Brad Gerstner acaba de revelar que Altimeter salió por completo de $CRWD: ya no tiene ninguna acción. Según el formulario 13F de agosto (con datos hasta el 30 de junio), tenían 6 millones de acciones y habían añadido 1,5 millones en el segundo trimestre. Así que toda la liquidación se produjo en el tercer trimestre.
Lo presenta como una medida de gestión del riesgo: redujo su exposición a la IA durante tres meses, convencido de que el sector se había sobrevalorado y necesitaba consolidarse. La rotación se dirigió a $META y $TSLA, que representan el 10 % de la cartera.
Este es un claro ejemplo de un gestor de crecimiento que recoge beneficios a mitad de una racha alcista. CrowdStrike tuvo un sólido primer semestre, pero Gerstner consideró que la apuesta por la IA se había extendido demasiado y reorientó sus inversiones hacia empresas con otros factores impulsores. Meta ofrece la narrativa del desarrollo de la IA sin la valoración de una empresa dedicada exclusivamente a ella, y Tesla queda totalmente fuera del núcleo de la IA.
El momento importa. Si empezó a reducir posiciones hace tres meses, los primeros movimientos se habrían producido a finales del segundo trimestre o a principios del tercero, justo cuando el repunte de la IA alcanzaba su máximo de euforia. La salida total a estas alturas sugiere que está convencido de que la tesis de consolidación se está materializando.
No es una postura bajista sobre los fundamentos de CrowdStrike, sino una decisión de cartera: la relación entre riesgo y rentabilidad había cambiado. Vale la pena observar si otros gestores de crecimiento siguen patrones de rotación similares, saliendo de acciones de IA con múltiplos elevados y pasando a empresas tecnológicas de megacapitalización con una exposición más equilibrada.
Lo presenta como una medida de gestión del riesgo: redujo su exposición a la IA durante tres meses, convencido de que el sector se había sobrevalorado y necesitaba consolidarse. La rotación se dirigió a $META y $TSLA, que representan el 10 % de la cartera.
Este es un claro ejemplo de un gestor de crecimiento que recoge beneficios a mitad de una racha alcista. CrowdStrike tuvo un sólido primer semestre, pero Gerstner consideró que la apuesta por la IA se había extendido demasiado y reorientó sus inversiones hacia empresas con otros factores impulsores. Meta ofrece la narrativa del desarrollo de la IA sin la valoración de una empresa dedicada exclusivamente a ella, y Tesla queda totalmente fuera del núcleo de la IA.
El momento importa. Si empezó a reducir posiciones hace tres meses, los primeros movimientos se habrían producido a finales del segundo trimestre o a principios del tercero, justo cuando el repunte de la IA alcanzaba su máximo de euforia. La salida total a estas alturas sugiere que está convencido de que la tesis de consolidación se está materializando.
No es una postura bajista sobre los fundamentos de CrowdStrike, sino una decisión de cartera: la relación entre riesgo y rentabilidad había cambiado. Vale la pena observar si otros gestores de crecimiento siguen patrones de rotación similares, saliendo de acciones de IA con múltiplos elevados y pasando a empresas tecnológicas de megacapitalización con una exposición más equilibrada.