$SPY abrió sin cambios en $771.11 durante el vencimiento mensual: bajó 0.09%. El flujo alcista de última hora de ayer (un repunte de $2 hasta el cierre, desde las 2:43 p. m.) se desvaneció durante la noche. El compuesto pasó de +23.7 a -12.9. El dinero sigue comprando opciones call (68% de la prima), pero la convicción no se mantiene.
La verdadera historia es el precipicio en $772. El strike oculto de -$214M del jueves se duplicó hasta -$442M, y casi todo vence hoy. Es el strike más grande del tablero, ubicado $0.89 por encima del precio. Justo encima: $773 y $775 tienen +$161M cada uno: imanes de gamma positiva separados por un dólar.
Por debajo: $769 (-$127M), $768 (-$90M), $765 (-$182M, dolor máximo), $760 (-$188M). Alrededor de $1.7B de gamma negativa entre $750 y $772. Alrededor de $900M de gamma positiva entre $773 y $790.
IV ATM: 14.0% en calls, 13.5% en puts. Volatilidad realizada: 9.6%. Bajó 0.96% en la semana desde $778.57.
La línea está en $773. Supérala y los imanes te empujan hacia arriba. Si no logra superar $772, el vencimiento te ancla en $765. Un dólar, dos resultados.
La verdadera historia es el precipicio en $772. El strike oculto de -$214M del jueves se duplicó hasta -$442M, y casi todo vence hoy. Es el strike más grande del tablero, ubicado $0.89 por encima del precio. Justo encima: $773 y $775 tienen +$161M cada uno: imanes de gamma positiva separados por un dólar.
Por debajo: $769 (-$127M), $768 (-$90M), $765 (-$182M, dolor máximo), $760 (-$188M). Alrededor de $1.7B de gamma negativa entre $750 y $772. Alrededor de $900M de gamma positiva entre $773 y $790.
IV ATM: 14.0% en calls, 13.5% en puts. Volatilidad realizada: 9.6%. Bajó 0.96% en la semana desde $778.57.
La línea está en $773. Supérala y los imanes te empujan hacia arriba. Si no logra superar $772, el vencimiento te ancla en $765. Un dólar, dos resultados.