$AVGO advirtió que el próximo gran cuello de botella de la IA podría ser la financiación. Chen Liewu, CEO de Intel, también señaló el capital y los costos de financiación.
Los cuatro grandes proveedores de servicios en la nube prevén invertir hasta unos 720.000 millones de dólares en gastos de capital en 2026; según Bloomberg, los bancos están preparando unos 60.000 millones de dólares en financiación para respaldar equipos de IA relacionados con Broadcom. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años supera el 5 %, y el umbral de rentabilidad de cada centro de datos sigue aumentando.
Las acciones de comunicaciones ópticas y hardware de IA están bajo presión: LITE y SMTC cayeron alrededor de un 10 % el lunes, y MRVL bajó un 3,4 %. El mercado empieza a preguntarse: ¿podrán los ingresos y el flujo de caja de los productos finales seguir el ritmo de la construcción?
El flujo de caja propio de $MSFT y $GOOGL es una ventaja relativa; APO y BX tienen oportunidades de financiación, pero también asumen riesgo crediticio. Los contratos de suministro eléctrico a largo plazo de $CEG aportan mayor visibilidad, aunque aún hay que prestar atención a la capacidad de los clientes para cumplir sus compromisos.
En pocas palabras, si hasta quienes venden los productos están advirtiendo sobre el dinero, vale la pena escucharlos.
Los cuatro grandes proveedores de servicios en la nube prevén invertir hasta unos 720.000 millones de dólares en gastos de capital en 2026; según Bloomberg, los bancos están preparando unos 60.000 millones de dólares en financiación para respaldar equipos de IA relacionados con Broadcom. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años supera el 5 %, y el umbral de rentabilidad de cada centro de datos sigue aumentando.
Las acciones de comunicaciones ópticas y hardware de IA están bajo presión: LITE y SMTC cayeron alrededor de un 10 % el lunes, y MRVL bajó un 3,4 %. El mercado empieza a preguntarse: ¿podrán los ingresos y el flujo de caja de los productos finales seguir el ritmo de la construcción?
El flujo de caja propio de $MSFT y $GOOGL es una ventaja relativa; APO y BX tienen oportunidades de financiación, pero también asumen riesgo crediticio. Los contratos de suministro eléctrico a largo plazo de $CEG aportan mayor visibilidad, aunque aún hay que prestar atención a la capacidad de los clientes para cumplir sus compromisos.
En pocas palabras, si hasta quienes venden los productos están advirtiendo sobre el dinero, vale la pena escucharlos.