En el pasado, las medidas regulatorias contra las stablecoins solían quedarse al otro lado de un grueso muro de sociedades offshore. Esta vez, sin embargo, el Congreso de Estados Unidos ha optado por saltarse directamente las estructuras pantalla y apuntar las auditorías a las cámaras acorazadas de Wall Street que custodian cientos de miles de millones de dólares en deuda pública estadounidense.
【El grupo de investigación del Senado de EE. UU. pone a Cantor en el punto de mira: investiga las reservas de Tether en deuda pública por valor de cientos de miles de millones y los oscuros flujos de dinero】
Según informó BlockTempo y citó CoinDesk a partir de las últimas cartas públicas, Richard Blumenthal, miembro demócrata de mayor rango de la Subcomisión Permanente de Investigaciones del Senado de Estados Unidos (PSI), envió el 8 de octubre una carta formal a Brandon Lutnick, director ejecutivo de la entidad financiera de Wall Street Cantor Fitzgerald, para exigirle que detalle exhaustivamente sus relaciones comerciales con Tether, el mayor emisor de stablecoins del mundo, los pormenores de la custodia de sus reservas en deuda pública estadounidense y sus procedimientos de cumplimiento contra el blanqueo de capitales (AML). Cabe destacar que el padre del actual director ejecutivo de Cantor es Howard Lutnick, actual secretario de Comercio de Estados Unidos, lo que añade a esta investigación una delicada dimensión relacionada tanto con la supervisión financiera como con las puertas giratorias entre la política y los negocios.
En el centro de la investigación, la carta del Congreso señala que, aunque Tether opera desde jurisdicciones offshore, la gran mayoría de sus activos de reserva —más de cien mil millones de dólares en bonos del Tesoro estadounidense— se encuentran en Estados Unidos y están bajo custodia de Cantor. La subcomisión de investigación del Senado ya había publicado un informe en el que cuestionaba el uso de USDT en el sistema bancario paralelo iraní y en redes para eludir sanciones internacionales. Ahora exige a Cantor que explique claramente qué medidas concretas de diligencia debida ha adoptado para prevenir las finanzas ilícitas. La carta también solicita detalles de las transacciones financieras, incluida una donación de 10 millones de dólares que Cantor hizo en abril de este año al comité de acción política Fellowship PAC. Esta medida marca un avance sustancial de la supervisión del Congreso estadounidense sobre las stablecoins: desde las entidades emisoras en el extranjero hasta el núcleo de custodia de sus reservas en dólares.
【Revisión de los canales de liquidación y acumulación de activos: reevaluación del precio de la liquidez de Bitcoin (BTC)】
¿Qué significa esto para los lectores? Como principal barrera institucional de Tether en Wall Street, Cantor Fitzgerald podría afrontar un endurecimiento considerable de los canales de liquidez de los bonos del Tesoro que custodia —por valor de cientos de miles de millones de dólares— y de sus controles de aceptación y liquidación si el Congreso emite una citación o eleva la investigación a una audiencia. Para todo el mercado de las criptomonedas, USDT ha representado durante mucho tiempo más del 70 % de las operaciones de liquidación. Si aumentan los obstáculos de cumplimiento en la custodia de las reservas, se frenará directamente el ritmo de expansión marginal de los dólares offshore en el sector cripto. Sin embargo, desde la perspectiva de las características de los activos, esta fricción externa en materia de confianza pone de relieve el valor intrínseco de Bitcoin, que no necesita garantías de una contraparte.
Desde el punto de vista de la cotización y la captura de valor, Bitcoin (BTC) cotiza actualmente en el mercado spot de Binance en torno a los 82.100 dólares y su volumen de negociación spot en 24 horas supera los 1.700 millones de dólares, lo que demuestra una sólida capacidad para absorber los impactos macroeconómicos. Al observar el comportamiento on-chain durante anteriores crisis regulatorias relacionadas con las stablecoins, las compras de cobertura del mercado no suelen volver directamente al dinero fíat, sino que se dirigen rápidamente a Bitcoin, el activo más líquido, como refugio de valor. Al mismo tiempo, la política de reservas de Tether, que en el pasado destinaba periódicamente parte de los ingresos por intereses de los bonos del Tesoro a comprar más Bitcoin, también verá su ritmo futuro de adquisición directamente condicionado por el grado de escrutinio del Congreso.
【Aspectos clave que habrá que seguir】
Ante la tormenta de cumplimiento normativo desatada por la investigación directa del Congreso estadounidense sobre las entidades que custodian stablecoins y la recuperación del mercado, la evolución de la estructura del mercado podrá evaluarse mediante dos señales objetivas:
En primer lugar, la señal fundamental más importante será la «evolución de la prima o el descuento de las stablecoins y de su cuota de mercado». Si el endurecimiento regulatorio provoca que USDT cotice con un descuento persistente en las plataformas y, al mismo tiempo, la cuota de mercado de Bitcoin (BTC.D) aumenta de forma notable, significará que los fondos están iniciando una rotación para reducir riesgos y que la demanda spot se concentra en Bitcoin. Por el contrario, si las stablecoins offshore no sufren fricciones de conversión y su prima o descuento se mantiene estable, el mercado probablemente lo considerará más bien ruido político propio del ciclo electoral;
En segundo lugar, en el gráfico habrá que observar si Bitcoin logra consolidar una sólida zona de negociación entre los 81.500 y los 82.000 dólares. Si se mantiene por encima de esa franja de soporte mientras absorbe las noticias macroeconómicas negativas, podría recuperar al alza la zona de resistencia de entre 83.500 y 84.000 dólares. Si una escalada regulatoria inesperada provoca una ruptura del mínimo anterior, situado en el nivel redondo de los 80.500 dólares, el mercado podría volver a poner a prueba los mínimos de liquidez de entre 78.800 y 79.200 dólares.
Opinión personal y recopilación de información; no constituye asesoramiento de inversión. DYOR.
$BTC #Bitcoin #Tether
【El grupo de investigación del Senado de EE. UU. pone a Cantor en el punto de mira: investiga las reservas de Tether en deuda pública por valor de cientos de miles de millones y los oscuros flujos de dinero】
Según informó BlockTempo y citó CoinDesk a partir de las últimas cartas públicas, Richard Blumenthal, miembro demócrata de mayor rango de la Subcomisión Permanente de Investigaciones del Senado de Estados Unidos (PSI), envió el 8 de octubre una carta formal a Brandon Lutnick, director ejecutivo de la entidad financiera de Wall Street Cantor Fitzgerald, para exigirle que detalle exhaustivamente sus relaciones comerciales con Tether, el mayor emisor de stablecoins del mundo, los pormenores de la custodia de sus reservas en deuda pública estadounidense y sus procedimientos de cumplimiento contra el blanqueo de capitales (AML). Cabe destacar que el padre del actual director ejecutivo de Cantor es Howard Lutnick, actual secretario de Comercio de Estados Unidos, lo que añade a esta investigación una delicada dimensión relacionada tanto con la supervisión financiera como con las puertas giratorias entre la política y los negocios.
En el centro de la investigación, la carta del Congreso señala que, aunque Tether opera desde jurisdicciones offshore, la gran mayoría de sus activos de reserva —más de cien mil millones de dólares en bonos del Tesoro estadounidense— se encuentran en Estados Unidos y están bajo custodia de Cantor. La subcomisión de investigación del Senado ya había publicado un informe en el que cuestionaba el uso de USDT en el sistema bancario paralelo iraní y en redes para eludir sanciones internacionales. Ahora exige a Cantor que explique claramente qué medidas concretas de diligencia debida ha adoptado para prevenir las finanzas ilícitas. La carta también solicita detalles de las transacciones financieras, incluida una donación de 10 millones de dólares que Cantor hizo en abril de este año al comité de acción política Fellowship PAC. Esta medida marca un avance sustancial de la supervisión del Congreso estadounidense sobre las stablecoins: desde las entidades emisoras en el extranjero hasta el núcleo de custodia de sus reservas en dólares.
【Revisión de los canales de liquidación y acumulación de activos: reevaluación del precio de la liquidez de Bitcoin (BTC)】
¿Qué significa esto para los lectores? Como principal barrera institucional de Tether en Wall Street, Cantor Fitzgerald podría afrontar un endurecimiento considerable de los canales de liquidez de los bonos del Tesoro que custodia —por valor de cientos de miles de millones de dólares— y de sus controles de aceptación y liquidación si el Congreso emite una citación o eleva la investigación a una audiencia. Para todo el mercado de las criptomonedas, USDT ha representado durante mucho tiempo más del 70 % de las operaciones de liquidación. Si aumentan los obstáculos de cumplimiento en la custodia de las reservas, se frenará directamente el ritmo de expansión marginal de los dólares offshore en el sector cripto. Sin embargo, desde la perspectiva de las características de los activos, esta fricción externa en materia de confianza pone de relieve el valor intrínseco de Bitcoin, que no necesita garantías de una contraparte.
Desde el punto de vista de la cotización y la captura de valor, Bitcoin (BTC) cotiza actualmente en el mercado spot de Binance en torno a los 82.100 dólares y su volumen de negociación spot en 24 horas supera los 1.700 millones de dólares, lo que demuestra una sólida capacidad para absorber los impactos macroeconómicos. Al observar el comportamiento on-chain durante anteriores crisis regulatorias relacionadas con las stablecoins, las compras de cobertura del mercado no suelen volver directamente al dinero fíat, sino que se dirigen rápidamente a Bitcoin, el activo más líquido, como refugio de valor. Al mismo tiempo, la política de reservas de Tether, que en el pasado destinaba periódicamente parte de los ingresos por intereses de los bonos del Tesoro a comprar más Bitcoin, también verá su ritmo futuro de adquisición directamente condicionado por el grado de escrutinio del Congreso.
【Aspectos clave que habrá que seguir】
Ante la tormenta de cumplimiento normativo desatada por la investigación directa del Congreso estadounidense sobre las entidades que custodian stablecoins y la recuperación del mercado, la evolución de la estructura del mercado podrá evaluarse mediante dos señales objetivas:
En primer lugar, la señal fundamental más importante será la «evolución de la prima o el descuento de las stablecoins y de su cuota de mercado». Si el endurecimiento regulatorio provoca que USDT cotice con un descuento persistente en las plataformas y, al mismo tiempo, la cuota de mercado de Bitcoin (BTC.D) aumenta de forma notable, significará que los fondos están iniciando una rotación para reducir riesgos y que la demanda spot se concentra en Bitcoin. Por el contrario, si las stablecoins offshore no sufren fricciones de conversión y su prima o descuento se mantiene estable, el mercado probablemente lo considerará más bien ruido político propio del ciclo electoral;
En segundo lugar, en el gráfico habrá que observar si Bitcoin logra consolidar una sólida zona de negociación entre los 81.500 y los 82.000 dólares. Si se mantiene por encima de esa franja de soporte mientras absorbe las noticias macroeconómicas negativas, podría recuperar al alza la zona de resistencia de entre 83.500 y 84.000 dólares. Si una escalada regulatoria inesperada provoca una ruptura del mínimo anterior, situado en el nivel redondo de los 80.500 dólares, el mercado podría volver a poner a prueba los mínimos de liquidez de entre 78.800 y 79.200 dólares.
Opinión personal y recopilación de información; no constituye asesoramiento de inversión. DYOR.
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