$CIEN $NOK El mismo mercado, dos flujos de capital.
Esta noche, a las dos de la madrugada, hora de Pekín, la Reserva Federal publicará las actas de su reunión de septiembre. Primero, pongamos en contexto: el componente de precios del sector servicios del ISM de septiembre se disparó hasta 74, su nivel más alto desde julio de 2022; el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años ronda el 5,3%; los ETF de bitcoin al contado registraron salidas netas de casi 90 millones de dólares en cinco días, y los ETF de Ethereum encadenaron cinco jornadas de salidas. La persistencia de la inflación en los servicios limita el margen para flexibilizar la política monetaria, y el bitcoin solo puede esperar en torno a los 85.000 dólares.
Sin embargo, otro flujo de capital se dirige a un sector donde los pedidos son tangibles: la cadena de equipos de redes para IA. En su jornada para inversores, Marvell pronosticó que el mercado de interconexión para IA alcanzará unos 65.000 millones de dólares en 2030. El CEO de Nokia dijo que los centros de datos podrían construirse al doble de velocidad si no fuera por los cuellos de botella en el suministro de memoria y electricidad. Así, se han disipado parte de las preocupaciones sobre una «sobreconstrucción de IA».
Aclaremos el activo: el CIEN de Binance es un contrato perpetuo de acciones con margen en USDT que sigue las acciones estadounidenses las 24 horas del día, los 7 días de la semana; no consiste en comprar o vender acciones de Ciena. Las acciones subieron cerca de un 14% durante la noche, por motivos concretos: los ingresos del tercer trimestre fiscal fueron de 1.670 millones de dólares, un 37% más interanual; la cartera de pedidos aumentó otros 800 millones de dólares respecto al trimestre anterior, hasta los 8.500 millones; el objetivo de ingresos para el año fiscal 2029 apunta a un crecimiento anual de alrededor del 30%, y posteriormente varias firmas elevaron sus calificaciones.
También hay que hablar de los riesgos: la valoración ya ronda las 90 veces las ganancias, el límite superior de la previsión de margen bruto es del 46% y la propia dirección afirma que la escasez de componentes podría prolongarse hasta 2028. Las expectativas son muy elevadas, y tanto el lenguaje de las actas de esta noche como la inversión de capital de los grandes clientes son factores que podrían cambiar el panorama. En contratos de tanta volatilidad, conviene operar con posiciones pequeñas. En vez de estar pendiente del gráfico minuto a minuto, es mejor seguir el ritmo al que se convierten los pedidos en ingresos.
Esta noche, a las dos de la madrugada, hora de Pekín, la Reserva Federal publicará las actas de su reunión de septiembre. Primero, pongamos en contexto: el componente de precios del sector servicios del ISM de septiembre se disparó hasta 74, su nivel más alto desde julio de 2022; el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años ronda el 5,3%; los ETF de bitcoin al contado registraron salidas netas de casi 90 millones de dólares en cinco días, y los ETF de Ethereum encadenaron cinco jornadas de salidas. La persistencia de la inflación en los servicios limita el margen para flexibilizar la política monetaria, y el bitcoin solo puede esperar en torno a los 85.000 dólares.
Sin embargo, otro flujo de capital se dirige a un sector donde los pedidos son tangibles: la cadena de equipos de redes para IA. En su jornada para inversores, Marvell pronosticó que el mercado de interconexión para IA alcanzará unos 65.000 millones de dólares en 2030. El CEO de Nokia dijo que los centros de datos podrían construirse al doble de velocidad si no fuera por los cuellos de botella en el suministro de memoria y electricidad. Así, se han disipado parte de las preocupaciones sobre una «sobreconstrucción de IA».
Aclaremos el activo: el CIEN de Binance es un contrato perpetuo de acciones con margen en USDT que sigue las acciones estadounidenses las 24 horas del día, los 7 días de la semana; no consiste en comprar o vender acciones de Ciena. Las acciones subieron cerca de un 14% durante la noche, por motivos concretos: los ingresos del tercer trimestre fiscal fueron de 1.670 millones de dólares, un 37% más interanual; la cartera de pedidos aumentó otros 800 millones de dólares respecto al trimestre anterior, hasta los 8.500 millones; el objetivo de ingresos para el año fiscal 2029 apunta a un crecimiento anual de alrededor del 30%, y posteriormente varias firmas elevaron sus calificaciones.
También hay que hablar de los riesgos: la valoración ya ronda las 90 veces las ganancias, el límite superior de la previsión de margen bruto es del 46% y la propia dirección afirma que la escasez de componentes podría prolongarse hasta 2028. Las expectativas son muy elevadas, y tanto el lenguaje de las actas de esta noche como la inversión de capital de los grandes clientes son factores que podrían cambiar el panorama. En contratos de tanta volatilidad, conviene operar con posiciones pequeñas. En vez de estar pendiente del gráfico minuto a minuto, es mejor seguir el ritmo al que se convierten los pedidos en ingresos.