Blockonomi

Resumen
Binance y Bybit perdieron cerca de $2.3 mil millones en reservas de stablecoins durante los últimos 30 días.
Binance registró aproximadamente $1.55 mil millones en salidas, mientras que Bybit perdió alrededor de $786 millones.
Las reservas de stablecoins en descenso sugieren una menor liquidez entrante y un menor poder de compra.
La incapacidad de Bitcoin para sostener movimientos por encima de niveles clave se está vinculando a la falta de capital nuevo en el mercado.
Una recuperación en las entradas de stablecoins podría convertirse en un catalizador importante para retomar el impulso del mercado cripto.
La prolongada lucha de Bitcoin por salir de su rango de consolidación actual va acompañada de una preocupante tendencia en la liquidez de los exchanges: miles de millones de dólares en stablecoins están saliendo de las principales plataformas de trading.

El USDT debe calificar como emisor extranjero antes del 18 de julio de 2028 para conservar el acceso a través de bolsas con base en EE. UU.
Tether podría necesitar el registro ante la OCC, supervisión de EE. UU., exámenes y el cumplimiento de órdenes de congelamiento de activos.
Las reglas de reservas propuestas podrían separar los activos respaldados por EE. UU. del oro, Bitcoin y otras tenencias de Tether.
USA₮ le da a Tether una ruta regulada en EE. UU., pero no preserva automáticamente las cotizaciones de USDT en los exchanges.
El USDT de Tether se aproxima a un plazo regulatorio que podría determinar si las bolsas estadounidenses pueden seguir ofreciendo el stablecoin después del 18 de julio de 2028. La Ley GENIUS no impone una prohibición automática, pero crea una transición de tres años para los stablecoins de pago que sirven a clientes de Estados Unidos.

TLDR:
Las expectativas de voto del Senado sobre la Ley CLARITY se han movido a la próxima semana, aunque el calendario público del Senado aún no incluye una votación en el pleno confirmada.
Los legisladores están fusionando propuestas del Senado de Banca y Agricultura mientras que el lenguaje sobre ética y las recompensas en stablecoins siguen siendo puntos clave de negociación.
Los operadores de Kalshi muestran más confianza en un voto del Senado antes del receso que los operadores de Polymarket en que el proyecto se convierta en ley durante 2026.
El proyecto dividiría la supervisión de activos digitales entre la SEC y la CFTC mientras establece reglas más claras para las bolsas, custodios y emisores de tokens.

Puntos clave
Resultados del segundo trimestre de Alphabet y Tesla programados para el miércoles 22 de julio
Las acciones globales de semiconductores han perdido más de 3 billones de dólares de valor desde finales de junio
El Brent ha vuelto a superar los 87,50 dólares por barril tras el colapso del alto el fuego entre EE. UU. e Irán
Bank of America prevé que la fortaleza del dólar estadounidense continúe y se extienda hasta finales de 2026
El sentimiento del mercado está pasando del entusiasmo por la IA a la demanda de resultados financieros tangibles
Esta semana marca un momento decisivo para la gran tecnología, ya que Alphabet y Tesla se preparan para dar a conocer sus resultados trimestrales el miércoles. Esta temporada de resultados llega tras una notable turbulencia en los mercados, con el Nasdaq cayendo 2,9% y el S&P 500 disminuyendo 1,6% durante la semana anterior.

Conclusiones clave
Las acciones de AST SpaceMobile subieron 5.1% el viernes, alcanzando un máximo intradía de $61.67 con un volumen de operaciones 62% mayor de lo habitual
B. Riley Securities elevó su calificación a Compra desde Neutral, estableciendo un precio objetivo de $85 tras una caída del 44% en seis meses
La empresa logró fijar el precio de $1B en notas convertibles con vencimiento en 2034, y las estrategias de cobertura elevaron el precio de conversión efectivo a $149.20
El satélite BlueBird 10 completó el despliegue de la matriz; otros tres BlueBirds están programados para el lanzamiento del SpaceX Falcon 9 a principios de agosto

Aspectos clave
Alphabet y Tesla publican resultados trimestrales después del cierre del mercado del miércoles 22 de julio
Las entregas de Tesla en el segundo trimestre alcanzaron 480.126 unidades, aunque la rentabilidad y las inversiones en inteligencia artificial siguen siendo motivos de preocupación centrales
AMD presenta su evento Advancing AI 2026 en San Francisco del 22 al 23 de julio
Los resultados de Intel del jueves pondrán a prueba si su transformación corporativa sigue siendo viable
ServiceNow se enfrenta a un mayor escepticismo de los inversores tras las advertencias de IBM sobre la demanda de software empresarial

Aspectos clave
Las acciones de Microsoft han caído aproximadamente un 27% desde los niveles máximos y alrededor de un 20% en lo que va de año
BofA mantuvo su recomendación de Compra con un precio objetivo de 500 dólares antes del informe del 29 de julio del Q4
La expansión anticipada del 39–40% interanual de Azure es el indicador crítico; quedarse corto podría presionar las acciones
El backlog de servicios en la nube de la empresa suma 627 mil millones de dólares, con aproximadamente un 25% proyectado para convertirse en ingresos en 12 meses
La base de suscriptores de Copilot se ha ampliado a 20 millones de usuarios de pago, mientras que los ingresos recurrentes anuales impulsados por la IA alcanzaron los 37 mil millones de dólares

Puntos clave
Las acciones de LITE comenzaron el viernes en 732,82 USD, declinando aproximadamente un 16% en el último mes y un 18% en tres meses, a pesar de un repunte diario del 3,8% tras las subidas de calificación de analistas
Los ingresos del tercer trimestre fiscal de 2026 alcanzaron 808,4 millones de USD, lo que representa un aumento anual del 90,1%, mientras que las ganancias por acción de 2,37 USD superaron las proyecciones en 0,10 USD
El pronóstico de EPS del cuarto trimestre de 2026 oscila entre 2,85 USD y 3,05 USD; los analistas pronostican un EPS anual de 6,42 USD
El consenso de Wall Street muestra un sentimiento de Compra moderada, con un precio objetivo medio de 1.012,67 USD, lo que representa un importante potencial alcista desde los niveles actuales

Aspectos clave
Las acciones de McDonald’s (MCD) han caído un 13,3% en lo que va de 2026, situándose cerca de mínimos de dos años en aproximadamente 267,74 dólares
Los analistas proyectan una caída del 2% en las ventas comparables en EE. UU. para el segundo trimestre, lo que representa el nivel más bajo de desempeño en varios años
El tráfico peatonal en EE. UU. durante el segundo trimestre cayó un 4,6% frente al año anterior, y mayo registró el descenso más pronunciado
El ratio P/E adelantado de la acción, de aproximadamente 20,7x, marca el múltiplo de valoración más bajo en más de diez años
Wall Street mantiene una calificación de consenso de “Compra moderada” con un precio objetivo promedio de 336,32 dólares

Puntos clave
Las acciones de PANW han subido aproximadamente un 113% en los últimos tres meses, impulsadas por la creciente demanda de soluciones de ciberseguridad centradas en la IA
Connor Murphy, de Capital One Securities, actualizó la calificación de la acción a sobreponderar con un nuevo precio objetivo de $421, frente a $307
Ivan Feinseth, de Tigress Financial, elevó su objetivo de precio a 12 meses a $430 desde $245
Los ingresos del tercer trimestre aumentaron un 31% interanual hasta alcanzar los $3.000 millones, mientras que NGS ARR se disparó un 60% hasta $8,13 mil millones
Los analistas mantienen un consenso de “Compra fuerte” sobre las acciones de PANW

Aspectos clave
El legendario inversor reveló que él inició directamente la compra de Alphabet, descartando la especulación de que fue una decisión del CEO Greg Abel
La posición supera los $27 mil millones, ubicándose entre las tres principales inversiones de capital de Berkshire
La tesis de inversión se centra en la capacidad de Alphabet para reinvertir importantes flujos de efectivo en lucrativos centros de datos de IA
El gigante tecnológico generó aproximadamente $150 mil millones en flujo de efectivo operativo durante los últimos doce meses
Las acciones cotizan a $346.51, aunque persisten las preocupaciones sobre la valoración, ya que GuruFocus muestra una prima del 46.9% por encima de su estimación de valor justo de $236.10

Puntos destacados
Boeing proyecta un requisito de 43,625 nuevos aviones comerciales desde 2026 hasta 2045, y las aeronaves de fuselaje estrecho representan más del 75% de las entregas totales.
Se prevé que la flota mundial de aviación comercial se expanda cerca de un 80%, superando los 50,000 aviones para 2045.
En junio, Boeing entregó 64 aeronaves, marcando su desempeño más sólido en el primer semestre desde 2018.
La Administración Federal de Aviación (FAA) restableció los privilegios de auto certificación de Boeing para los programas 737 MAX y 787.

Aspectos Destacados
Morgan Dempsey Capital Management amplió sus participaciones en PEP en un 35,7%, adquiriendo 7.311 acciones adicionales con un valor aproximado de 4,3 millones de dólares.
Los resultados del segundo trimestre superaron las proyecciones: las ganancias por acción alcanzaron 2,20 dólares y los ingresos llegaron a 24,18 mil millones de dólares, lo que representa un aumento anual del 6,4%.
La empresa aumentó su dividendo trimestral a 1,48 dólares por acción, lo que marca un alza del 4% y ofrece un rendimiento anualizado del 4,3%.
Las acciones comenzaron a cotizar el viernes en 137,12 dólares, manteniéndose cerca del mínimo de 52 semanas de 134,65 dólares, mientras que el consenso de analistas sigue en “Mantener”.

Puntos clave
Citizens mantuvo su postura de Market Outperform con un objetivo de $100 tras la propuesta de adquisición de Delivery Hero de Uber
La oferta de Uber valora a Delivery Hero en €41.50 por acción, con un valor de capital aproximado de $13.7 mil millones
La transacción aporta 24 territorios de entrega adicionales al portafolio de Uber, donde actualmente opera servicios de movilidad
Tanto TD Cowen como Guggenheim mantuvieron sus recomendaciones de Compra, fijando objetivos en $118 y $125, respectivamente
Según el análisis de GuruFocus, el valor intrínseco de UBER es de $96.98, lo que indica un descuento de aproximadamente 25% frente al valor razonable

Ambos proveedores resuelven el mismo problema y lo resuelven con filosofías opuestas.
NordVPN creó su propio protocolo de ofuscación internamente y lo mantiene como propietario. GnuVPN incluye dos protocolos de código abierto y te deja elegir. Mismo objetivo: hacer que el tráfico del VPN parezca navegación ordinaria para que un firewall lo deje pasar. Apuestas muy diferentes sobre cómo llegar allí.
Así es como se comparan ambos enfoques y en qué lugar gana dinero cada uno.
Por qué las redes bloquean los VPNs en primer lugar
Cada protocolo de VPN tiene una firma. Los paquetes de WireGuard se ven como paquetes de WireGuard, y OpenVPN se ve como OpenVPN, lo que hace que ambos sean fáciles de detectar y bloquear para un firewall.

Resumen en breve
Las acciones de Micron cayeron un 5,7% tras el anuncio de TSMC de una mayor guía de gasto de capital a 60–64 mil millones de dólares, lo que desencadenó debilidad en el sector de semiconductores
En la sesión anterior se registró una caída del 8,2%, impulsada por las preocupaciones sobre la planeada OPI de 8.550 millones de dólares del competidor chino CXMT y por el ablandamiento de los precios de los chips de memoria
La drástica caída de más del 15% de SK Hynix durante su salida a Nasdaq el 10 de julio generó una presión vendedora adicional en todo el sector de memorias
Las acciones cotizan actualmente en 848,34 dólares, lo que representa un retroceso del 26,5% frente al máximo de 1.154 dólares de 52 semanas alcanzado en junio de 2026

Conclusiones clave
SK Hynix capturó aproximadamente el 57% del mercado mundial de HBM durante el Q4 de 2025, estableciendo un liderazgo claro en la industria
Micron logró unos ingresos fiscales sin precedentes en el Q2 de 2026 de 23,86 B$ con márgenes récord y generación de efectivo
En junio de 2026, SK Hynix superó a Samsung para reclamar el título de la empresa pública mejor valorada de Corea del Sur
El año fiscal Q3 2026 entregó 41,46 B$ en ingresos y 28,86 B$ de ingreso neto para Micron
La infraestructura de servidores de IA impulsa a ambas empresas, aunque SK Hynix ofrece una exposición concentrada a HBM mientras que Micron ofrece una posición de memoria diversificada

Puntos clave
Un consorcio liderado por Stripe y Advent International ha propuesto una adquisición de PayPal totalmente en efectivo por un valor de aproximadamente $53 mil millones, o $60.50 por acción, lo que representa una prima del 28% sobre el precio de cotización no perturbado de la empresa de $47.37.
El consejo de administración de PayPal cree que la propuesta subvalora significativamente a la empresa y aún no ha emitido una respuesta formal.
El consorcio oferente ha obtenido un compromiso de financiación de aproximadamente $50 mil millones de JPMorgan y Morgan Stanley.
El marco de valoración suma de las partes de Cantor Fitzgerald sugiere que PayPal vale aproximadamente $70 por acción.

Aspectos clave
Moonshot AI tiene como objetivo lanzar una OPI de Hong Kong en los próximos seis meses, con una valoración que supere los 30.000 millones de dólares
El modelo Kimi K3 de la empresa cuenta con 2,8 billones de parámetros y se lanzará como código abierto el 27 de julio
Los ingresos recurrentes anuales de la firma se dispararon hasta 300 millones de dólares en junio, desde 200 millones en abril
En ciertos benchmarks, Kimi K3 superó a Opus de Anthropic, convirtiéndose en el primer modelo chino de pesos abiertos en alcanzar este hito
Los competidores cotizados en Hong Kong Zhipu y MiniMax vieron caídas en sus acciones de aproximadamente 27% y 16% tras conocerse la noticia

Conclusiones clave
El informe de resultados de Tesla del segundo trimestre está programado para después del cierre de la sesión el 22 de julio, con proyecciones de analistas que apuntan a un BPA entre 0,52 y 0,54 dólares y aproximadamente 26,4B en ingresos
La acción ha caído más de un 15% en 2024, incluso después de superar las expectativas de entrega del segundo trimestre al enviar 480.126 vehículos
El consenso de analistas se inclina por Mantener, con un precio objetivo medio de 405,42 dólares, lo que sugiere una posible ganancia del 6,5%
Los temas clave para los inversores incluyen el calendario de implementación de robotaxi, los avances del robot humanoide Optimus y la validación del gasto de capital