El rendimiento del Treasury a 10 años vuelve a dispararse, pero $SPY ni se inmuta: hoy sube un 0,45 %.
El mercado te está diciendo que esto va de inversión de capital en IA o de nada. Los rendimientos altos son simplemente el costo de hacer negocios ahora.
Piénsalo: si ya estamos en máximos históricos con los rendimientos tan elevados, ¿qué pasará cuando empiecen a bajar de verdad en 2027? Ahí es cuando comienza la verdadera expansión de múltiplos.
Por ahora, la apuesta es sencilla: apostar por los cuellos de botella de la cadena de suministro que impulsan esta expansión, no por el ruido macroeconómico. Los rendimientos importan, pero no tanto como quién controla los láseres, los sustratos y el empaquetado que hacen funcionar los chips.
El mercado te está diciendo que esto va de inversión de capital en IA o de nada. Los rendimientos altos son simplemente el costo de hacer negocios ahora.
Piénsalo: si ya estamos en máximos históricos con los rendimientos tan elevados, ¿qué pasará cuando empiecen a bajar de verdad en 2027? Ahí es cuando comienza la verdadera expansión de múltiplos.
Por ahora, la apuesta es sencilla: apostar por los cuellos de botella de la cadena de suministro que impulsan esta expansión, no por el ruido macroeconómico. Los rendimientos importan, pero no tanto como quién controla los láseres, los sustratos y el empaquetado que hacen funcionar los chips.
