ASML puede vender más capacidad de fabricación de chips sin vender otra máquina nueva.
En el tercer trimestre, las ventas de servicios y opciones de campo de $ASML alcanzaron los 3.289 millones de euros, un 19,1 % más que en el segundo trimestre. La dirección afirma que la demanda de mejoras de productividad contribuyó a elevar el margen bruto de toda la empresa al 57,5 %.
La oportunidad: obtener más ingresos de los equipos que los clientes ya tienen, además de vender sistemas nuevos.
Pero las mejoras no son una suscripción garantizada, y los planes de expansión de los clientes no son pedidos.
Yo vigilaría la demanda recurrente de servicios y mejoras, así como la generación de efectivo a lo largo del ciclo. Una menor utilización por parte de los clientes o una demanda más débil de mejoras debilitarían la tesis.
En el tercer trimestre, las ventas de servicios y opciones de campo de $ASML alcanzaron los 3.289 millones de euros, un 19,1 % más que en el segundo trimestre. La dirección afirma que la demanda de mejoras de productividad contribuyó a elevar el margen bruto de toda la empresa al 57,5 %.
La oportunidad: obtener más ingresos de los equipos que los clientes ya tienen, además de vender sistemas nuevos.
Pero las mejoras no son una suscripción garantizada, y los planes de expansión de los clientes no son pedidos.
Yo vigilaría la demanda recurrente de servicios y mejoras, así como la generación de efectivo a lo largo del ciclo. Una menor utilización por parte de los clientes o una demanda más débil de mejoras debilitarían la tesis.