Hablemos un poco del IPC de esta noche y comentémoslo con los compañeros.
Para empezar, el guion de esta noche es el opuesto al de los últimos dos años: la Fed no está bajando los tipos, sino subiéndolos; el 16 de septiembre acaba de elevarlos 25 pb, hasta el 3,75 %-4,00 %.
La decisión fue unánime, y Williams y Collins siguen dejando caer que habrá otra subida este año. La lógica no es «inflación baja → bajada de tipos → subida», sino «inflación alta → endurecimiento → presión sobre el mercado cripto».
Consenso del mercado: el IPC general pasa del 0,4 % al 0,6 % intermensual y del 3,4 % al 3,6 %-3,7 % interanual, impulsado por la gasolina (el precio medio de septiembre, 4,33 dólares por galón, marcó un récord). Esto ya está totalmente descontado. La única variable decisiva es el IPC subyacente intermensual: se espera un 0,2 %, con previsiones de las instituciones entre el 0,16 % y el 0,24 %.
≤0,2 % confirmaría que la Fed mantendrá los tipos sin cambios en octubre y enfriaría las expectativas de una subida en diciembre; ≥0,3 % indicaría que el encarecimiento de la energía se está trasladando a los billetes de avión y al transporte, y volvería a poner sobre la mesa una subida en octubre.
El BTC cotiza actualmente entre 83.200 y 83.600, un 34 % por debajo de su máximo histórico. Hay tres motivos de preocupación: salidas netas de ETF de unos 450 millones de dólares en octubre y entre 9 y 10 días consecutivos de salidas de ETH;
los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años, entre el 5,2 % y el 5,3 %, y el DXY en 102,5, su nivel más alto en 18 meses; una correlación del 81 % con el S&P 500, mientras que ASML esta noche y TSMC mañana pondrán a prueba al mismo tiempo el ánimo en torno a la IA.
La relación riesgo-recompensa es asimétrica: hay un 45 % de probabilidad de que los datos coincidan con las previsiones, pero eso ya está descontado y no deja margen para ganar; una lectura más baja (20 %) sí sería una verdadera señal alcista, con objetivos entre 84.000 y 87.400, zona de liquidación de posiciones cortas;
si los datos superan las previsiones (25 %), el BTC podría caer hasta 82.218-81.300; una subida clara de la inflación (10 %) podría romper los 80.100 y activar liquidaciones de posiciones largas por unos 600 millones en 79.269.
Cronograma: no operes durante las primeras tres velas de volatilidad a las 20:30; entre las 20:35 y las 21:00, observa los bonos del Tesoro estadounidense y el DXY para definir la dirección; la apertura de la bolsa estadounidense a las 21:30 marcará el tono. Después vienen el IPP, el discurso de Warsh y la reunión del FOMC del 27 y 28 de octubre.
El mayor riesgo no son los datos, sino que muchos sigan comprando con el viejo guion de bajadas de tipos. La gestión de las posiciones tiene prioridad sobre acertar la dirección. #9月CPI来袭原油美债走势如何
Para empezar, el guion de esta noche es el opuesto al de los últimos dos años: la Fed no está bajando los tipos, sino subiéndolos; el 16 de septiembre acaba de elevarlos 25 pb, hasta el 3,75 %-4,00 %.
La decisión fue unánime, y Williams y Collins siguen dejando caer que habrá otra subida este año. La lógica no es «inflación baja → bajada de tipos → subida», sino «inflación alta → endurecimiento → presión sobre el mercado cripto».
Consenso del mercado: el IPC general pasa del 0,4 % al 0,6 % intermensual y del 3,4 % al 3,6 %-3,7 % interanual, impulsado por la gasolina (el precio medio de septiembre, 4,33 dólares por galón, marcó un récord). Esto ya está totalmente descontado. La única variable decisiva es el IPC subyacente intermensual: se espera un 0,2 %, con previsiones de las instituciones entre el 0,16 % y el 0,24 %.
≤0,2 % confirmaría que la Fed mantendrá los tipos sin cambios en octubre y enfriaría las expectativas de una subida en diciembre; ≥0,3 % indicaría que el encarecimiento de la energía se está trasladando a los billetes de avión y al transporte, y volvería a poner sobre la mesa una subida en octubre.
El BTC cotiza actualmente entre 83.200 y 83.600, un 34 % por debajo de su máximo histórico. Hay tres motivos de preocupación: salidas netas de ETF de unos 450 millones de dólares en octubre y entre 9 y 10 días consecutivos de salidas de ETH;
los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años, entre el 5,2 % y el 5,3 %, y el DXY en 102,5, su nivel más alto en 18 meses; una correlación del 81 % con el S&P 500, mientras que ASML esta noche y TSMC mañana pondrán a prueba al mismo tiempo el ánimo en torno a la IA.
La relación riesgo-recompensa es asimétrica: hay un 45 % de probabilidad de que los datos coincidan con las previsiones, pero eso ya está descontado y no deja margen para ganar; una lectura más baja (20 %) sí sería una verdadera señal alcista, con objetivos entre 84.000 y 87.400, zona de liquidación de posiciones cortas;
si los datos superan las previsiones (25 %), el BTC podría caer hasta 82.218-81.300; una subida clara de la inflación (10 %) podría romper los 80.100 y activar liquidaciones de posiciones largas por unos 600 millones en 79.269.
Cronograma: no operes durante las primeras tres velas de volatilidad a las 20:30; entre las 20:35 y las 21:00, observa los bonos del Tesoro estadounidense y el DXY para definir la dirección; la apertura de la bolsa estadounidense a las 21:30 marcará el tono. Después vienen el IPP, el discurso de Warsh y la reunión del FOMC del 27 y 28 de octubre.
El mayor riesgo no son los datos, sino que muchos sigan comprando con el viejo guion de bajadas de tipos. La gestión de las posiciones tiene prioridad sobre acertar la dirección. #9月CPI来袭原油美债走势如何