La Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos publicó el 14 de octubre los datos del índice de precios al consumidor (IPC) de septiembre. El informe mostró que el IPC interanual de septiembre, sin ajuste estacional, subió un 3,7%, por encima tanto de la previsión del mercado del 3,6% como del 3,4% del mes anterior, y alcanzó su mayor ritmo de aumento desde mayo de este año. Al mismo tiempo, el IPC subyacente interanual sin ajuste estacional subió al 2,6%, también por encima de la previsión del 2,5%; el IPC subyacente ajustado estacionalmente aumentó un 0,3% mensual, por encima de la previsión del 0,2%.
Estos datos de inflación enviaron una clara señal de alarma sobre el peligro de un repunte de los precios. Los datos desglosados muestran que la inflación energética se disparó hasta el 20,4% interanual, muy por encima del 16,3% del mes anterior, y se convirtió en el principal factor que impulsó la inflación general. Mientras tanto, la inflación de la vivienda subió al 3,2% interanual y los ingresos reales cayeron un 0,5% mensual, lo que indica que la persistencia de la inflación en Estados Unidos es mucho mayor de lo que el mercado esperaba hasta hace poco y que el riesgo de una segunda ola inflacionaria está aumentando de forma sustancial.
Los sólidos datos de inflación transformaron de inmediato la lógica de valoración de los activos macroeconómicos. El índice del dólar (DXY) subió rápidamente casi 40 puntos, hasta 102,52, mientras que el oro al contado sufrió una fuerte ola de ventas y cayó casi 40 dólares durante la jornada, hasta 4129,6 dólares por onza. Los precios de los futuros de tasas de interés a corto plazo se desplomaron, y aumentaron considerablemente las apuestas del mercado a que la Reserva Federal volverá a subir las tasas en su reunión de octubre. Incluso comenzó a descontarse una trayectoria restrictiva que incluiría otras tres subidas acumuladas antes de finales de 2027.
Para los criptoactivos, la inflación por encima de lo esperado, sumada al fortalecimiento de las expectativas de subidas de tasas, supone una intensa presión sobre la liquidez. A medida que vuelven a aumentar las expectativas sobre las tasas de interés macroeconómicas libres de riesgo, los activos de riesgo representados por $BTC podrían afrontar a corto plazo una reevaluación de sus valoraciones y una retirada de capital. En un contexto en el que el ciclo restrictivo de la Reserva Federal podría prolongarse aún más, el sentimiento general del mercado difícilmente puede calificarse de optimista, por lo que los inversores deben estar muy atentos a la volatilidad bajista provocada por el endurecimiento de la liquidez.
#USInflation #FedRateHike #Macroeconomía
Estos datos de inflación enviaron una clara señal de alarma sobre el peligro de un repunte de los precios. Los datos desglosados muestran que la inflación energética se disparó hasta el 20,4% interanual, muy por encima del 16,3% del mes anterior, y se convirtió en el principal factor que impulsó la inflación general. Mientras tanto, la inflación de la vivienda subió al 3,2% interanual y los ingresos reales cayeron un 0,5% mensual, lo que indica que la persistencia de la inflación en Estados Unidos es mucho mayor de lo que el mercado esperaba hasta hace poco y que el riesgo de una segunda ola inflacionaria está aumentando de forma sustancial.
Los sólidos datos de inflación transformaron de inmediato la lógica de valoración de los activos macroeconómicos. El índice del dólar (DXY) subió rápidamente casi 40 puntos, hasta 102,52, mientras que el oro al contado sufrió una fuerte ola de ventas y cayó casi 40 dólares durante la jornada, hasta 4129,6 dólares por onza. Los precios de los futuros de tasas de interés a corto plazo se desplomaron, y aumentaron considerablemente las apuestas del mercado a que la Reserva Federal volverá a subir las tasas en su reunión de octubre. Incluso comenzó a descontarse una trayectoria restrictiva que incluiría otras tres subidas acumuladas antes de finales de 2027.
Para los criptoactivos, la inflación por encima de lo esperado, sumada al fortalecimiento de las expectativas de subidas de tasas, supone una intensa presión sobre la liquidez. A medida que vuelven a aumentar las expectativas sobre las tasas de interés macroeconómicas libres de riesgo, los activos de riesgo representados por $BTC podrían afrontar a corto plazo una reevaluación de sus valoraciones y una retirada de capital. En un contexto en el que el ciclo restrictivo de la Reserva Federal podría prolongarse aún más, el sentimiento general del mercado difícilmente puede calificarse de optimista, por lo que los inversores deben estar muy atentos a la volatilidad bajista provocada por el endurecimiento de la liquidez.
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