El 12 de octubre, BTC cotiza entre 83.000 y 84.000, y todavía no se ha publicado la cifra más importante de la semana.
El 14 de octubre se publica el IPC de septiembre.
El análisis de Bitfinex es muy claro: si el IPC subyacente mensual es del 0,2 % o menos, las expectativas de subidas de tasas seguirán enfriándose, los rendimientos de los bonos bajarán y BTC podría superar los 84.500 y avanzar hacia los 86.500; si el IPC subyacente es del 0,3 % o más, las expectativas de subidas de tasas volverán a calentarse y BTC podría seguir lateralizando entre 81.300 y 84.500, o incluso bajar.
Una diferencia de 0,1 puntos porcentuales determinará la dirección de esta semana.
Primero, veamos las expectativas generales del mercado. La previsión para el IPC interanual de septiembre es del 3,7 %, por encima del 3,4 % de agosto. Esta subida se debe principalmente al precio del petróleo: el crudo Brent ya está por encima de los 105 dólares y los precios de la energía elevan directamente la cifra del IPC interanual. Pero la tendencia mensual del IPC subyacente (que excluye la energía y los alimentos) es una señal más clara: en agosto, el IPC subyacente mensual fue del 0,2 %. Si en septiembre se mantiene en el 0,2 %, significaría que la inflación no energética sigue bajando y que la Fed tiene motivos para hacer una pausa.
Un factor que me hace pensar que el resultado se inclinará hacia el 0,2 %: el dato del PCE (el indicador de inflación que la Fed prefiere) del mes pasado fue del 0,2 %, por debajo de lo previsto. El PCE y el IPC están correlacionados; si el PCE puede bajar, es probable que el IPC subyacente mensual tampoco resulte demasiado alto.
Un factor que me hace pensar que existe el riesgo de un 0,3 %: los costos de vivienda (Shelter) representan casi un tercio del IPC y han bajado más lentamente de lo que esperaba el mercado. No es desdeñable la probabilidad de que este componente siga elevado en septiembre.
Si ponemos ambos factores sobre la mesa, tanto el 0,2 % como el 0,3 % son escenarios reales; no se trata de apostar en una sola dirección.
Otro dato que vale la pena señalar: el costo promedio de compra de los inversionistas en ETF es de unos 84.340 dólares, aproximadamente 1.500 dólares por encima del precio actual. Esto significa que los compradores de ETF tienen pérdidas contables; cuando el precio rebote y se acerque a los 84.340 dólares, algunos podrían cerrar sus posiciones para recuperar lo invertido, lo que crearía una resistencia natural. Bitfinex señala explícitamente ese nivel como «clave para confirmar la ruptura».
El discurso de Warsh del 16 de octubre será la segunda ventana de señales a seguir después del IPC.
¿Ustedes apuestan por un IPC del 0,2 % o del 0,3 %? Cuéntenme qué creen y por qué.
$BTC
#BTC
El 14 de octubre se publica el IPC de septiembre.
El análisis de Bitfinex es muy claro: si el IPC subyacente mensual es del 0,2 % o menos, las expectativas de subidas de tasas seguirán enfriándose, los rendimientos de los bonos bajarán y BTC podría superar los 84.500 y avanzar hacia los 86.500; si el IPC subyacente es del 0,3 % o más, las expectativas de subidas de tasas volverán a calentarse y BTC podría seguir lateralizando entre 81.300 y 84.500, o incluso bajar.
Una diferencia de 0,1 puntos porcentuales determinará la dirección de esta semana.
Primero, veamos las expectativas generales del mercado. La previsión para el IPC interanual de septiembre es del 3,7 %, por encima del 3,4 % de agosto. Esta subida se debe principalmente al precio del petróleo: el crudo Brent ya está por encima de los 105 dólares y los precios de la energía elevan directamente la cifra del IPC interanual. Pero la tendencia mensual del IPC subyacente (que excluye la energía y los alimentos) es una señal más clara: en agosto, el IPC subyacente mensual fue del 0,2 %. Si en septiembre se mantiene en el 0,2 %, significaría que la inflación no energética sigue bajando y que la Fed tiene motivos para hacer una pausa.
Un factor que me hace pensar que el resultado se inclinará hacia el 0,2 %: el dato del PCE (el indicador de inflación que la Fed prefiere) del mes pasado fue del 0,2 %, por debajo de lo previsto. El PCE y el IPC están correlacionados; si el PCE puede bajar, es probable que el IPC subyacente mensual tampoco resulte demasiado alto.
Un factor que me hace pensar que existe el riesgo de un 0,3 %: los costos de vivienda (Shelter) representan casi un tercio del IPC y han bajado más lentamente de lo que esperaba el mercado. No es desdeñable la probabilidad de que este componente siga elevado en septiembre.
Si ponemos ambos factores sobre la mesa, tanto el 0,2 % como el 0,3 % son escenarios reales; no se trata de apostar en una sola dirección.
Otro dato que vale la pena señalar: el costo promedio de compra de los inversionistas en ETF es de unos 84.340 dólares, aproximadamente 1.500 dólares por encima del precio actual. Esto significa que los compradores de ETF tienen pérdidas contables; cuando el precio rebote y se acerque a los 84.340 dólares, algunos podrían cerrar sus posiciones para recuperar lo invertido, lo que crearía una resistencia natural. Bitfinex señala explícitamente ese nivel como «clave para confirmar la ruptura».
El discurso de Warsh del 16 de octubre será la segunda ventana de señales a seguir después del IPC.
¿Ustedes apuestan por un IPC del 0,2 % o del 0,3 %? Cuéntenme qué creen y por qué.
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