$CRWV está modelado para alcanzar ~8 GW de potencia activa y $NBIS ~5 GW a principios de la década de 2030, pero Nebius está incrementando la capacidad ~30x desde hoy, frente a ~10x para CoreWeave.
Lo realmente interesante es que los ingresos por MW alcanzan un máximo cerca de $15M alrededor de 2029 antes de caer hacia $12M para 2035, ya que se asume que las GPU más antiguas perderán poder de fijación de precios.
Si $NVDA está en lo correcto y las GPU permanecen “productivas, duraderas, fungibles”, entonces la segunda mitad podría ser demasiado conservadora, lo cual es enorme cuando ~$42M de capex por MW hace que pequeños cambios en precios o en la vida útil generen un retorno de forma rápida.
Lo realmente interesante es que los ingresos por MW alcanzan un máximo cerca de $15M alrededor de 2029 antes de caer hacia $12M para 2035, ya que se asume que las GPU más antiguas perderán poder de fijación de precios.
Si $NVDA está en lo correcto y las GPU permanecen “productivas, duraderas, fungibles”, entonces la segunda mitad podría ser demasiado conservadora, lo cual es enorme cuando ~$42M de capex por MW hace que pequeños cambios en precios o en la vida útil generen un retorno de forma rápida.