Un nuevo estudio que compara los centros de liquidez de Solana revela una marcada división en el rendimiento entre los grupos de operadores profesionales (propAMMs) y los creadores de mercado automatizados públicos (AMMs).
Según una investigación que abarca de septiembre de 2025 a agosto de 2026, las propAMMs registraron un indicador de costo de ejecución de solo 0.26 puntos básicos durante condiciones de mercado tranquilas, en comparación con 2.59 puntos básicos para las AMMs públicas.
Para los traders, los costos más bajos significan una mejor ejecución del precio al intercambiar activos como SOL y USDC. Sin embargo, la dinámica es muy diferente para los proveedores de liquidez. El documento destaca markouts brutos del creador de dos segundos de +0.37 puntos básicos para propAMMs frente a −0.22 puntos básicos para AMMs públicas, lo que muestra que los depositantes pasivos en los pools públicos siguen estando más expuestos a la selección adversa.
Si bien las propAMMs ofrecen claramente precios más ajustados y mejor protección contra cotizaciones obsoletas, los bajos costos de ejecución por sí solos no garantizan un argumento de inversión sólido para los depositantes de pools pasivos que proveen el inventario subyacente.
¿Qué modelo de liquidez prefieres al operar en Solana, y crees que las AMMs públicas se adaptarán para proteger mejor a los LP pasivos?
#solana #defi #CryptoTrading #sol
$SOL $MOVR
Según una investigación que abarca de septiembre de 2025 a agosto de 2026, las propAMMs registraron un indicador de costo de ejecución de solo 0.26 puntos básicos durante condiciones de mercado tranquilas, en comparación con 2.59 puntos básicos para las AMMs públicas.
Para los traders, los costos más bajos significan una mejor ejecución del precio al intercambiar activos como SOL y USDC. Sin embargo, la dinámica es muy diferente para los proveedores de liquidez. El documento destaca markouts brutos del creador de dos segundos de +0.37 puntos básicos para propAMMs frente a −0.22 puntos básicos para AMMs públicas, lo que muestra que los depositantes pasivos en los pools públicos siguen estando más expuestos a la selección adversa.
Si bien las propAMMs ofrecen claramente precios más ajustados y mejor protección contra cotizaciones obsoletas, los bajos costos de ejecución por sí solos no garantizan un argumento de inversión sólido para los depositantes de pools pasivos que proveen el inventario subyacente.
¿Qué modelo de liquidez prefieres al operar en Solana, y crees que las AMMs públicas se adaptarán para proteger mejor a los LP pasivos?
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