BNY dijo el 13 de octubre que había completado un flujo de trabajo de operaciones repo tripartitas con Citadel Securities utilizando una representación tokenizada de un bono del Tesoro de EE. UU., una transacción que describió como el primer uso comunicado de activos tokenizados en una importante plataforma de operaciones repo tripartitas. El flujo de trabajo llevó el valor desde la compra y la liquidación hasta la financiación a un día, con BNY aportando el efectivo.
BNY y Citadel Securities completan una operación repo tripartita con bonos del Tesoro tokenizados
La transacción incorpora un bono del Tesoro tokenizado a un segmento consolidado de los mercados de financiación a corto plazo, en lugar de tratar la representación digital como un activo independiente. En una operación repo tripartita, un banco tercero mantiene y administra las garantías mientras una de las partes obtiene financiación en efectivo respaldada por los valores.
El anuncio de BNY identifica a Citadel Securities como el participante que utilizó la garantía y a BNY como operador de la plataforma tripartita y proveedor de efectivo. En su comunicado, el banco no reveló el monto de la operación.
El bono del Tesoro a dos años pasó de la compra en Tradeweb a servir como garantía en una operación repo
Citadel Securities compró un pagaré del Tesoro de EE. UU. a dos años a través de BNY en Tradeweb, según un comunicado de BNY del 13 de octubre. Luego, BNY registró una representación tokenizada del pagaré en su libro mayor digital privado.
BNY afirmó que esa representación se liquidó en cuestión de minutos, en lugar de seguir el ciclo estándar de liquidación T+1. La secuencia descrita es importante porque el activo se utilizó posteriormente para obtener financiación tras la liquidación, vinculando las etapas de negociación, liquidación y uso como garantía del flujo operativo.
BNY proporcionó financiación a un día respaldada por garantías tokenizadas
Citadel Securities utilizó el bono del Tesoro tokenizado como garantía en una operación repo tripartita a un día, tras su liquidación; BNY proporcionó la financiación en efectivo.
La operación puso a prueba si un título público convencional tokenizado podía servir como garantía en un flujo operativo real de financiación a corto plazo. Según CoinDesk, también mostró cómo los bonos del Tesoro tokenizados podrían pasar de la liquidación a la financiación a corto plazo y reducir potencialmente las demoras en la movilización de garantías.
Se trata de un posible beneficio operativo, no de una prueba de que hayan cambiado de forma más amplia las prácticas habituales de liquidación del mercado o de operaciones repo.
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