Las probabilidades de una subida de tasas de la Fed en octubre se disparan al 43% mientras la inflación del IPC de EE. UU. alcanza el 3,7%

En resumen:
Las probabilidades de una subida de tasas en octubre, según Polymarket, aumentaron unos 25 puntos porcentuales, hasta el 43%, mientras que las de que las tasas se mantuvieran sin cambios quedaron en el 57%.
La inflación del IPC de EE. UU. subió al 3,7% en septiembre, por encima del pronóstico del 3,6% y de la cifra del 3,4% registrada en agosto.
El IPC subyacente aumentó un 0,3% mensual y un 2,6% interanual; ambas cifras superaron los pronósticos del 0,2% y el 2,5%, respectivamente.
El IPP de septiembre se publicará el 15 de octubre; la decisión de la Fed, prevista para el 27 y 28 de octubre, se conocerá antes del dato del PCE de septiembre, que se publicará el 29 de octubre.
Una desviación de apenas 0,1 puntos porcentuales en la inflación provocó una revaloración mucho mayor del mercado el 14 de octubre y elevó al 43% las probabilidades de una subida de tasas en octubre. El informe de precios al consumidor de septiembre fue el detonante: la inflación interanual del IPC de EE. UU. llegó al 3,7%, frente al pronóstico del 3,6%. Esa comparación se convirtió en un punto central para los mercados, que evaluaban si el avance en la reducción de la inflación se había estancado antes de la decisión sobre las tasas de interés.
En Polymarket, la probabilidad de un aumento de 25 puntos básicos subió aproximadamente 25 puntos porcentuales durante la jornada del miércoles. Sin embargo, antes de la reunión de política monetaria del 27 y 28 de octubre, la probabilidad de que las tasas se mantuvieran sin cambios seguía siendo del 57%. Las cifras reflejaron un rápido cambio en las expectativas, pero no convirtieron otra subida en el resultado más probable.
ÚLTIMA HORA: Las expectativas del mercado sobre una subida de tasas en octubre se disparan al 43% después de que la inflación del IPC de EE. UU. alcance su nivel más alto en casi tres años, desde septiembre de 2023.
Las expectativas de una subida de tasas en octubre aumentan hoy +25 puntos porcentuales.
Se acerca otra decisión de la Fed con un alto grado de incertidumbre. https://t.co/iyXcr6tbAu pic.twitter.com/NJi0k1ICiK
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 14 de octubre de 2026
El informe también mostró que la inflación subyacente superó las previsiones, lo que centró la atención en las presiones sobre los precios más allá de la gasolina. La diferencia es importante, ya que los aumentos impulsados por la energía y la inflación más general tienen implicaciones distintas para el objetivo de inflación del 2% del banco central.
El IPC de septiembre alcanza el 3,7% y la inflación subyacente supera las previsiones
Los precios generales aumentaron un 0,6% en septiembre, acelerándose respecto al incremento mensual del 0,4% de agosto. Asimismo, el costo de la gasolina se disparó un 9,1% y representó más de la mitad del aumento. Mientras tanto, el índice energético general subió un 5,2%, lo que explica gran parte de la presión inmediata sobre los presupuestos familiares. Así, otras categorías también contribuyeron a un informe dominado por la energía, aunque no definido exclusivamente por ella.
Sin embargo, el aumento también se extendió a otras categorías de gasto. Los precios de la vivienda subieron un 0,4%, al igual que los de los vehículos usados, los pasajes aéreos, la atención médica y la ropa. Estos movimientos demostraron que la inflación no se limitaba al combustible. Los aumentos reflejaron presiones sobre los precios fuera del sector energético, una distinción importante al interpretar las cifras de inflación subyacente.
Los precios al consumidor subyacentes, que excluyen los alimentos y la energía, avanzaron un 0,3% mensual, por encima del 0,2% previsto. La inflación subyacente anual alcanzó el 2,6%, frente al 2,5% pronosticado y al 2,4% de agosto. Ambas lecturas de inflación anual se mantuvieron por encima del objetivo del banco central.
La probabilidad de una subida de tasas de la Fed alcanza el 43,7% antes del IPP y la reunión de octubre
La Fed ya había elevado su tasa de referencia en 25 puntos básicos, hasta el 3,75%–4,00%, el 16 de septiembre. Las actas de la reunión mostraron que la mayoría de los responsables de política monetaria consideraba apropiado otro aumento antes de fin de año, aunque las decisiones seguirían dependiendo de los datos económicos que se recibieran.
El cambio también se hizo evidente más allá de Polymarket. CME FedWatch situó en el 43,7% la probabilidad de una subida en octubre, frente al 22,1% registrado antes de la publicación de los datos de inflación. Esto representó un aumento de 21,6 puntos porcentuales en las expectativas. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos años subieron, el dólar se fortaleció y las acciones estadounidenses cayeron mientras los mercados financieros reaccionaban.
Los mayores costos de endeudamiento también afectan las condiciones de liquidez en torno a Bitcoin y Ethereum, aunque el informe de inflación no incluyó cifras sobre los precios de las criptomonedas. Ahora la atención se centra en el índice de precios al productor de septiembre, que se publicará el 15 de octubre. Los datos de septiembre sobre el gasto en consumo personal también están previstos para el 29 de octubre, un día después de que concluya la reunión de política monetaria. Por ahora, mantener las tasas sin cambios sigue siendo el resultado más probable para octubre.
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