El 2 de octubre, Nvidia superó durante la sesión el máximo anterior de mayo de este año y alcanzó un nuevo récord histórico. Su capitalización bursátil volvió a los 5,7 billones de dólares y ese día subió alrededor de un 2,4 % (según la fuente, entre un 2,34 % y un 2,51 %), hasta cotizar a unos 236 dólares. Ese mismo día, el Nasdaq subió un 1,43 %, el S&P 500 un 1 % y el Dow Jones un 0,75 %.
Pero lo que quiero decir es que el impulso detrás de este nuevo máximo tiene poco que ver con los «resultados financieros». Los resultados se publicaron hace un mes: los ingresos del último trimestre fueron de unos 96.200 millones de dólares, un 106 % más que el año anterior y un récord histórico trimestral. Además, la empresa prevé que sus ingresos crezcan alrededor de un 70 % en el año fiscal 2028. El mercado ya había asimilado por completo estas cifras. La verdadera novedad del 2 de octubre fue el aumento de 150.000 millones de dólares en la autorización para recomprar acciones, con lo que el total asciende a 235.000 millones, cuya ejecución está prevista antes del año fiscal 2028. A eso se suma que la configuración de 64 GB del DGX SPARK sale a la venta este mes a través de importantes socios, estará disponible a partir del 23 de octubre, costará desde 4.999 dólares y podrá ejecutar localmente modelos de hasta 100.000 millones de parámetros. Son dos pilares: «narrativa y compras con dinero contante y sonante».
Mi postura: en un nivel como el de $NVDAB , creo que lo que principalmente se está valorando para alcanzar este nuevo máximo es la certeza de las recompras, no la desaparición de la incertidumbre sobre la demanda de IA. Las recompras son compras disciplinadas y más resistentes a las caídas que las impulsadas por la emoción, pero consisten en usar efectivo para reducir el número de acciones; no cambian el carácter cíclico del gasto de capital de los clientes. Lo que determinará hasta dónde puede llegar este ciclo no son las propias previsiones de Nvidia, sino las de sus clientes —los proveedores de servicios en la nube— en su próxima guía de capex. La importancia de un máximo histórico es que elimina a quienes compraron a precios más altos, pero no acaba con el ciclo.
Una pregunta más concreta: a tu juicio, dentro de una capitalización bursátil de 5,7 billones de dólares, ¿qué parte se debe a que el mercado valora la «inevitabilidad de la IA» y qué parte al respaldo de las «recompras por 235.000 millones»? ¿Cómo estimarías esa proporción?
#ElprecioDeNvidiaAlcanzaUnRécordHistóricoSubeUn2,4%
Pero lo que quiero decir es que el impulso detrás de este nuevo máximo tiene poco que ver con los «resultados financieros». Los resultados se publicaron hace un mes: los ingresos del último trimestre fueron de unos 96.200 millones de dólares, un 106 % más que el año anterior y un récord histórico trimestral. Además, la empresa prevé que sus ingresos crezcan alrededor de un 70 % en el año fiscal 2028. El mercado ya había asimilado por completo estas cifras. La verdadera novedad del 2 de octubre fue el aumento de 150.000 millones de dólares en la autorización para recomprar acciones, con lo que el total asciende a 235.000 millones, cuya ejecución está prevista antes del año fiscal 2028. A eso se suma que la configuración de 64 GB del DGX SPARK sale a la venta este mes a través de importantes socios, estará disponible a partir del 23 de octubre, costará desde 4.999 dólares y podrá ejecutar localmente modelos de hasta 100.000 millones de parámetros. Son dos pilares: «narrativa y compras con dinero contante y sonante».
Mi postura: en un nivel como el de $NVDAB , creo que lo que principalmente se está valorando para alcanzar este nuevo máximo es la certeza de las recompras, no la desaparición de la incertidumbre sobre la demanda de IA. Las recompras son compras disciplinadas y más resistentes a las caídas que las impulsadas por la emoción, pero consisten en usar efectivo para reducir el número de acciones; no cambian el carácter cíclico del gasto de capital de los clientes. Lo que determinará hasta dónde puede llegar este ciclo no son las propias previsiones de Nvidia, sino las de sus clientes —los proveedores de servicios en la nube— en su próxima guía de capex. La importancia de un máximo histórico es que elimina a quienes compraron a precios más altos, pero no acaba con el ciclo.
Una pregunta más concreta: a tu juicio, dentro de una capitalización bursátil de 5,7 billones de dólares, ¿qué parte se debe a que el mercado valora la «inevitabilidad de la IA» y qué parte al respaldo de las «recompras por 235.000 millones»? ¿Cómo estimarías esa proporción?
#ElprecioDeNvidiaAlcanzaUnRécordHistóricoSubeUn2,4%