Ayer se publicaron los resultados de Micron.
Ingresos de 54,200 millones de dólares, +379% interanual. EPS de 33.42 dólares, +1000% interanual. Margen bruto 87%.
Luego, la guía para el Q1: 61,500 millones de dólares, es decir, 8% por encima de lo esperado por los analistas.
En operaciones fuera de horario, subió 0.4%.
Lo primero que pensé al ver estas cifras fue: este balance es tan bueno que no hay mucho que decir, y aun así el mercado casi no se movió.
Porque Micron ya había subido más de 500% este año; las buenas noticias ya se habían descontado con anticipación. El resultado que superó las expectativas se convirtió en lo “normal”, sin ir más allá del escenario más optimista, así que no hubo un extra de sorpresa.
Este es precisamente el asunto más difícil de manejar en la temporada de resultados: la relación entre los números y el precio de la acción depende de las expectativas, no de los valores absolutos.
La próxima semana empiezan a aparecer los grandes bancos: JPMorgan el 13 de octubre, luego Bank of America, Goldman Sachs y Citigroup. Los resultados de los grandes bancos son el termómetro macro más directo de este año: con el Treasury a 10 años en 5.33%, y la Fed acaba de subir tasas, los ingresos netos por intereses y las provisiones por pérdidas crediticias de los grandes bancos nos dirán cuánto se está presionando la economía real.
En la línea de la IA: Micron dijo que los ingresos de centros de datos aumentaron 11 veces interanual. El CEO mencionó directamente que están desarrollando con Nvidia “el primer HBM personalizado de la industria”. Esta cadena de suministro ahora mismo sigue acelerándose, sin señales de que haya tocado techo.
Pero hay algo que hoy merece más seguimiento que la temporada de resultados:
Mañana salen los datos de empleo no agrícola; la probabilidad de una subida de tasas en octubre se está recalculando, y el rendimiento del Treasury a 5.33% es el sonido de fondo de los precios de todos los activos hoy.
Arranca la temporada de resultados y el riesgo macro sigue.
¿En qué posición estás hoy?
$BTC
$NVDA
Ingresos de 54,200 millones de dólares, +379% interanual. EPS de 33.42 dólares, +1000% interanual. Margen bruto 87%.
Luego, la guía para el Q1: 61,500 millones de dólares, es decir, 8% por encima de lo esperado por los analistas.
En operaciones fuera de horario, subió 0.4%.
Lo primero que pensé al ver estas cifras fue: este balance es tan bueno que no hay mucho que decir, y aun así el mercado casi no se movió.
Porque Micron ya había subido más de 500% este año; las buenas noticias ya se habían descontado con anticipación. El resultado que superó las expectativas se convirtió en lo “normal”, sin ir más allá del escenario más optimista, así que no hubo un extra de sorpresa.
Este es precisamente el asunto más difícil de manejar en la temporada de resultados: la relación entre los números y el precio de la acción depende de las expectativas, no de los valores absolutos.
La próxima semana empiezan a aparecer los grandes bancos: JPMorgan el 13 de octubre, luego Bank of America, Goldman Sachs y Citigroup. Los resultados de los grandes bancos son el termómetro macro más directo de este año: con el Treasury a 10 años en 5.33%, y la Fed acaba de subir tasas, los ingresos netos por intereses y las provisiones por pérdidas crediticias de los grandes bancos nos dirán cuánto se está presionando la economía real.
En la línea de la IA: Micron dijo que los ingresos de centros de datos aumentaron 11 veces interanual. El CEO mencionó directamente que están desarrollando con Nvidia “el primer HBM personalizado de la industria”. Esta cadena de suministro ahora mismo sigue acelerándose, sin señales de que haya tocado techo.
Pero hay algo que hoy merece más seguimiento que la temporada de resultados:
Mañana salen los datos de empleo no agrícola; la probabilidad de una subida de tasas en octubre se está recalculando, y el rendimiento del Treasury a 5.33% es el sonido de fondo de los precios de todos los activos hoy.
Arranca la temporada de resultados y el riesgo macro sigue.
¿En qué posición estás hoy?
$BTC
$NVDA
