Según datos publicados el viernes por la tarde por el Ministerio de Asuntos Generales de Japón, el IPC subyacente de Tokio en septiembre subió un 2,7% interanual, superando de forma notable las expectativas del mercado de un 2,3% y revirtiendo con fuerza el repunte de agosto, que fue del 1,8%. A medida que se van eliminando progresivamente medidas temporales de apoyo, como las subvenciones gubernamentales para la crianza, los costos de alimentos y del agua han aumentado de manera significativa, impulsando una aceleración clara de la inflación en Tokio.
Este dato refuerza la preocupación de que la tendencia subyacente de la inflación continúe por encima del objetivo del 2%. Tras haber experimentado el Banco de Japón dos alzas de tasas en el transcurso de tres meses, ahora se enfrenta a una presión de ajuste monetario aún mayor, y las expectativas del mercado sobre nuevas subidas de tasas este año se están intensificando.
Si el Banco de Japón acelera el ritmo de normalización monetaria, el riesgo de cierres de posiciones del carry trade del yen (Carry Trade) volvería a golpear con fuerza a la liquidez global. El estrechamiento de los diferenciales entre tasas del yen y del dólar, así como entre tasas internacionales, podría provocar la repatriación de capital extranjero, incrementando la volatilidad de los activos globales de renta fija y generando efectos en cadena sobre el dólar y los bonos del Tesoro estadounidense.
En cuanto al mercado de las criptomonedas, el entorno de liquidez global se enfrenta a un reto aún más severo de contracción. La posible fragilidad derivada de los cierres del carry del yen, sumada a la incertidumbre macroeconómica, podría impulsar la retirada de fondos con alta aversión al riesgo. El $BTC y las principales criptoactivos a corto plazo podrían enfrentar una presión bajista más intensa y un mayor apalancamiento a la baja.
#JapanCPI #BOJ #Inflation
Este dato refuerza la preocupación de que la tendencia subyacente de la inflación continúe por encima del objetivo del 2%. Tras haber experimentado el Banco de Japón dos alzas de tasas en el transcurso de tres meses, ahora se enfrenta a una presión de ajuste monetario aún mayor, y las expectativas del mercado sobre nuevas subidas de tasas este año se están intensificando.
Si el Banco de Japón acelera el ritmo de normalización monetaria, el riesgo de cierres de posiciones del carry trade del yen (Carry Trade) volvería a golpear con fuerza a la liquidez global. El estrechamiento de los diferenciales entre tasas del yen y del dólar, así como entre tasas internacionales, podría provocar la repatriación de capital extranjero, incrementando la volatilidad de los activos globales de renta fija y generando efectos en cadena sobre el dólar y los bonos del Tesoro estadounidense.
En cuanto al mercado de las criptomonedas, el entorno de liquidez global se enfrenta a un reto aún más severo de contracción. La posible fragilidad derivada de los cierres del carry del yen, sumada a la incertidumbre macroeconómica, podría impulsar la retirada de fondos con alta aversión al riesgo. El $BTC y las principales criptoactivos a corto plazo podrían enfrentar una presión bajista más intensa y un mayor apalancamiento a la baja.
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