SPY cerró el jueves a $769.79, sin cambios en la jornada, pero el flujo subyacente dio un giro brusco.
Entre las 10:00 y las 14:43:
• Precio: $767.28 → $769.79
• Puntuación compuesta: -51.6 → +23.7 (sesgo alcista)
• Superficie de opciones: -$1.69B → -$1.22B
• Motor: -7M → +11M
• Prima neta: +$276M → +$408M
• Composición de primas: 64% calls → 60% calls
La lectura más bajista de la semana a las 10:00. Sesgo alcista por la tarde. Se abren calls nuevas a una proporción de 10 a 1 respecto a las que se cierran.
Dónde está el precio:
El primer strike realmente positivo es $775, $5 por encima del precio. Hay alrededor de $1.4B de gamma negativa entre $750 y $774.
Strikes clave:
• $772: -$118M (pero son dos posiciones que se compensan: las calls de hoy que vencen suman +$112M, mientras que las puts del OPEX de mañana representan -$214M)
• $768: -$144M
• $765: -$223M, el strike más grande del tablero y el punto de máximo dolor
• $760: -$129M
El precipicio oculto en $772:
A las 16:00 vencen las calls de hoy. Lo que queda en $772 es un precipicio de -$214M para el viernes, dos dólares por encima del precio.
Configuración para el OPEX:
• $765: -$110M de los -$223M vencen mañana
• $768: -$73M vencen mañana
• $772: -$214M vencen mañana
Por encima: $775 (+$107M) y $780 (+$113M).
Volatilidad:
IV ATM: 14.3% en calls, 13.8% en puts. Ha bajado desde esta mañana. Se disipó la prima de miedo.
$775 es el nivel clave. $769.79 es el precio. $772 es el precipicio de mañana. $765 es el punto de máximo dolor.
El flujo se volvió alcista esta tarde. La estructura aún mantiene $1.4B de gamma negativa por debajo de los precios actuales, de cara al OPEX.
Entre las 10:00 y las 14:43:
• Precio: $767.28 → $769.79
• Puntuación compuesta: -51.6 → +23.7 (sesgo alcista)
• Superficie de opciones: -$1.69B → -$1.22B
• Motor: -7M → +11M
• Prima neta: +$276M → +$408M
• Composición de primas: 64% calls → 60% calls
La lectura más bajista de la semana a las 10:00. Sesgo alcista por la tarde. Se abren calls nuevas a una proporción de 10 a 1 respecto a las que se cierran.
Dónde está el precio:
El primer strike realmente positivo es $775, $5 por encima del precio. Hay alrededor de $1.4B de gamma negativa entre $750 y $774.
Strikes clave:
• $772: -$118M (pero son dos posiciones que se compensan: las calls de hoy que vencen suman +$112M, mientras que las puts del OPEX de mañana representan -$214M)
• $768: -$144M
• $765: -$223M, el strike más grande del tablero y el punto de máximo dolor
• $760: -$129M
El precipicio oculto en $772:
A las 16:00 vencen las calls de hoy. Lo que queda en $772 es un precipicio de -$214M para el viernes, dos dólares por encima del precio.
Configuración para el OPEX:
• $765: -$110M de los -$223M vencen mañana
• $768: -$73M vencen mañana
• $772: -$214M vencen mañana
Por encima: $775 (+$107M) y $780 (+$113M).
Volatilidad:
IV ATM: 14.3% en calls, 13.8% en puts. Ha bajado desde esta mañana. Se disipó la prima de miedo.
$775 es el nivel clave. $769.79 es el precio. $772 es el precipicio de mañana. $765 es el punto de máximo dolor.
El flujo se volvió alcista esta tarde. La estructura aún mantiene $1.4B de gamma negativa por debajo de los precios actuales, de cara al OPEX.