Resumen en pocas palabras (TLDR)
La acción de Nvidia avanzó aproximadamente un 3% el viernes, estableciendo un nuevo máximo intradía por encima de su récord de mayo.
El fabricante de chips está respondiendo a los escépticos como Michael Burry, que cuestionan si los plazos de depreciación de los chips de IA son demasiado optimistas.
Nvidia destaca que Meta y Google han ampliado por ambos casos sus periodos de depreciación de servidores de cuatro a seis años.
La junta directiva de la empresa aprobó un programa adicional de recompra de acciones por 150.000 millones de dólares, elevando la autorización total a 235.000 millones de dólares hasta el año fiscal 2028.
Morgan Stanley nombró a Nvidia como su acción preferida de semiconductores después de conversaciones con el CEO Jensen Huang.
Las acciones de Nvidia (NVDA) subieron aproximadamente un 3% durante la sesión bursátil del viernes, alcanzando un nuevo récord intradía y superando su máximo histórico previo de cierre establecido en mayo. La actividad de trading mostró las acciones rondando los 237,75 dólares, manteniendo un impulso que ha generado una ganancia de alrededor del 27% en lo que va del año.
El repunte fue impulsado por dos catalizadores distintos que ocurrían simultáneamente. Primero, una discusión cada vez más intensa sobre la vida útil real de los chips de IA. Segundo, una iniciativa masiva de retorno de capital destinada a recompensar a los accionistas.
Considera primero la controversia sobre la depreciación. Michael Burry, el inversionista famoso por anticipar la crisis financiera de 2008, ha planteado preocupaciones de que gigantes tecnológicos están siendo demasiado conservadores al estimar qué tan rápido se vuelve obsoerto el hardware de IA. Esas decisiones contables podrían inflar artificialmente las cifras de utilidades actuales.
Nvidia no se está quedando de brazos cruzados. El fabricante de semiconductores apunta a evidencia de clientes clave como Meta Platforms y Google, ambos de los cuales han extendido sus plazos de depreciación de la infraestructura de IA de cuatro años a seis. Esto sirve como un contraargumento directo para quienes cuestionan las prácticas contables de la industria.
Por qué la recompra importa
El segundo catalizador es más transparente. El consejo de Nvidia aprobó una autorización incremental de recompra de acciones por 150.000 millones de dólares a principios de esta semana. Combinada con las autorizaciones existentes, la empresa ahora tiene 235.000 millones de dólares disponibles para recompras, con extensión hasta el año fiscal 2028.
Esto representa el programa de recompra de acciones más grande jamás anunciado por cualquier corporación. La magnitud envía un mensaje claro: el liderazgo de Nvidia tiene confianza en que la empresa seguirá generando un flujo de caja sustancial a pesar de las fuertes inversiones para expandir la infraestructura de IA.
La calle respondió positivamente. Morgan Stanley elevó a Nvidia a su recomendación #1 en semiconductores el viernes después de realizar reuniones con el CEO Jensen Huang y la alta gerencia. El banco de inversión citó una demanda robusta y sostenida de IA, y un ecosistema de clientes en expansión.
Morgan Stanley también identificó una tendencia emergente que merece atención. La firma señaló que las limitaciones de la infraestructura de IA están pasando de la disponibilidad de semiconductores hacia la disponibilidad de espacio en centros de datos, la disponibilidad de energía eléctrica y la capacidad de financiamiento.
Esto representa una evolución importante en el relato. Cuando los chips dejan de ser el factor limitante, la ventaja pasa a las organizaciones que controlan la electricidad asequible y a aquellas con instalaciones ubicadas estratégicamente.
La imagen más amplia de la IA
Los movimientos de Nvidia ocurren dentro de un panorama más amplio de inversiones en IA. El sector tecnológico se enfoca cada vez más en lo que sigue a la fase inicial de construcción de infraestructura.
La oferta pública esperada de Anthropic está contribuyendo a este impulso. Un debut en el mercado de valores para la empresa detrás de Claude proporcionaría otro punto de referencia importante para medir el apetito de los inversores por las compañías de IA que requieren enormes volúmenes de capital para escalar sus operaciones.
Para Nvidia en particular, la doble narrativa de retornos históricos a los accionistas combinada con una defensa activa contra los críticos contables aporta un nuevo impulso de cara al cuarto trimestre. En lugar de permitir que el debate sobre la depreciación se pudra en silencio, la empresa ha optado por involucrarse directamente.
Nvidia también colabora extensamente con instituciones financieras para facilitar aproximadamente 500.000 millones de dólares en despliegue de capital que respalda el ecosistema de IA; una cifra que ilustra los enormes intereses en juego en los debates sobre la longevidad del hardware y los patrones de gasto en infraestructura.
La publicación titulada “Por qué Nvidia (NVDA) defiende la longevidad de los chips de IA frente a las críticas de Michael Burry” apareció por primera vez en Blockonomi.