 y 82,648.51. Si cae por debajo del mínimo semanal de 79,732.30 y no lo recupera al cierre de 4h, el retroceso se extenderá. ⚠️ Datos con calidad reducida: el CSV semanal incluye datos posteriores a la fecha de corte, por lo que no se dispone del valor semanal de corte. El análisis de este activo se basa en seis marcos temporales; no se puede afirmar que haya habido una «ruptura semanal».

Apertura inicial 5.236　Cierre final 5.081　Máximo 5.329／mínimo 5.039　Amplitud 5.54%　Posiciones alcistas/bajistas en 5m: 22 / 52. Comentario｜La configuración semanal es alcista y el cierre sigue ligeramente por encima de la media rápida semanal de 5.067; la configuración diaria es mixta y, desde 4h hasta 5m, todos los marcos son bajistas. Una caída del rendimiento a corto plazo no significa que baje el precio de los bonos y tampoco basta para confirmar una reversión de la tendencia de los tipos a largo plazo. Macro｜En la hora del IPC, +11.4bp (5.190 → 5.304); en la hora del IPP, −3.3bp; en el conjunto de la semana, −15.5bp. El impacto de la inflación y la demanda de activos refugio podrían contrarrestarse mutuamente. El 10-12 fue festivo en EE. UU.; el gráfico diario original tiene solo 4 velas. Verificación para la próxima semana｜Si vuelve a superar la media lenta de 1h de 5.111 y la media rápida diaria de 5.165, el retroceso a corto plazo podría frenarse (en dirección contraria al precio de los bonos). Si pierde de forma efectiva la media rápida semanal de 5.067, vigilar después la media lenta diaria de 4.996.

Apertura inicial 30,919.30　Cierre final 29,192.10　Máximo 31,080.00／mínimo 29,072.60　Amplitud 6.49%　Posiciones alcistas/bajistas en 5m: 45 / 65. Comentario｜El activo más débil de la semana. La configuración semanal aún no se ha revertido (29,971.96／27,696.34), pero el precio ya cayó por debajo de la media rápida semanal y de todas las medias diarias: el contexto de tendencia y la fortaleza actual del precio se han desacoplado. Banker no superó MA en ninguno de los siete marcos temporales; el mínimo semanal se registró al cierre del viernes en EE. UU. Macro｜Los datos de inflación aportan contexto de presión sobre los tipos. Reuters también informó sobre la preocupación por la financiación de la deuda relacionada con la IA y por las acciones tecnológicas; no se atribuye toda la caída del 5.59% a un único dato del IPC. El 10-14, QQQ registró reembolsos netos de 4,275.63 millones de dólares, mientras que SMH, TQQQ y SOXL recibieron suscripciones netas ese mismo día. Verificación para la próxima semana｜Primero, recuperar la media rápida de 1h en 29,335.64; después, vigilar la media lenta de 1h en 29,786.41. Si cae por debajo de 29,072.60 y no lo recupera al cierre de 1h, el retroceso se extenderá. La media lenta semanal de 27,696.34 sirve solo como referencia de riesgo.

08 Lista de verificación para la próxima semana (19—23 de octubre) — las medias se actualizan con cada nueva vela

1. ¿Se confirma la continuación del retroceso bursátil?｜NAS: primero, vigilar la media lenta de 1h en 29,786.41; SPX: 7,686.35—7,704.71. Invalidación｜NAS cae por debajo de 29,072.60; SPX cae por debajo de 7,631.78.

2. ¿Pueden recuperarse conjuntamente los tipos y el oro?｜Confirmación cruzada: US10Y mantiene la media rápida semanal de 5.067 y el oro se estabiliza por encima de 4,159.78 y pone a prueba 4,217.22. Invalidación｜Falta confirmación de ETF/opciones; la posible recuperación del oro sigue siendo solo una hipótesis.

3. ¿Se confirman la fortaleza del petróleo y las noticias de suministro?｜¿Podrá mantenerse por encima del máximo semanal de 99.34? El próximo informe de inventarios de la EIA es el 21 de octubre. Invalidación｜Vuelve a caer por debajo de la media rápida de 4h en 97.16; el mínimo semanal de 89.61 es un nivel de referencia de marco temporal superior.

4. BTC y la fortaleza relativa del DJA｜BTC recupera 82,342.71／82,648.51; DJA supera 16,294.31／16,327.27. Invalidación｜BTC cae por debajo de 79,732.30; DJA pierde 16,184.76.

Empleo estatal el 20 de octubre y salario semanal habitual del tercer trimestre el 21 de octubre, ambos a las 22:00, hora de Pekín; el FOMC se celebra el 27—28 de octubre, la semana siguiente. El orden refleja el riesgo y el valor de seguimiento, no una instrucción de compra o venta.

09 Límites de los datos (lectura obligatoria)

Dos convenciones de variación: el cambio del periodo no incluye el salto del fin de semana; la variación «respecto al cierre de la semana anterior» sí lo incluye. No deben confundirse.

Integridad de los datos: se archivaron los 56 archivos CSV originales de TradingView; 55 conjuntos pueden utilizarse para evaluar la situación hasta la hora de corte. El gráfico semanal de BTC incluye datos posteriores a la fecha de corte y se trata según seis marcos temporales. No se remuestrearon ni recalcularon indicadores de marcos temporales superiores.

Los indicadores son valores históricos exportados, no instantáneas en tiempo real conservadas en aquel momento. No se revisaron posibles mecanismos de repintado o de uso de información futura en los indicadores personalizados; por lo tanto, estas señales no prueban que fueran ejecutables en ese momento ni que hubieran sido rentables.

La solidez de las pruebas de flujos varía: los datos de la CFTC son una instantánea de posiciones al 10-13; los ETF tradicionales solo cuentan con datos de una jornada, el 10-14; siguen faltando varias series semanales completas y no se extrapolan los datos ausentes.

MCDX es un indicador técnico indirecto: Banker／Hot Money no representa fondos reales de cuentas ni suscripciones/reembolsos netos; una lectura de 0 solo refleja el resultado del algoritmo del indicador.

Convenciones por activo: NAS100 es un CFD específico; DJA es el Dow Jones Composite Average; el petróleo crudo es un CFD de WTI y el precio de liquidación del Brent citado en los informes de Reuters no puede sustituirlo directamente.

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