El IPC de EE. UU. subió un 3,7% interanual y un 0,6% mensual en septiembre, en general en línea con las expectativas. La verdadera sorpresa fue el IPC subyacente: aumentó un 0,3% mensual y un 2,6% interanual, ambos por encima de lo previsto, y encadenó tres meses al alza; la inflación sigue repuntando incluso al excluir los precios del petróleo.
Hay tres factores impulsores: la energía fue el más fuerte. La gasolina subió un 9,1% mensual y aportó más de la mitad del aumento, debido al conflicto entre EE. UU. e Irán, al Brent por encima de los 100 dólares y a que el diésel alcanzó un precio récord.
Los alimentos se mantienen estables por ahora, pero los elevados costes del diésel ya se están trasladando a los precios: PepsiCo ya los ha subido. Lo más preocupante es la extensión de las subidas en el IPC subyacente: vivienda, atención médica, ocio, transporte, autos usados y productos de TI aceleraron sus aumentos mensuales; solo las comunicaciones bajaron.
Mercados: el índice del dólar subió a 102,53, su máximo en 18 meses; el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años superó brevemente el 5,3% y cerró en el 5,188%; el Nasdaq cayó un 1,88% y el índice de semiconductores de Filadelfia, un 4,3%, con lo que acumula seis sesiones consecutivas a la baja. Apple avanzó un 0,5% contra la corriente y se convirtió en la segunda empresa en alcanzar una valoración de 5 billones de dólares.
El oro cayó por debajo de los 4.100 dólares y la plata perdió más del 6%. Asia-Pacífico también se vio bajo presión: el Hang Seng abrió con una caída del 0,8% y el índice Hang Seng Tech bajó un 2,21%.
Política monetaria: la probabilidad de una subida de tipos en octubre saltó del 21,6% al 43,7%, pero los funcionarios de la Reserva Federal, en general, afirman que no hay prisa por actuar: los tipos de interés a largo plazo ya superan el 5% y el dólar ha rebasado los 102.
Las condiciones financieras ya se habían endurecido y las nóminas no agrícolas de septiembre solo aumentaron en 29.000; la cifra anterior se revisó a la baja en 60.000. La previsión mayoritaria: mantener los tipos sin cambios en octubre y subirlos 25 puntos básicos en diciembre.
Las claves serán el discurso de Waller el jueves por la noche en Bangkok —la última oportunidad antes del período de silencio—, el PCE de septiembre y los precios del petróleo. Conclusión: los datos cambian el ritmo, no la dirección; el factor decisivo sigue siendo el petróleo. #9月CPI来袭原油美债走势如何
Hay tres factores impulsores: la energía fue el más fuerte. La gasolina subió un 9,1% mensual y aportó más de la mitad del aumento, debido al conflicto entre EE. UU. e Irán, al Brent por encima de los 100 dólares y a que el diésel alcanzó un precio récord.
Los alimentos se mantienen estables por ahora, pero los elevados costes del diésel ya se están trasladando a los precios: PepsiCo ya los ha subido. Lo más preocupante es la extensión de las subidas en el IPC subyacente: vivienda, atención médica, ocio, transporte, autos usados y productos de TI aceleraron sus aumentos mensuales; solo las comunicaciones bajaron.
Mercados: el índice del dólar subió a 102,53, su máximo en 18 meses; el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años superó brevemente el 5,3% y cerró en el 5,188%; el Nasdaq cayó un 1,88% y el índice de semiconductores de Filadelfia, un 4,3%, con lo que acumula seis sesiones consecutivas a la baja. Apple avanzó un 0,5% contra la corriente y se convirtió en la segunda empresa en alcanzar una valoración de 5 billones de dólares.
El oro cayó por debajo de los 4.100 dólares y la plata perdió más del 6%. Asia-Pacífico también se vio bajo presión: el Hang Seng abrió con una caída del 0,8% y el índice Hang Seng Tech bajó un 2,21%.
Política monetaria: la probabilidad de una subida de tipos en octubre saltó del 21,6% al 43,7%, pero los funcionarios de la Reserva Federal, en general, afirman que no hay prisa por actuar: los tipos de interés a largo plazo ya superan el 5% y el dólar ha rebasado los 102.
Las condiciones financieras ya se habían endurecido y las nóminas no agrícolas de septiembre solo aumentaron en 29.000; la cifra anterior se revisó a la baja en 60.000. La previsión mayoritaria: mantener los tipos sin cambios en octubre y subirlos 25 puntos básicos en diciembre.
Las claves serán el discurso de Waller el jueves por la noche en Bangkok —la última oportunidad antes del período de silencio—, el PCE de septiembre y los precios del petróleo. Conclusión: los datos cambian el ritmo, no la dirección; el factor decisivo sigue siendo el petróleo. #9月CPI来袭原油美债走势如何