El Nikkei 225 llegó a superar los 70.072 puntos durante la sesión del 5 de octubre y cerró con una subida del 2,40%, en 69.946,86 puntos: es la primera vez desde el 6 de julio que vuelve a situarse por encima de los 70.000 puntos. La primera reacción de mucha gente es pensar que «la economía japonesa ha mejorado». Yo diría que lo más importante es entender de dónde viene el dinero que impulsa esta subida.
La cadena de acontecimientos está bastante clara: el 2 de octubre, las nóminas no agrícolas de EE. UU. aumentaron en solo 29.000 en septiembre, muy por debajo de las previsiones de más de 80.000. Las apuestas del mercado a que la Reserva Federal subiría los tipos en octubre cayeron del 28% al 17%, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense retrocedieron y el apetito global por el riesgo volvió a encenderse. El Nikkei se benefició de ese impulso; no se trata de una noticia positiva independiente para Japón.
¿Y qué valores están subiendo? Los de semiconductores y equipos de IA. Advantest llegó a subir un 5,3% durante la sesión, Renesas Electronics avanzó más del 7%, Tokyo Electron subió más del 5%, y Tokyo Seimitsu, Rohm y SoftBank también ganaron más del 3%. Los resultados de Micron, mejores de lo esperado, marcaron la pauta para el sector global de memorias y la cadena de servidores de IA.
La segunda pista es aún más interesante: Japón planea impulsar, mediante inversión privada, un proyecto de centros de datos para IA valorado en unos 140.000 millones de dólares. JERA, Dell y la empresa británica de infraestructura de IA Rhaelm llegaron a un acuerdo para invertir 15.000 millones de dólares en la construcción de un centro de datos de 400 megavatios cerca de Tokio. ¿Qué representan 400 megavatios? Aproximadamente, la carga eléctrica de los centros de datos de una ciudad mediana. Detrás de esa cifra hay pedidos concretos de electricidad, transformadores, sistemas de refrigeración y equipos de semiconductores.
Mi conclusión es que, entre los nuevos máximos del Nikkei, lo más tangible no es el índice, sino el sector de los centros de datos y la electricidad. El índice puede subir un 2% en un día impulsado por el sentimiento, pero la visibilidad de los pedidos de los centros de datos se mide en años.
Ese mismo día, el oro al contado superó los 4.158 dólares, la plata rebasó los 61 dólares y $BTC subió cerca de un 1,8%: el apetito por el riesgo es global; Japón simplemente es el mercado que empieza a trabajar más temprano.
Así que aquí va la pregunta: si quisieras aprovechar el efecto indirecto de esta ola de inversión de capital en IA, ¿elegirías acciones japonesas de equipos y electricidad, o te sumarías a la misma narrativa mediante criptoactivos? #ElNikkei225subeun2,5%yanotasumáximoenlosúltimostresmeses
La cadena de acontecimientos está bastante clara: el 2 de octubre, las nóminas no agrícolas de EE. UU. aumentaron en solo 29.000 en septiembre, muy por debajo de las previsiones de más de 80.000. Las apuestas del mercado a que la Reserva Federal subiría los tipos en octubre cayeron del 28% al 17%, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense retrocedieron y el apetito global por el riesgo volvió a encenderse. El Nikkei se benefició de ese impulso; no se trata de una noticia positiva independiente para Japón.
¿Y qué valores están subiendo? Los de semiconductores y equipos de IA. Advantest llegó a subir un 5,3% durante la sesión, Renesas Electronics avanzó más del 7%, Tokyo Electron subió más del 5%, y Tokyo Seimitsu, Rohm y SoftBank también ganaron más del 3%. Los resultados de Micron, mejores de lo esperado, marcaron la pauta para el sector global de memorias y la cadena de servidores de IA.
La segunda pista es aún más interesante: Japón planea impulsar, mediante inversión privada, un proyecto de centros de datos para IA valorado en unos 140.000 millones de dólares. JERA, Dell y la empresa británica de infraestructura de IA Rhaelm llegaron a un acuerdo para invertir 15.000 millones de dólares en la construcción de un centro de datos de 400 megavatios cerca de Tokio. ¿Qué representan 400 megavatios? Aproximadamente, la carga eléctrica de los centros de datos de una ciudad mediana. Detrás de esa cifra hay pedidos concretos de electricidad, transformadores, sistemas de refrigeración y equipos de semiconductores.
Mi conclusión es que, entre los nuevos máximos del Nikkei, lo más tangible no es el índice, sino el sector de los centros de datos y la electricidad. El índice puede subir un 2% en un día impulsado por el sentimiento, pero la visibilidad de los pedidos de los centros de datos se mide en años.
Ese mismo día, el oro al contado superó los 4.158 dólares, la plata rebasó los 61 dólares y $BTC subió cerca de un 1,8%: el apetito por el riesgo es global; Japón simplemente es el mercado que empieza a trabajar más temprano.
Así que aquí va la pregunta: si quisieras aprovechar el efecto indirecto de esta ola de inversión de capital en IA, ¿elegirías acciones japonesas de equipos y electricidad, o te sumarías a la misma narrativa mediante criptoactivos? #ElNikkei225subeun2,5%yanotasumáximoenlosúltimostresmeses