#ai和半导体股本周市值损失超1万亿美元
Las acciones de IA y semiconductores perdieron más de un billón de dólares en una semana. ¿Esta caída se debe realmente a que habían subido demasiado o está cambiando la tendencia de la IA?
Al 15 de octubre, las 20 mayores empresas de IA y semiconductores del mundo por capitalización bursátil perdieron en conjunto más de un billón de dólares durante los cuatro días de negociación de esta semana. El índice de semiconductores de Filadelfia cayó alrededor de un 12 % desde su máximo de principios de octubre y encadenó siete sesiones consecutivas a la baja. Nvidia bajó cerca de un 5 % en dos días y perdió unos 291.000 millones de dólares de capitalización bursátil en la semana.
La venta masiva se debe principalmente a tres motivos:
1. La presión de los tipos de interés vuelve a imponerse a las expectativas sobre la IA
El IPC de EE. UU. subió un 3,7 % interanual en septiembre, por encima del 3,6 % previsto. Los tipos de interés podrían seguir subiendo, y las acciones tecnológicas con valoraciones elevadas son las primeras en sufrir el golpe.
2. El mercado empieza a preguntarse de dónde saldrá el dinero para la IA
El coste de financiación de empresas de computación en la nube como CoreWeave está aumentando. A los inversores les preocupa que sus finanzas se vean sometidas a presión y que esto termine afectando a los pedidos de GPU y centros de datos. Aunque los fundamentos de Nvidia sean sólidos, es difícil que escape por completo a este riesgo.
3. Se intensifica la competencia china en chips de memoria
Los avances tecnológicos de CXMT han suscitado preocupación en el mercado por la competencia y los márgenes de beneficio de los chips de memoria, lo que está presionando a empresas como Samsung, SK hynix y Micron.
En mi opinión, la tendencia de la IA está pasando de especular con el crecimiento a calcular la rentabilidad; no es que la demanda de IA haya desaparecido de repente. TSMC volvió a registrar beneficios récord por sexto trimestre consecutivo, lo que demuestra que la demanda del sector sigue ahí. Sin embargo, unos buenos resultados ya no necesariamente bastan para sostener el precio de las acciones.
Si los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. siguen subiendo, las acciones de IA podrían afrontar más presión sobre sus valoraciones. Si los tipos se estabilizan y los resultados financieros demuestran que el gasto de capital puede convertirse en ingresos, será más fácil que termine esta corrección. Me centraré en la financiación de los proveedores de servicios en la nube, los pedidos de chips y las previsiones de la próxima ronda de resultados, en lugar de apresurarme a comprar en la caída.
$NVDA
$TSM
$SKHY
$MU
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Las acciones de IA y semiconductores perdieron más de un billón de dólares en una semana. ¿Esta caída se debe realmente a que habían subido demasiado o está cambiando la tendencia de la IA?
Al 15 de octubre, las 20 mayores empresas de IA y semiconductores del mundo por capitalización bursátil perdieron en conjunto más de un billón de dólares durante los cuatro días de negociación de esta semana. El índice de semiconductores de Filadelfia cayó alrededor de un 12 % desde su máximo de principios de octubre y encadenó siete sesiones consecutivas a la baja. Nvidia bajó cerca de un 5 % en dos días y perdió unos 291.000 millones de dólares de capitalización bursátil en la semana.
La venta masiva se debe principalmente a tres motivos:
1. La presión de los tipos de interés vuelve a imponerse a las expectativas sobre la IA
El IPC de EE. UU. subió un 3,7 % interanual en septiembre, por encima del 3,6 % previsto. Los tipos de interés podrían seguir subiendo, y las acciones tecnológicas con valoraciones elevadas son las primeras en sufrir el golpe.
2. El mercado empieza a preguntarse de dónde saldrá el dinero para la IA
El coste de financiación de empresas de computación en la nube como CoreWeave está aumentando. A los inversores les preocupa que sus finanzas se vean sometidas a presión y que esto termine afectando a los pedidos de GPU y centros de datos. Aunque los fundamentos de Nvidia sean sólidos, es difícil que escape por completo a este riesgo.
3. Se intensifica la competencia china en chips de memoria
Los avances tecnológicos de CXMT han suscitado preocupación en el mercado por la competencia y los márgenes de beneficio de los chips de memoria, lo que está presionando a empresas como Samsung, SK hynix y Micron.
En mi opinión, la tendencia de la IA está pasando de especular con el crecimiento a calcular la rentabilidad; no es que la demanda de IA haya desaparecido de repente. TSMC volvió a registrar beneficios récord por sexto trimestre consecutivo, lo que demuestra que la demanda del sector sigue ahí. Sin embargo, unos buenos resultados ya no necesariamente bastan para sostener el precio de las acciones.
Si los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. siguen subiendo, las acciones de IA podrían afrontar más presión sobre sus valoraciones. Si los tipos se estabilizan y los resultados financieros demuestran que el gasto de capital puede convertirse en ingresos, será más fácil que termine esta corrección. Me centraré en la financiación de los proveedores de servicios en la nube, los pedidos de chips y las previsiones de la próxima ronda de resultados, en lugar de apresurarme a comprar en la caída.
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