$SPY abrió en $777.41, con una caída del 0.09%: al mismo precio que el lunes a las 3 p. m. Ya van dos sesiones a menos de $1 del cierre récord de $779.09, pero la estructura subyacente solo se ha reparado a medias.
El dinero volvió a rotar hacia las opciones de compra durante la noche. La prima pasó de un 57% a un 69% en opciones de compra, la prima neta subió de +$173M a +$307M y el motor mejoró de -56M a -3M. Pero la superficie de opciones se deterioró: bajó de +$216M a solo +$63M. El compuesto empeoró de -7.0 a -12.4. El flujo regresó, pero la estructura no lo acompañó.
El precio está en una zona de amplificación. La línea de régimen está en $774.84. El precio está $2.57 por encima, pero $777 concentra -$87M de gamma y $778 es ligeramente negativo. El primer strike positivo es $779, justo en el cierre récord. Por encima, hay alrededor de $1.1B de gamma positiva acumulada entre $779 y $790: $779 (+$106M), $780 (+$219M), $781 (+$105M), $785 (+$222M). Por debajo, hay alrededor de $670M de gamma negativa entre $765 y $778, con $772 (-$154M) como el precipicio más grande del tablero.
El viernes es el vencimiento mensual de opciones (OPEX). Los dos strikes que definen la semana vencen entonces: $785 (+$143M de un total de $222M) atrae desde arriba, y $772 (-$119M de un total de $154M) es la trampilla de abajo. Ambos desaparecen el viernes.
La IV ATM se mantiene plana: 12.9% en opciones de compra y 12.6% en opciones de venta. La volatilidad realizada bajó a 9.4%, desde el 9.9% del viernes.
$774.84 es la línea de régimen. $777.41 es el precio. $779 es el primer strike positivo y el cierre récord. $772 es el precipicio. $785 es el imán de OPEX. El dinero volvió a las opciones de compra, pero la estructura sigue siendo débil. $779 es el nivel que importa.
El dinero volvió a rotar hacia las opciones de compra durante la noche. La prima pasó de un 57% a un 69% en opciones de compra, la prima neta subió de +$173M a +$307M y el motor mejoró de -56M a -3M. Pero la superficie de opciones se deterioró: bajó de +$216M a solo +$63M. El compuesto empeoró de -7.0 a -12.4. El flujo regresó, pero la estructura no lo acompañó.
El precio está en una zona de amplificación. La línea de régimen está en $774.84. El precio está $2.57 por encima, pero $777 concentra -$87M de gamma y $778 es ligeramente negativo. El primer strike positivo es $779, justo en el cierre récord. Por encima, hay alrededor de $1.1B de gamma positiva acumulada entre $779 y $790: $779 (+$106M), $780 (+$219M), $781 (+$105M), $785 (+$222M). Por debajo, hay alrededor de $670M de gamma negativa entre $765 y $778, con $772 (-$154M) como el precipicio más grande del tablero.
El viernes es el vencimiento mensual de opciones (OPEX). Los dos strikes que definen la semana vencen entonces: $785 (+$143M de un total de $222M) atrae desde arriba, y $772 (-$119M de un total de $154M) es la trampilla de abajo. Ambos desaparecen el viernes.
La IV ATM se mantiene plana: 12.9% en opciones de compra y 12.6% en opciones de venta. La volatilidad realizada bajó a 9.4%, desde el 9.9% del viernes.
$774.84 es la línea de régimen. $777.41 es el precio. $779 es el primer strike positivo y el cierre récord. $772 es el precipicio. $785 es el imán de OPEX. El dinero volvió a las opciones de compra, pero la estructura sigue siendo débil. $779 es el nivel que importa.