Esta noche, IPC. Lo digo claro: soy bajista.
Las expectativas son muy claras: inflación general mensual del 0,6% e interanual del 3,6%, la mayor subida en 5 meses; inflación subyacente interanual del 2,5% y mensual del 0,2%: de las cuatro cifras, solo la tasa mensual subyacente va a la baja. En septiembre, el Brent a 106 y el WTI por encima de 94; el estrecho de Ormuz sigue en el aire. Esta subida del petróleo era prácticamente un hecho, así que un repunte del IPC no sería una sorpresa: el mercado ya lo descontó.
Ahora, la probabilidad de una subida de tipos en octubre es del 21,6% y en diciembre, del 88%. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años superó el 5% y se disparó directamente al 5,3%, pero el ratio de cobertura de la subasta de bonos a 10 años alcanzó su máximo desde 2016 y, tras la subasta, el rendimiento cayó. A mí, como lo mire, me parece un techo.
Así que el único punto de especulación es la magnitud del repunte. Mi opinión: si no supera las expectativas, todavía hay esperanza. Con una inflación general del 0,5% y una subyacente del 0,2% o menos, el mercado de bonos respiraría aliviado y los rendimientos seguirían bajando. BTC cayó de 83000 a 81000 y acaba de liquidar 770 millones; un rebote por sobreventa hasta más de 83000 tendría todo el sentido. Incluso si las cifras coinciden exactamente con lo esperado, 0,6%/0,2%, los rendimientos aún podrían seguir bajando. Si la subyacente cae de verdad al 0,1%, los mercados de riesgo no se verán mal esta noche. Pero si supera las expectativas —subyacente del 0,3% o más—, habrá una estampida en la bolsa estadounidense y nadie podrá escapar.
¿Cifras por debajo de lo esperado? No me atrevo ni a pensarlo. A menos que alguien quiera volver a apuntalar la bolsa antes de las elecciones, pero con el petróleo ahí, van a perder ambas cámaras; no hace falta seguir quemando dinero.
Mañana por la noche toca el IPP. Si también confirma que las presiones sobre los costos se están extendiendo, habrá que descartar y replantear la idea de que los bonos del Tesoro ya tocaron techo temporalmente.
Estoy fuera del mercado, pero dejé una pequeña posición larga para apostar por una recuperación tras la sobreventa. Ya puse el stop loss; si los datos salen mal, me largo. ¿Por qué cifra apuestan? Comparemos respuestas en los comentarios.
$BTC #CPI #美联储 #Bitcoin
Las expectativas son muy claras: inflación general mensual del 0,6% e interanual del 3,6%, la mayor subida en 5 meses; inflación subyacente interanual del 2,5% y mensual del 0,2%: de las cuatro cifras, solo la tasa mensual subyacente va a la baja. En septiembre, el Brent a 106 y el WTI por encima de 94; el estrecho de Ormuz sigue en el aire. Esta subida del petróleo era prácticamente un hecho, así que un repunte del IPC no sería una sorpresa: el mercado ya lo descontó.
Ahora, la probabilidad de una subida de tipos en octubre es del 21,6% y en diciembre, del 88%. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años superó el 5% y se disparó directamente al 5,3%, pero el ratio de cobertura de la subasta de bonos a 10 años alcanzó su máximo desde 2016 y, tras la subasta, el rendimiento cayó. A mí, como lo mire, me parece un techo.
Así que el único punto de especulación es la magnitud del repunte. Mi opinión: si no supera las expectativas, todavía hay esperanza. Con una inflación general del 0,5% y una subyacente del 0,2% o menos, el mercado de bonos respiraría aliviado y los rendimientos seguirían bajando. BTC cayó de 83000 a 81000 y acaba de liquidar 770 millones; un rebote por sobreventa hasta más de 83000 tendría todo el sentido. Incluso si las cifras coinciden exactamente con lo esperado, 0,6%/0,2%, los rendimientos aún podrían seguir bajando. Si la subyacente cae de verdad al 0,1%, los mercados de riesgo no se verán mal esta noche. Pero si supera las expectativas —subyacente del 0,3% o más—, habrá una estampida en la bolsa estadounidense y nadie podrá escapar.
¿Cifras por debajo de lo esperado? No me atrevo ni a pensarlo. A menos que alguien quiera volver a apuntalar la bolsa antes de las elecciones, pero con el petróleo ahí, van a perder ambas cámaras; no hace falta seguir quemando dinero.
Mañana por la noche toca el IPP. Si también confirma que las presiones sobre los costos se están extendiendo, habrá que descartar y replantear la idea de que los bonos del Tesoro ya tocaron techo temporalmente.
Estoy fuera del mercado, pero dejé una pequeña posición larga para apostar por una recuperación tras la sobreventa. Ya puse el stop loss; si los datos salen mal, me largo. ¿Por qué cifra apuestan? Comparemos respuestas en los comentarios.
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