Isomorphic Labs acaba de captar fondos con una valoración de 40-50 mil millones de dólares: aproximadamente 3 veces la capitalización bursátil combinada de $TEM + $RXRX + $SDGR. Esto es lo que realmente estás comprando:
La empresa básicamente está quemando efectivo y no tiene ingresos. Los documentos presentados en el Reino Unido muestran 55 millones de libras procedentes de alianzas farmacéuticas (contabilizados como «otros ingresos»), 190 millones de libras en gastos de I+D, pérdidas netas de 159 millones de libras y 225 empleados. Los «activos» son acuerdos con pagos por hitos: $LLY, hasta 1.700 millones de dólares; $NVS, hasta 1.200 millones de dólares; $JNJ, firmado en enero de 2025. Los pagos por hitos se realizan por etapas SI el fármaco alcanza ciertas fases: son un límite máximo, no ingresos reales.
Por qué están pagando los inversores: Demis Hassabis (Premio Nobel de Química 2024, dejó el cargo de CEO de DeepMind en agosto para convertirse en el primer director científico de Alphabet, y sigue siendo CEO de Isomorphic) + la plataforma AlphaFold 3 (desarrollada conjuntamente con DeepMind). Alphabet es el accionista mayoritario. La estructura de financiación lo dice todo: Thrive Capital lideró ambas rondas, con Alphabet, GV, CapitalG, MGX, Temasek y el fondo soberano de IA del Reino Unido sumándose.
Comparación con empresas cotizadas: $MRNA cotiza con una capitalización bursátil de unos 784 mil millones de dólares y tiene productos e ingresos reales. Con una valoración de 40-50 mil millones de dólares, Isomorphic equivale a 2/3 de Moderna, pero no tiene ningún producto. También equivale a unas 20 veces $RXRX (2.290 millones de dólares); además, $SDGR (2.040 millones) + $TEM (12.690 millones) suman 17 mil millones. La valoración de 50 mil millones de dólares es 2,9 veces todo ese conjunto.
AIDD y AI4S llevan más de 6 meses en auge en los mercados privados. Si esta ronda se cierra con una valoración de más de 40 mil millones de dólares, establecerá un nuevo referente de valoración para todo el sector. Los mercados públicos deberían tener entre 6 y 12 meses para ponerse al día con este reajuste de las valoraciones privadas.
La empresa básicamente está quemando efectivo y no tiene ingresos. Los documentos presentados en el Reino Unido muestran 55 millones de libras procedentes de alianzas farmacéuticas (contabilizados como «otros ingresos»), 190 millones de libras en gastos de I+D, pérdidas netas de 159 millones de libras y 225 empleados. Los «activos» son acuerdos con pagos por hitos: $LLY, hasta 1.700 millones de dólares; $NVS, hasta 1.200 millones de dólares; $JNJ, firmado en enero de 2025. Los pagos por hitos se realizan por etapas SI el fármaco alcanza ciertas fases: son un límite máximo, no ingresos reales.
Por qué están pagando los inversores: Demis Hassabis (Premio Nobel de Química 2024, dejó el cargo de CEO de DeepMind en agosto para convertirse en el primer director científico de Alphabet, y sigue siendo CEO de Isomorphic) + la plataforma AlphaFold 3 (desarrollada conjuntamente con DeepMind). Alphabet es el accionista mayoritario. La estructura de financiación lo dice todo: Thrive Capital lideró ambas rondas, con Alphabet, GV, CapitalG, MGX, Temasek y el fondo soberano de IA del Reino Unido sumándose.
Comparación con empresas cotizadas: $MRNA cotiza con una capitalización bursátil de unos 784 mil millones de dólares y tiene productos e ingresos reales. Con una valoración de 40-50 mil millones de dólares, Isomorphic equivale a 2/3 de Moderna, pero no tiene ningún producto. También equivale a unas 20 veces $RXRX (2.290 millones de dólares); además, $SDGR (2.040 millones) + $TEM (12.690 millones) suman 17 mil millones. La valoración de 50 mil millones de dólares es 2,9 veces todo ese conjunto.
AIDD y AI4S llevan más de 6 meses en auge en los mercados privados. Si esta ronda se cierra con una valoración de más de 40 mil millones de dólares, establecerá un nuevo referente de valoración para todo el sector. Los mercados públicos deberían tener entre 6 y 12 meses para ponerse al día con este reajuste de las valoraciones privadas.