$SPY abrió el viernes en $776.65, con una subida del 0.35%, de nuevo por encima de la línea de régimen en $774.04 y a solo $2.44 del cierre récord de $779.09.
La señal fría del PPI se cerró tras 20 días: +2.12% desde la entrada del 10 de septiembre en $757.83, superando en 0.90 puntos el promedio histórico de 20 días de +1.22%. Tasa de aciertos del 72%, estadísticamente significativa con p = 0.004. Ni siquiera la caída del jueves del -0.42% logró hacerla bajar de la línea.
La recuperación nocturna fue de manual. La sesión de ayer a la 1:30 p. m. fue la peor lectura de la semana: precio en $771.19, superficie de opciones en -$1.01B, compuesto en -7.4, prima neta en -$128M y motor en -110M. Para esta mañana: precio en $776.65, superficie en +$414M, compuesto en +22.9, prima neta en +$299M y motor en +1M. La composición de las primas pasó de un 46% en calls a un 70% en calls. El mismo patrón que hemos seguido durante todo el trimestre: llega una oleada de puts por la tarde y el flujo nocturno la revierte.
La estructura está despejada, pero sujeta a condiciones. Hay alrededor de $1.5B de gamma positiva acumulada entre $775 y $790: $777 en +$147M, $780 en +$278M, $785 en +$247M y $790 en +$140M. Por debajo de la línea de régimen, hay alrededor de $670M de gamma negativa entre $760 y $774, con $765 en -$113M como el mayor nivel y el máximo dolor.
El detalle importante: el vencimiento de hoy concentra +$426M de gamma, prácticamente toda la superficie positiva. La mayor parte de $777 y más de la mitad de $780 vencen a las 4 p. m. El colchón es real hoy, pero será más delgado el lunes.
La IV ATM está en 12.6% para calls y 13.1% para puts. La volatilidad realizada está en 9.9%. Calma, y cada vez más calma.
Semana: cierre del viernes pasado en $769.64; ahora, $776.65, con una subida del 0.91%.
$774 es la línea. $776.65 es el precio. $777 y $780 son los imanes. $779.09 es el cierre récord. La señal cerró por encima de su promedio. La estructura se recuperó durante la noche. Última sesión de la semana.
La señal fría del PPI se cerró tras 20 días: +2.12% desde la entrada del 10 de septiembre en $757.83, superando en 0.90 puntos el promedio histórico de 20 días de +1.22%. Tasa de aciertos del 72%, estadísticamente significativa con p = 0.004. Ni siquiera la caída del jueves del -0.42% logró hacerla bajar de la línea.
La recuperación nocturna fue de manual. La sesión de ayer a la 1:30 p. m. fue la peor lectura de la semana: precio en $771.19, superficie de opciones en -$1.01B, compuesto en -7.4, prima neta en -$128M y motor en -110M. Para esta mañana: precio en $776.65, superficie en +$414M, compuesto en +22.9, prima neta en +$299M y motor en +1M. La composición de las primas pasó de un 46% en calls a un 70% en calls. El mismo patrón que hemos seguido durante todo el trimestre: llega una oleada de puts por la tarde y el flujo nocturno la revierte.
La estructura está despejada, pero sujeta a condiciones. Hay alrededor de $1.5B de gamma positiva acumulada entre $775 y $790: $777 en +$147M, $780 en +$278M, $785 en +$247M y $790 en +$140M. Por debajo de la línea de régimen, hay alrededor de $670M de gamma negativa entre $760 y $774, con $765 en -$113M como el mayor nivel y el máximo dolor.
El detalle importante: el vencimiento de hoy concentra +$426M de gamma, prácticamente toda la superficie positiva. La mayor parte de $777 y más de la mitad de $780 vencen a las 4 p. m. El colchón es real hoy, pero será más delgado el lunes.
La IV ATM está en 12.6% para calls y 13.1% para puts. La volatilidad realizada está en 9.9%. Calma, y cada vez más calma.
Semana: cierre del viernes pasado en $769.64; ahora, $776.65, con una subida del 0.91%.
$774 es la línea. $776.65 es el precio. $777 y $780 son los imanes. $779.09 es el cierre récord. La señal cerró por encima de su promedio. La estructura se recuperó durante la noche. Última sesión de la semana.