El dato del IPC se publica mañana a las 8:30 a. m. FinTwit ya está posicionado. Analicé 273 publicaciones del IPC a lo largo de 23 años.
Hallazgo principal: el día del IPC es estadísticamente indistinguible de cualquier otro día. Diferencia de rendimiento frente a los días sin IPC: +0,04 % (p=0,64). Diferencia de volatilidad: ninguna (p=0,74). Tanto posicionamiento para un martes cualquiera.
Lo que realmente importa: la dirección del mercado al abrir predice el cierre el 75 % de las veces. A las 10:30 a. m., sube al 81 %. A las 2:30 p. m., llega al 98,5 %. El mercado incorpora el dato del IPC durante la primera hora. Todo lo que ocurre después es ruido. Casi no hay reversiones intradía.
En los días con un dato de IPC alto, el mercado tiende a bajar durante toda la jornada y cierra con una caída media del 0,96 %. En los días con un dato bajo, tiende a subir y cierra con una ganancia media del 0,88 %. Las trayectorias divergen desde la apertura y rara vez vuelven a converger.
La única ventaja que existe: cuando el mercado cae el día del IPC, $SPY cotiza más alto 20 días después el 67 % de las veces, con una ganancia media del +1,00 % (p=0,015). Esto incluye las siete publicaciones desde abril. Al añadirlas, la señal se fortaleció ligeramente: antes era del +0,88 %, con una tasa de aciertos del 66 %.
Si el dato de mañana sale alto y el mercado cae, los datos favorecen comprar en la caída y mantener la posición durante 20 días.
Tres reglas para mañana:
1. Antes de las 9:30: espera a conocer el dato
2. De 9:30 a 10:00: la dirección queda prácticamente definida
3. Después de las 10:30: llega muy poca información nueva
$SPY $QQQ $IWM
Hallazgo principal: el día del IPC es estadísticamente indistinguible de cualquier otro día. Diferencia de rendimiento frente a los días sin IPC: +0,04 % (p=0,64). Diferencia de volatilidad: ninguna (p=0,74). Tanto posicionamiento para un martes cualquiera.
Lo que realmente importa: la dirección del mercado al abrir predice el cierre el 75 % de las veces. A las 10:30 a. m., sube al 81 %. A las 2:30 p. m., llega al 98,5 %. El mercado incorpora el dato del IPC durante la primera hora. Todo lo que ocurre después es ruido. Casi no hay reversiones intradía.
En los días con un dato de IPC alto, el mercado tiende a bajar durante toda la jornada y cierra con una caída media del 0,96 %. En los días con un dato bajo, tiende a subir y cierra con una ganancia media del 0,88 %. Las trayectorias divergen desde la apertura y rara vez vuelven a converger.
La única ventaja que existe: cuando el mercado cae el día del IPC, $SPY cotiza más alto 20 días después el 67 % de las veces, con una ganancia media del +1,00 % (p=0,015). Esto incluye las siete publicaciones desde abril. Al añadirlas, la señal se fortaleció ligeramente: antes era del +0,88 %, con una tasa de aciertos del 66 %.
Si el dato de mañana sale alto y el mercado cae, los datos favorecen comprar en la caída y mantener la posición durante 20 días.
Tres reglas para mañana:
1. Antes de las 9:30: espera a conocer el dato
2. De 9:30 a 10:00: la dirección queda prácticamente definida
3. Después de las 10:30: llega muy poca información nueva
$SPY $QQQ $IWM