Mensajes de BlockBeats: el 3 de octubre, el empleo no agrícola de Estados Unidos en septiembre aumentó solo en 29.000 puestos esta semana, muy por debajo de las expectativas del mercado de 90.000; los datos de agosto también fueron revisados a la baja en 133.000. La tasa de desempleo subió a 4,2%. Después de que se publicaran las cifras del no agrícola, las expectativas del mercado sobre una subida de tipos de la Reserva Federal en octubre se enfriaron notablemente. Según los datos de la herramienta CME «FedWatch», la probabilidad de mantener el tipo de interés sin cambios en octubre aumentó hasta el 83,9%, mientras que la probabilidad de una subida en diciembre es del 66,1%. Al mismo tiempo, el rendimiento de los bonos del Tesoro de 10 años llegó a subir hasta el 5,36% y el índice del dólar alcanzó su máximo de 17 meses.
La atención del mercado la semana que viene se centrará en el acta de la reunión de la Reserva Federal de septiembre, la liberación de reservas estratégicas de petróleo por parte del G7, los rendimientos de los bonos del tramo largo y eventos como el PMI no manufacturero del ISM de Estados Unidos.
En cuanto a la Reserva Federal, las actas de la reunión de septiembre se publicarán el jueves a las 2:00 a. m. (hora de Pekín). A medida que el mercado ya ha desplazado su enfoque de “si subir o no las tasas en octubre” a “si subirlas en diciembre”, las discusiones en las actas sobre los riesgos de inflación y empleo, las discrepancias entre los funcionarios respecto a nuevas subidas y la pausa en las subidas, y si la redacción es más bien “halcón” o “paloma” en comparación con el comunicado posterior a la reunión serán los puntos clave. Además, la próxima semana también brindarán declaraciones la gobernadora de la Fed, Bowman, y el presidente de la Fed de St. Louis, Musalem.
En el mercado de bonos, el Departamento del Tesoro de EE. UU. publicará el tamaño de las operaciones de recompra de bonos del Tesoro con vencimientos de 20 a 30 años, y realizará subastas de bonos del Tesoro a 10 y a 30 años. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se encuentra actualmente en niveles altos de más de 20 años, y el tamaño de las recompras por parte del Tesoro y el estado de la demanda de bonos se convertirán en variables importantes para observar la tendencia del rendimiento en el tramo largo.
En el ámbito de los mercados energéticos, el G7 acordó liberar 100 millones de barriles de reservas de petróleo y diésel para aliviar la presión sobre el suministro. La Agencia Internacional de Energía se encargará de coordinar el suministro correspondiente. Al mismo tiempo, el mercado prevé que OPEC+ mantendrá sin cambios su objetivo de producción para noviembre, pero las interrupciones en el transporte marítimo y en la infraestructura energética alrededor del Estrecho de Ormuz aún no se han eliminado por completo, por lo que el precio del petróleo podría seguir manteniendo una alta volatilidad a corto plazo.
En cuanto al oro, aunque el débil dato de empleo no agrícola reduce las expectativas de nuevas subidas de tasas de la Reserva Federal a corto plazo, el precio del oro no logró continuar al alza y esta semana la caída del oro al contado se acerca al 2%. El mercado aún está presionado por el alza de los rendimientos de los bonos del Tesoro; si el oro podrá recuperar el impulso la próxima semana dependerá de los cambios en las tasas del tramo largo y del avance de la situación geopolítica.
En cuanto a los datos, el lunes 22:00 se publicará el ISM no manufacturero de EE. UU. de septiembre; el mercado espera 55.1. Además, el índice preliminar de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan de EE. UU. de octubre se publicará el viernes; el mercado espera 47.6. Por otra parte, el Banco Central Europeo publicará las actas de la reunión de septiembre; el presidente del Banco de Japón, Ueda Kazuo, también hará declaraciones. El Banco Central de India igualmente dará a conocer su decisión sobre tasas de interés.
En cuanto a EE. UU., la próxima semana entra un periodo de “vacío” antes de la temporada de resultados del tercer trimestre, y el impacto de las variables macro en la fijación de precios del mercado podría aumentar aún más. El mercado seguirá prestando atención a cómo las inversiones de capital en IA, los costos energéticos y las condiciones de financiación afectan la rentabilidad de las empresas, mientras que si el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años puede retroceder desde máximos de más de 20 años seguirá siendo una variable clave para las valoraciones de las acciones de crecimiento y el desempeño de los activos de riesgo.