Las reglas de los transceptores ópticos de la FCC probablemente apuntan a los módulos 3.2T — ganan los láseres, no los transceptores 🔥
Morgan Stanley se reunió con funcionarios de DC. Puntos clave:
• Las restricciones probablemente comiencen con módulos 3.2T fabricados en China (800G/1.6T intactos por ahora)
• Los módulos chinos aún pueden calificar si el 65% de la lista de materiales (bill of materials) es contenido de EE. UU.; la mayoría ya está cerca de ese umbral usando DSPs y láseres de EE. UU.
• Los analistas de MS esperan que el impacto positivo en los precios de los láseres importe MÁS que cualquier cambio de participación de mercado de los transceptores
• El suministro de sustratos InP = el verdadero cuello de botella a vigilar para los despliegues de IA de hiperescala
Ganadores:
$AXTI — suministro de sustratos InP
$SMTC — TIA/controladores
$MXL — DSPs
$AAOI — gran beneficiado
$SIVE — apuesta de alta alfa para láseres, "capacidad tremenda" que entra en línea en fundiciones de EE. UU. (probablemente como descarte a partir de verificaciones de CIOE)
$LITE / $COHR — beneficiarios obvios de los láseres
Conclusión: Las cadenas de suministro occidentales para láseres, DSPs y TIA ya estaban limitadas. La capacidad calificada acaba de volverse aún más valiosa. Esto no frenará los despliegues de IA — solo ajustará los precios en favor de los proveedores de componentes de EE. UU.
Morgan Stanley se reunió con funcionarios de DC. Puntos clave:
• Las restricciones probablemente comiencen con módulos 3.2T fabricados en China (800G/1.6T intactos por ahora)
• Los módulos chinos aún pueden calificar si el 65% de la lista de materiales (bill of materials) es contenido de EE. UU.; la mayoría ya está cerca de ese umbral usando DSPs y láseres de EE. UU.
• Los analistas de MS esperan que el impacto positivo en los precios de los láseres importe MÁS que cualquier cambio de participación de mercado de los transceptores
• El suministro de sustratos InP = el verdadero cuello de botella a vigilar para los despliegues de IA de hiperescala
Ganadores:
$AXTI — suministro de sustratos InP
$SMTC — TIA/controladores
$MXL — DSPs
$AAOI — gran beneficiado
$SIVE — apuesta de alta alfa para láseres, "capacidad tremenda" que entra en línea en fundiciones de EE. UU. (probablemente como descarte a partir de verificaciones de CIOE)
$LITE / $COHR — beneficiarios obvios de los láseres
Conclusión: Las cadenas de suministro occidentales para láseres, DSPs y TIA ya estaban limitadas. La capacidad calificada acaba de volverse aún más valiosa. Esto no frenará los despliegues de IA — solo ajustará los precios en favor de los proveedores de componentes de EE. UU.