La dispersión acaba de tocar un nuevo mínimo — y se está quedando ahí.
El promedio de 5 días ya está en el percentil 40, la lectura sostenida más baja desde principios de 2024. El 29 de sep, tocamos brevemente el percentil 16. Las acciones no se están dispersando. Se están moviendo en sincronía.
Aquí está la línea de tiempo:
• Abr: percentil 99 — shock del mercado
• May–Jul: percentil 93 — régimen elevado
• Ago: percentil 75 — descenso
• Mediados de sep: percentil 52 — la FOMC lo absorbió
• 2 oct: percentil 40 — acercándose a LOW
Ahora llevamos 6 días consecutivos por debajo del percentil 75. El cambio de régimen que señalamos hace tres semanas se está acelerando.
Ahora estamos entre dos regímenes:
LOW (<40th pct) · 3.227 días:
→ $SPY prom. 20d: +0,72% · prom. 60d: +2,13%
→ $QQQ prom. 60d: +3,30%
NORMAL (40th–75th pct) · 1.335 días:
→ $SPY prom. 20d: +0,88% · prom. 60d: +2,71%
→ $QQQ prom. 60d: +3,62%
Ambos regímenes son favorables. Ambos generan mercados con tendencia y caídas poco profundas. El peor tramo — HIGH, $SPY 60d +1,79% — ya quedó atrás.
Cuando la compresión se mantiene en estos niveles, la racha mediana dura 62 días con una tasa de acierto del 88%. Estamos aproximadamente a 25 días de distancia. La racha histórica más larga duró 486 días.
El mercado te está diciendo qué tipo de entorno es esto. Las acciones se mueven juntas. El índice es la operación.
El promedio de 5 días ya está en el percentil 40, la lectura sostenida más baja desde principios de 2024. El 29 de sep, tocamos brevemente el percentil 16. Las acciones no se están dispersando. Se están moviendo en sincronía.
Aquí está la línea de tiempo:
• Abr: percentil 99 — shock del mercado
• May–Jul: percentil 93 — régimen elevado
• Ago: percentil 75 — descenso
• Mediados de sep: percentil 52 — la FOMC lo absorbió
• 2 oct: percentil 40 — acercándose a LOW
Ahora llevamos 6 días consecutivos por debajo del percentil 75. El cambio de régimen que señalamos hace tres semanas se está acelerando.
Ahora estamos entre dos regímenes:
LOW (<40th pct) · 3.227 días:
→ $SPY prom. 20d: +0,72% · prom. 60d: +2,13%
→ $QQQ prom. 60d: +3,30%
NORMAL (40th–75th pct) · 1.335 días:
→ $SPY prom. 20d: +0,88% · prom. 60d: +2,71%
→ $QQQ prom. 60d: +3,62%
Ambos regímenes son favorables. Ambos generan mercados con tendencia y caídas poco profundas. El peor tramo — HIGH, $SPY 60d +1,79% — ya quedó atrás.
Cuando la compresión se mantiene en estos niveles, la racha mediana dura 62 días con una tasa de acierto del 88%. Estamos aproximadamente a 25 días de distancia. La racha histórica más larga duró 486 días.
El mercado te está diciendo qué tipo de entorno es esto. Las acciones se mueven juntas. El índice es la operación.
