SPY abrió en $773.11, con una caída del 0.63% tras un dato de IPC elevado. El IPC subyacente fue de +0.3% m/m frente al +0.2% esperado, y de +2.6% interanual frente al +2.4% esperado. El IPC general fue de +3.7% interanual frente al +3.6% esperado. Elevado en todos los frentes.
El precio volvió a caer por debajo de la línea de régimen. Desde ayer a las 2:45pm hasta hoy a las 10:23am:
Precio: $777.62 → $773.11
Superficie de opciones: +$280M → -$1.33B
Compuesto: +23.6 → -11.9
Prima: 66% calls → 55% calls
Prima neta: +$488M → +$85M
Motor: +70M → -27M
Todas las lecturas empeoraron. El martes cerró en $778.01, a $1.08 del cierre récord. El dato lo llevó directamente al precipicio.
Todos los strikes de $765 a $777 tienen gamma negativa: unos $1.2B en total. El primer strike positivo es $778, $4.89 por encima del precio. Los dealers están amplificando los movimientos aquí, no absorbiéndolos.
Strikes más grandes:
$773 (-$189M), justo en el precio
$772 (-$276M), el strike más grande del tablero
$770 (-$155M)
$765 (-$150M)
El viernes es el vencimiento mensual de opciones (OPEX). La mayor parte del precipicio vence ese día:
$772: -$201M de sus -$276M vencen el viernes
$773: -$123M de sus -$189M vencen el viernes
La trampilla estará ahí durante dos sesiones y media. Luego, la mayor parte vence.
Por encima, los imanes se redujeron. $780 tiene +$119M y $785 tiene +$118M, ambos aproximadamente la mitad que ayer. Unos $640M de gamma positiva entre $778 y $790.
IV ATM: 14.0% en calls, 13.1% en puts. Por encima del 12.9% de ayer. Volatilidad realizada: 9.5%. La volatilidad implícita se disparó, pero las calls cotizan por encima de las puts. Se están abriendo puts a una proporción de 2.2 a 1 respecto a los cierres, pero nadie está pagando más por protección.
$778 es la línea. $773.11 es el precio. $772 es el precipicio. $767 es el máximo dolor. $765 es el piso de la zona negativa.
Dato elevado. Del lado equivocado de la línea. El strike más grande del tablero está un dólar más abajo.
$SPY $QQQ
El precio volvió a caer por debajo de la línea de régimen. Desde ayer a las 2:45pm hasta hoy a las 10:23am:
Precio: $777.62 → $773.11
Superficie de opciones: +$280M → -$1.33B
Compuesto: +23.6 → -11.9
Prima: 66% calls → 55% calls
Prima neta: +$488M → +$85M
Motor: +70M → -27M
Todas las lecturas empeoraron. El martes cerró en $778.01, a $1.08 del cierre récord. El dato lo llevó directamente al precipicio.
Todos los strikes de $765 a $777 tienen gamma negativa: unos $1.2B en total. El primer strike positivo es $778, $4.89 por encima del precio. Los dealers están amplificando los movimientos aquí, no absorbiéndolos.
Strikes más grandes:
$773 (-$189M), justo en el precio
$772 (-$276M), el strike más grande del tablero
$770 (-$155M)
$765 (-$150M)
El viernes es el vencimiento mensual de opciones (OPEX). La mayor parte del precipicio vence ese día:
$772: -$201M de sus -$276M vencen el viernes
$773: -$123M de sus -$189M vencen el viernes
La trampilla estará ahí durante dos sesiones y media. Luego, la mayor parte vence.
Por encima, los imanes se redujeron. $780 tiene +$119M y $785 tiene +$118M, ambos aproximadamente la mitad que ayer. Unos $640M de gamma positiva entre $778 y $790.
IV ATM: 14.0% en calls, 13.1% en puts. Por encima del 12.9% de ayer. Volatilidad realizada: 9.5%. La volatilidad implícita se disparó, pero las calls cotizan por encima de las puts. Se están abriendo puts a una proporción de 2.2 a 1 respecto a los cierres, pero nadie está pagando más por protección.
$778 es la línea. $773.11 es el precio. $772 es el precipicio. $767 es el máximo dolor. $765 es el piso de la zona negativa.
Dato elevado. Del lado equivocado de la línea. El strike más grande del tablero está un dólar más abajo.
$SPY $QQQ