Según los datos más recientes de cierres del mercado, el índice dólar ha subido casi un 2% en septiembre, registrando su mejor desempeño mensual desde marzo de este año. El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, William Williams (John Williams), hizo recientemente declaraciones de tono más firme (hawkish), indicando que podría ser apropiado volver a subir las tasas antes de fin de año. Esto, sumado a los sólidos datos económicos de EE. UU. y a las tensiones geopolíticas que impulsan los precios de la energía, como el petróleo, ha llevado a que los rendimientos de los bonos del Tesoro a 30 años alcancen el nivel más alto desde 2002.
Aunque la última cifra de inflación subyacente del PCE se situó por debajo de lo esperado, lo que hizo que el mercado redujera las apuestas de una subida de tasas en octubre, el mercado de swaps de tipos ya descuenta por completo una subida en diciembre y prevé que, en los próximos 12 meses, la Reserva Federal aplicará un endurecimiento acumulado de aproximadamente 90 puntos básicos. La Fed ha reiterado su postura firme para combatir la inflación, lo que impulsó directamente el vínculo entre el dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro.
Desde el punto de vista técnico, el índice dólar ya ha registrado una ruptura alcista con fuerza. Sin embargo, varios indicadores de momentum (como el RSI en el gráfico diario) ya se han adentrado profundamente en la zona de sobrecompra, lo que sugiere que el sentimiento de los alcistas a corto plazo podría enfrentar una toma de ganancias de tipo técnico. Si los rendimientos de los bonos del Tesoro, tras probar niveles de resistencia de muchos años, mostraran una corrección a la baja, ello brindaría una ventana de alivio muy necesaria para la liquidez macro.
Para el mercado cripto, cuando se debilita el impulso de la subida del dólar, suele ser una señal adelantada de un rebote en los activos de riesgo. Con las expectativas de endurecimiento ya suficientemente descontadas, activos clave como $BTC podrían beneficiarse, en la reasignación de liquidez, de una reparación de valor y un escenario de rebote técnico.📈
#DXY #Fed #MacroEconomics
Aunque la última cifra de inflación subyacente del PCE se situó por debajo de lo esperado, lo que hizo que el mercado redujera las apuestas de una subida de tasas en octubre, el mercado de swaps de tipos ya descuenta por completo una subida en diciembre y prevé que, en los próximos 12 meses, la Reserva Federal aplicará un endurecimiento acumulado de aproximadamente 90 puntos básicos. La Fed ha reiterado su postura firme para combatir la inflación, lo que impulsó directamente el vínculo entre el dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro.
Desde el punto de vista técnico, el índice dólar ya ha registrado una ruptura alcista con fuerza. Sin embargo, varios indicadores de momentum (como el RSI en el gráfico diario) ya se han adentrado profundamente en la zona de sobrecompra, lo que sugiere que el sentimiento de los alcistas a corto plazo podría enfrentar una toma de ganancias de tipo técnico. Si los rendimientos de los bonos del Tesoro, tras probar niveles de resistencia de muchos años, mostraran una corrección a la baja, ello brindaría una ventana de alivio muy necesaria para la liquidez macro.
Para el mercado cripto, cuando se debilita el impulso de la subida del dólar, suele ser una señal adelantada de un rebote en los activos de riesgo. Con las expectativas de endurecimiento ya suficientemente descontadas, activos clave como $BTC podrían beneficiarse, en la reasignación de liquidez, de una reparación de valor y un escenario de rebote técnico.📈
#DXY #Fed #MacroEconomics