En lugar de centrarme en las subidas y bajadas de los principales actores de la tecnología de IA, prefiero buscar el potencial de empresas en el segmento de módulos de fibra óptica con aplicaciones reales.
Es probable que las posibles normas de la FCC sobre transceptores ópticos se dirijan a módulos de 3.2T” — $LITE, $AAOI, $COHR, $SIVE.
Encuentro de Morgan Stanley con funcionarios de Washington:
- La restricción probablemente comenzaría con módulos de 3.2T fabricados en China (800g/1.6T no se verían afectados)
- Es probable que la restricción mantenga el mercado de los láseres tenso (combinando el DSP de EE. UU. + láser, para alcanzar el umbral de valor para EE. UU. del 65% por ítem de MS)
- Si el 65% de la lista de materiales es contenido de EE. UU., los módulos chinos podrían ser elegibles. Los módulos chinos con DSP y láser de EE. UU. ya están cerca de ese nivel
- El análisis anticipa un impacto positivo en el precio de los láseres… que será más importante que cualquier reasignación amplia de cuota de mercado de transceptores.
- Los analistas no esperan que esto se convierta en un cuello de botella para la construcción de IA a hiperescala; señalan que la disponibilidad de sustratos InP es la variable clave a vigilar (hola $AXTI)
TLDR:
En general, los proveedores de componentes son muy optimistas. Empresas como $SMTC podrían ser ganadoras para TIA/driver (no creo que esté incluido), y quizás $MXL también para DSP.
$AAOI es otro gran beneficiario.
$SIVE tiene un alto potencial de alpha para los beneficiarios de láseres, porque cuentan con “gran capacidad” próxima a entrar en funcionamiento; esto apunta a servicios de fabricación en EE. UU. (aún no han divulgado formalmente las ubicaciones).
Debido a que las diapositivas anteriores mostraban 2 fábricas de fabricación en EE. UU. y 1 en Taiwán (Win Semi) como socios de capacidad. Y es un proceso de exclusión.
A partir de una revisión del canal CIOE, ellos realmente ya empezaron a colaborar con jugadores chinos plug-and-play (por lo tanto, como beneficiarios de componentes en la cadena de suministro de EE. UU., tienen una vía para avanzar).
Por supuesto, $LITE / $COHR estarán encantados.
TLDR: la cadena de cuellos de botella en láser / DSP / TIA / otras soluciones occidentales ya existe, pero la capacidad elegible se vuelve cada vez más importante.
Es probable que las posibles normas de la FCC sobre transceptores ópticos se dirijan a módulos de 3.2T” — $LITE, $AAOI, $COHR, $SIVE.
Encuentro de Morgan Stanley con funcionarios de Washington:
- La restricción probablemente comenzaría con módulos de 3.2T fabricados en China (800g/1.6T no se verían afectados)
- Es probable que la restricción mantenga el mercado de los láseres tenso (combinando el DSP de EE. UU. + láser, para alcanzar el umbral de valor para EE. UU. del 65% por ítem de MS)
- Si el 65% de la lista de materiales es contenido de EE. UU., los módulos chinos podrían ser elegibles. Los módulos chinos con DSP y láser de EE. UU. ya están cerca de ese nivel
- El análisis anticipa un impacto positivo en el precio de los láseres… que será más importante que cualquier reasignación amplia de cuota de mercado de transceptores.
- Los analistas no esperan que esto se convierta en un cuello de botella para la construcción de IA a hiperescala; señalan que la disponibilidad de sustratos InP es la variable clave a vigilar (hola $AXTI)
TLDR:
En general, los proveedores de componentes son muy optimistas. Empresas como $SMTC podrían ser ganadoras para TIA/driver (no creo que esté incluido), y quizás $MXL también para DSP.
$AAOI es otro gran beneficiario.
$SIVE tiene un alto potencial de alpha para los beneficiarios de láseres, porque cuentan con “gran capacidad” próxima a entrar en funcionamiento; esto apunta a servicios de fabricación en EE. UU. (aún no han divulgado formalmente las ubicaciones).
Debido a que las diapositivas anteriores mostraban 2 fábricas de fabricación en EE. UU. y 1 en Taiwán (Win Semi) como socios de capacidad. Y es un proceso de exclusión.
A partir de una revisión del canal CIOE, ellos realmente ya empezaron a colaborar con jugadores chinos plug-and-play (por lo tanto, como beneficiarios de componentes en la cadena de suministro de EE. UU., tienen una vía para avanzar).
Por supuesto, $LITE / $COHR estarán encantados.
TLDR: la cadena de cuellos de botella en láser / DSP / TIA / otras soluciones occidentales ya existe, pero la capacidad elegible se vuelve cada vez más importante.
