El IPP se publica mañana a las 8:30. FinTwit estará obsesionado con la cifra. Pero la cifra en sí no importa: lo que ocurre durante los 20 días siguientes sí.
Analizamos 224 publicaciones del IPP a lo largo de 18 años en $SPY, $QQQ y $IWM. Clasificamos cada cifra como alta (por encima de lo previsto) o baja (igual o por debajo de lo previsto).
¿El día de la publicación del IPP? Estadísticamente, no se distingue de cualquier otro día. Valores p de 0,41 a 0,56: ninguna ventaja.
La verdadera ventaja está en el período posterior.
Tras una cifra baja del IPP (igual o por debajo de lo previsto), los rendimientos a 20 días son:
$SPY: +1,26 %, tasa de aciertos del 72 % (p = 0,002)
$QQQ: +2,06 %, tasa de aciertos del 71 % (p < 0,0001)
$IWM: +1,31 %, tasa de aciertos del 66 % (p = 0,01)
Los intervalos de confianza bootstrap excluyen el cero en los tres casos. La señal se mantiene.
¿Y tras una cifra alta del IPP? No hay una ventaja significativa en ningún horizonte. Las cifras altas son ruido.
Comprobación fuera de muestra: la señal de cifras bajas del IPP es, de hecho, más fuerte después de 2018 que antes.
$SPY con IPP bajo, 20 días: +0,72 % → +1,85 %
$QQQ con IPP bajo, 20 días: +1,43 % → +2,56 %
La ventaja no se está debilitando. Se está intensificando.
Por qué funciona: IPP bajo → menor presión inflacionaria → menos dureza por parte de la Fed → suben las acciones.
Tres cosas que los datos dicen sobre mañana:
Antes de las 9:30 → No tomes posiciones de antemano. La ventaja está en la reacción, no en la predicción.
A las 10:00 → La dirección de la brecha coincide con la del cierre entre el 63 % y el 74 % de las veces.
Si la cifra es igual o inferior al +0,6 % → Se activa la señal de compra a 20 días. El promedio histórico de $QQQ es +2,06 %, con una tasa de aciertos del 71 %.
No operes según el titular. Opera el período de 20 días si la cifra es baja.
Analizamos 224 publicaciones del IPP a lo largo de 18 años en $SPY, $QQQ y $IWM. Clasificamos cada cifra como alta (por encima de lo previsto) o baja (igual o por debajo de lo previsto).
¿El día de la publicación del IPP? Estadísticamente, no se distingue de cualquier otro día. Valores p de 0,41 a 0,56: ninguna ventaja.
La verdadera ventaja está en el período posterior.
Tras una cifra baja del IPP (igual o por debajo de lo previsto), los rendimientos a 20 días son:
$SPY: +1,26 %, tasa de aciertos del 72 % (p = 0,002)
$QQQ: +2,06 %, tasa de aciertos del 71 % (p < 0,0001)
$IWM: +1,31 %, tasa de aciertos del 66 % (p = 0,01)
Los intervalos de confianza bootstrap excluyen el cero en los tres casos. La señal se mantiene.
¿Y tras una cifra alta del IPP? No hay una ventaja significativa en ningún horizonte. Las cifras altas son ruido.
Comprobación fuera de muestra: la señal de cifras bajas del IPP es, de hecho, más fuerte después de 2018 que antes.
$SPY con IPP bajo, 20 días: +0,72 % → +1,85 %
$QQQ con IPP bajo, 20 días: +1,43 % → +2,56 %
La ventaja no se está debilitando. Se está intensificando.
Por qué funciona: IPP bajo → menor presión inflacionaria → menos dureza por parte de la Fed → suben las acciones.
Tres cosas que los datos dicen sobre mañana:
Antes de las 9:30 → No tomes posiciones de antemano. La ventaja está en la reacción, no en la predicción.
A las 10:00 → La dirección de la brecha coincide con la del cierre entre el 63 % y el 74 % de las veces.
Si la cifra es igual o inferior al +0,6 % → Se activa la señal de compra a 20 días. El promedio histórico de $QQQ es +2,06 %, con una tasa de aciertos del 71 %.
No operes según el titular. Opera el período de 20 días si la cifra es baja.